人民币产品准备及服务

投资者可从股份代号及股份简称识别出「双柜台」ETF的两个交易柜台。

港币柜台及人民币柜台分别有不同的股份代号，但两个柜台最后的四个数字皆相同，与现时的分配安排一样，人民币柜台股份代号以「8」开始。

- 港币柜台 - XXXX

- 人民币柜台 - 8XXXX

两个柜台的股份简称也有所不同。人民币柜台股份简称后端有「-R 」以表示该ETF以人民币交易。港币柜台则不会有任何特殊的股份简称标记。

下面是股份简称的例子：

- 港币柜台 - 「XYZ ETF」

- 人民币柜台 - 「XYZ ETF-R」

「可进行卖空的指定证券名单」载于香港交易所网站，请按此。

 原则上若港元股票已是认可卖空的指定证券，香港交易所会于谘询证监会后，在相关人民币股票上市后将其纳入认可指定证券。

中央结算系统指定银行以外的银行应联络香港交易所现货市场参与者服务组，并递交指定申请表格。有意提供人民币款项交收服务的银行亦须签署前一段所述的《承诺书》，并与银行同业结算公司进行界面测试以收取电子档案／磁带形式的人民币报告。完成整个申请程序需时四星期。详情请参阅《中央结算系统运作程序规则》第14.2.3节或致电2840-3626联络现货市场参与者服务组。

香港交易所的人民币货币期货合约旨在为投资者提供管理人民币汇率风险的对冲工具。此期货合约要求于合约到期时卖方缴付合约指定的美元金额，买方则支付以最后结算价计算的人民币金额。合约报价以每美元兑人民币计算，按金以人民币计算，交易费及结算费亦以人民币缴付。最后结算价以最后交易日上午11:15财资市场公会公布的美元兑人民币(香港)即期汇率定盘价为基准。最后交易日为最后结算日(合约月份的第三个星期三)之前两个营业日。

按照现时的设计，当「人证港币交易通」的资金结余下降至某预设水平时，市场人士会透过刊载于包括港交所网站及OTP-C、CCASS终端机等现有途径的公告得知「人证港币交易通」可能快将暂停服务。在此情况下，参与者应评估他们的风险，考虑是否需要更改或取消已输入交易系统但仍未成交的交易通外汇盘，及考虑采取措施暂停接收客户的外汇兑换服务指示 (例如停止在网上交易平台接收交易通买入外汇盘) 。

香港结算如最终决定暂停全部或部份外汇兑换服务，便会在港交所网站及/或以香港结算认为适当的其他方式发出公布，并列明外汇兑换服务的那些部份将暂停、会否影响由交易通外汇交易支援的交易所买卖及为了替人民币股票解除标记而生成的外汇交易（即「股份转出外汇交易」）、暂停服务的生效日期和时间、和任何其他香港结算认为适当的资料。当服务暂停后，参与者应考虑采取措施以相应地调整其系统内的纪录，并通知其客户该等交易会否受「人证港币交易通」支援及相关资料。此外，参户者可能须要考虑调整其资金头寸 (例如上述须要筹措额外的人民币资金)。

参与者可参考在中央结算规则第12A18节关于「人证港币交易通」暂停服务的资料。

目前，所有现有的CCASS股份户口已分配给参与者。若要额外提供股份户口予「人证港币交易通」服务使用，则必须先得到参与者同意，将股份户口的用途重新分配，这可能会影响他们现行的运作。香港结算将监察市场对「人证港币交易通」独立户口的需求，并与受影响的参与者讨论处理此情况的不同方法。

下列类别的参与者如符合联交所订立的交易通参与者登记准则，便可登记透过 「人证港币交易通」买卖人民币股票:

1)     为中央结算系统规则下的直接结算参与者 (DCP)的交易所参与者，并符合香港结算订立的交易通参与者登记准则 ; 及

2)     非中央结算系统规则下的直接结算参与者，但已与全面结算参与者(GCP)订立了结算安排的交易所参与者，而该全面结算参与者已符合香港结算订立的交易通参与者登记准则。

交易所参与者可参考交易所规则第563H节以了解更多详情。

下列类别的结算所参与者如符合香港结算所订立的交易通参与者登记准则，便可结算及交收透过 「人证港币交易通」买卖的人民币股票:

a.      为联交所规则下的直接结算参与者(DCP)，并符合联交所订立的交易通参与者登记准则;

b.      与交易所参与者 (为中央结算系统规则下的非结算参与者，即NCP) 订立了结算协议的全面结算参与者(GCP) ，而有关NCP符合联交所订立的交易通参与者登记准则; 及

c.      符合香港结算订立的交易通参与者登记准则的托管商参与者。

全面结算参与者应确保与非结算参与者签订的清算协议包括其结算「人证港币交易通」支援的交易及所有相关的「交易通外汇交易」的责任。该全面结算参与者应考虑提醒其非结算参与者有关「人证港币交易通」的特点及限制。参与者可参考中央结算运作程序第12A03节及12A21节以了解更多详情。

在最初阶段，中央结算系统规则下的投资者户口持有人、贷股人参与者及股份承押人参与者均不能使用「人证港币交易通」。

参与者如符合上述相关要求便成为「交易通参与者」。

如整个交易日只提供一套汇率，「交易通伙伴银行」在为人民币参考汇率开价时，或须报以较阔的差价以限制他们的外汇风险，因此，这些汇率可能不能达到为参与者及投资者提供良好的参考价值的目的。

为了在减低「人证港币交易通」伙伴银行的风险及保障参与者和投资者的利益之间取得平衡，「人证港币交易通」会分别为早市及午市提供人民币汇率。

使用「人证港币交易通」服务买入股份的交易指示（「人证港币交易通」买入指示）必须为竞价盘或特别限价盘，及须于输入交易指示时在备注栏内头三位输入“TSF”。如果是经纪自设系统 (BSS) 使用者，则须在输入交易指示时的意见栏内头三位输入“TSF”。任何不正确输入的「人证港币交易通」买入指示将被视为无效。无效的「人证港币交易通」买入交易指示可以是一个输入了“TSF”而并非竞价盘或特别限价盘的买入交易指示、或是一个没有输入“TSF” 的竞价盘或特别限价盘的买入交易指示。无效的「人证港币交易通」买入交易指示一经对盘，将不被视为「人证港币交易通」交易，参与者将须以人民币而非港币结算相关交易。

经「人证港币交易通」服务沽出股份的交易指示（「人证港币交易通」沽出指示）可以任何类别的指示输入，及必须于输入交易指示时在备注栏内头三位输入“TSF”。如果是经纪自设系统(BSS) 使用者，则须在交易指示的意见栏内头三位输入“TSF”。任何不正确输入的「人证港币交易通」沽出指示将被视为无效，例如: 没有输入“TSF”标示的任何类别的沽出交易指示。无效的「人证港币交易通」沽出交易指示一经对盘，将不被视为「人证港币交易通」交易，卖出所得将会以人民币而非港币进行结算。

投资者亦应向经纪查询使用「人证港币交易通」的条款及收费、运作流程及所须签署的协议等。

此外，在指示经纪使用「人证港币交易通」外汇兑换服务前，他们应查阅「人证港币交易通」的人民币汇率或向经纪查询汇率。「人证港币交易通」于每个交易日在港交所网站上分别公布人民币参考汇率及人民币最终汇率（同时包括「人证港币交易通买入」和「人证港币交易通卖出」的资金结余）*。人民币参考汇率会分别约于上午9时30分 （供开市前时段及早市时段完成的交易）及约于下午1时（供午市时段完成的交易）于港交所网站公布。有关汇率只供参考之用。人民币最终汇率会分别在早市及午市时段完结后公布，以供「人证港币交易通」及经纪之间进行交收。人民币最终汇率会等同或优于相关的参考汇率。由于不同汇率会应用于不同交易时段，投资者应向其经纪查询将用作交收他们的「人证港币交易通」交易的汇率。

除非使用了股份转出要求，基于「港元入、港元出」的原则，投资者应注意他们收到的卖出所得必须为港币而非人民币。因此，在沽出经由「人证港币交易通」买入的股份时，于退还卖出所得给客户前，交易通参与者有责任使用外汇兑换服务将人民币兑换回港币。投资者亦须注意：除非使用了股份转出要求解除标记，经由「人证港币交易通」买入的股份不能提取实物股票。

另外，「人证港币交易通」交易指示一经对盘，他们的经纪便有责任与「人证港币交易通」完成外汇交易。经纪可能要求投资者作出同样的承诺。他们应向他们的经纪查询相关安排。

* 备注：资金结余为静态数字及一天只更新3次。当资金结余下降至预设水平时，「人证港币交易通」将公告市场有关资料。若因资金的供应出现短缺，而「人证港币交易通」可能快将暂停服务，参与经纪应考虑不接受「人证港币交易通」买入盘。同时，参与经纪在「人证港币交易通买入」的资金结余下降至零之后所完成的「人证港币交易通」沽出交易，将可能收取人民币以作交收。