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美元兑人民币(香港)期权

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自2004年香港开展 离岸人民币业务后,乘着中国崛起成为世界贸易大国的机遇,市场规模不断扩大。随着点心债市场不断发展,外资深入参与中国证券市场以及人民币国际化进程加快,市场参与者在对冲人民币(香港)风险方面的产品需求与日俱增。因应市况,香港交易所于2012年已成功推出美元兑人民币(香港)期货,产品的成功再加上预料市场对更灵活对冲工具产品的需求有增无减,现进一步推出场内的美元兑人民币(香港)期权,实现其建立完善外汇衍生产品战略的重要一环。


Updated 2019年11月18日


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产品优点

  • 可根据市况灵活采用不同的交易及对冲策略
  • 对手方风险有限
  • 标准的场内合约,更具透明度及效率
  • 保证金为合约价值的一小部份,更具成本效益
  • HKATS系统支援大手交易
  • 8个合约到期月份选择,合约期可长达16个月

 

合约概要

项目 合约细则
交易代码 CUS
合约金额 100,000 美元
报价 每美元兑人民币
期权金 以四个小数位报价(如 0.0001)
价位值 人民币10元
行使价 行使价间距设定为0.05
正式结算价 由香港财资市场公会在到期日上午 11 时 30分左右公布的美元兑人民币(香港)即期汇率
行使时的结算 行使时实物交收
持有人 沽出人
认购期权 以最后结算价计算的人民币支付 美元交
认沽期权 美元交 以最后结算价计算的人民币支付
最后结算程序例子 (只供英文版)
行使方式 欧式
合约月份 现月、下三个月及之后的六个季月(即三月、六月、九月及十二月)
最后结算日 合约月份的第三个星期三
到期日 最后结算日之前两个香港营业日
交易时间(香港时间) 上午8时30分至下午4时30分(最后交易日的交易时间为上午8时30分正至11时正)
交易费 人民币8.00元(2017年3月20日 - 2019年12月31日豁免)
行使费用 每张合约人民币8元
证监会证费
持仓限额 美元兑人民币(香港)期货、人民币(香港)兑美元期货和美元兑人民币(香港)期权合约加总,以所有合约月份持仓合共对冲值8,000(长仓或短仓)为限,并且在任何情况下

- 直至到期日(包括该日)的五个香港营业日内,现货月美元兑人民币(香港)期货及现货月美元兑人民币(香港)期权持仓对冲值不可超过2,000(长仓或短仓);及

- 所有合约月份的人民币(香港)兑美元期货合约净额之仓位不可超过16,000张(长仓或短仓)

大额未平仓合约 于任何一个系列为500张未平仓合约
假期安排 按照香港假期安排

按金表

交易费用及征费

交易所费用
每张合约人民币8.00(2017年3月20日至2019年12月31日)
证监会征费
总额
每张合约人民币8.00
*以上费用不时作出修改。

有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者的期交所参与者的名单

有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者的期交所参与者的名单

货币期货产品

 
连续报价
   
庄家 / 流通量提供者代号
  APC  CFT   FLW HKB  ICB MPF  NHT  SGS TFF  UWD
美元兑人民币(香港)期货     *  *   *   * * 
美元兑人民币(香港)期权           *    *   
欧元兑人民币(香港)期货         *    * 
日元兑人民币(香港)期货             * 
澳元兑人民币(香港)期货             *     * 
印度卢比兑美元期货  *   *         *     
人民币(香港)兑美元期货                  *  * 

 

 
   
连续报价
(收市后期货交易时段) 
   
庄家代号
   MPF UWD
美元兑人民币(香港)期货  * * 

 

* 表示该名期交所参与者有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者或联交所参与者为股票期权之庄家



 

Updated 2019年11月1日

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