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恒生指数期权

恒 生 指 数 期 货 及 期 权 

恒 生 指 数 是 香 港 股 票 市 场 变 化 的 指 标 , 亦 是 亚 洲 区 广 受 注 目 的 指 数 。 同 时 , 它 亦 广 泛 被 使 用 作 为 衡 量 基 金 表 现 的 标 准 。恒 生 指 数 是 以 加 权 资 本 市 值 法 计 算 。  成 份 股 分 别 属 于 工 商 、 金 融 、 地 产 及 公 用 事 业 四 个 分 类 指 数。 而 某 一 种 股 份 价 格 的 变 动相 对 恒 生 指 数 的 影 响 , 乃 视 乎 该 家 公 司 的 市 值 而 定 。 市 值 较 高 的 股 份 对 恒 生 指 数 上 落 波 幅 的 影 响 较 市 值 较 低 的 股 份 为 大 。

恒 生 指 数 有 限 公 司 网 站 亦 有 提 供 最 新 恒 生 指 数 成 份 股 名 单 及 编 制 方 法http://www.hsi.com.hk

恒生指数期权

随 着 恒 生 指 数 期 货 的 成 功,于 一 九 九 三 年 三 月 亦 推 出 恒 生 指 数 期 权 合 约 。而 为 吸 纳 场外交易,具 灵 活 性 行 使 价 及 合 约 月 份 的 自 订 条 款 指 数 期 权 合 约于 2010 年 2 月 8 日 推 出。

优 点

恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 为 投 资 者 提 供 另 一 有 效 工 具 , 以 管 理 投 资 组 合 的 风 险 和 捕 捉 指 数 套 戥 的 机 会 。 本 地 投 资 者 与 国 际 投 资 者 的 积 极 参 与 , 亦 相 继 提 高 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 的 受 欢 迎 程 度 。

  • 经 得 起 考 验 及 已 被 受 落 的 市 场
    不 管 是 经 验 丰 富 还 是 一 般 的 投 资 者 , 可 同 样 透 过 买 卖 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 , 就 指 数 成 份 股 作 出 投 资 。 由 于 本 地 投 资 者 及 国 际 性 投 资 者 均 视 恒 生 指 数 为 量 度 本 港 股 市 及 投 资 组 合 表 现 的 指 标 , 因 此 投 资 者 一 直 沿 用 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 作 买 卖 和 风 险 管 理 。
  • 高 成 本 效 益
    恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 能 提 供 成 本 效 益 更 高 的 投 资 机 会 。 投 资 者 买 卖 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 只 须 缴 付 按 金 , 而 按 金 只 占 合 约 面 值 的 一 部 份 , 令 对 冲 活 动更 合 乎 成 本 效 益 。
  • 低 廉 的 交 易 费 用
    每 一 张 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 相 等 于 一 篮 子 高 市 值 的 股 票 , 而 每 次 交 易 只 收 取 一 次 佣 金 , 所 以 交 易 成 本 比 较 买 入 或 沽 出 该 组 成 份 股 的 交 易 成 本 为 低 廉 。
  • 结 算 公 司 履 约 保 证
    正 如 其 他 在 期 交 所 买 卖 的 期 货 及 期 权 合 约 一 样 , 恒 生 指 数 期 货 及 期 权 合 约 现 正 由 期 交 所 全 资 拥 有 的 香 港 期 货 结 算 有 限 公 司 ( 结 算 公 司 ) 登 记 , 结 算 及 提 供 履 约 保 证 。 由 于 结 算 公 司 作 为 所 有 未 平 仓 合 约 的 对 手 , 因 此 结 算 所 参 与 者 之 间 将 毋 须 承 受 对 手 风 险 。 这 保 证 不 会 推 及 至 结 算 所 参 与 者 对 其 客 户 的 财 务 责 任 。 因 此 投 资 者 须 小 心 及 慎 重 选 用 经 纪 进 行 买 卖 。

更新日期 2023年10月24日


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合约概要

项目      标准期权 自订条款指数期权 
相关指数 恒生指数  
HKATS代码   HSI XHS
合约乘数   每指数点港币$50  
最低价格波幅   一个指数点  
合约月份    

短期期权: 现月、下三个月及之后三个季月;

远期期权: 之后三个6月及12月合约以及再之后三个12月合约
任何历月但不可超越现有最长可供买卖的期权合约月份
行使方式   欧式
期权金   以完整指数点报价  
 行使价
指数点   行使价间距
 短期期权:
 ≥ 20,000  200
 ≥ 5,000< 20,000  100
 < 5,000  50
 长期期权:
 ≥ 20,000  400
 ≥ 5,000< 20,000  200
 < 5,000 100 
 
交易时间  

标准指数期权: 上午9时15分至中午12时正,下午1时正至下午4时30分 及 下午5时15至零晨3时正
(到期合约月份在合约到期日收市时间为下午4时正)

 自订条款指数期权:上午9时15分至中午12时正,下午1时正至下午4时30分
合约于收市前30分钟内不接纳该合约的有关建立要求
(到期合约月份在合约到期日收市时间为下午4时正)  
合约到期日  

合约月份倒数第二个交易日

最后结算价   在到期日当天下列时间所报指数点的平均数为依归,下调至最接近的整数指数点:(i)联交所持续交易时段开始后的五(5)分钟起直至持续交易时段完结前的五(5)分钟止期间每隔五(5)分钟所报的指数点,与(ii)联交所收市时。  
交易费用及
征费
交易所费用          港币10.00
证监会征费          港币0.54
佣金                        商议  

请到香港交易所网站「规则与监管」内的「期交所规则、规例及程序」查阅详尽的合约细则。


自订条款指数期权

自订条款指数期权的系列建立、交易执行、结算及交收

自订条款指数期交易所参与者名单

更新日期 2017年8月29日

按金表

交易费用及佣金

交易所费用
每边每张合约港币$10.00
证监会征费
每边每张合约港币$0.54
投资者赔偿征费*
每边每张合约港币$0.00
总额
每边每张合约港币$10.54
佣金
商议
* 以上费用不时作出修改。

庄家 / 流通量提供者名单

股市指数产品

 

股市指数产品市场有流通量提供者及三类庄家,包括:

-主要庄家及

- 持续报价庄家及

回应报价庄家。

 有关庄家责任要求及奬励的详情,可参阅网页

 以下为流通量提供者、主要庄家、持续报价庄家及回应报价庄家的参与者名单:

 
 庄家代号 / 流通量提供者代号
BNP CFT CTD DAI FLW GHF IBG IMC JST KGI MPF NHA NHT OPT ORN SGS SQH YKR
恒生中国企业指数期货期权(实物交收) PMD PMD PMD PMD PMD CMD
恒生指数期货期权(实物交收) PMD PMD PMD PMD PMD CMD
恒生指数期权 CMD PMD CMD SMW SMD PMD SMW CMD PMD
恒生科技指数期货期权(实物交收) PMD PMD PMD PMD CMD
恒生科技指数期权 CMD PMD PMD PMD PMD CMD
恒生中国企业指数期权 CMD PMD CMD SMW SMD PMD SMW CMD PMD
恒生国企股息点指数期货 CMD
恒指股息点指数期货 CMD
小型恒生中国企业指数期权 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD
小型恒生指数期权 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD
MSCI 亚洲除日本净总回报指数期货 CLD CLW
MSCI 中国 A50 互联互通(美元)指数期货 CLN CLD CLD CLW CLW CLD CLD CLW CLW
MSCI 中国净总收益(美元)指数期货 CLD CLD CLD CLN
MSCI 新兴市场亚洲净总回报(美元)指数期货 CLD CLD CLW
MSCI 新兴市场净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
MSCI 香港净总回报(美元)指数期货 CLD CLD CLD
MSCI 印度(美元)指数期货 CLW CLD CLW
MSCI 印度净总回报(美元)指数期货 CLD CLD CLW
MSCI 印尼净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
MSCI 日本净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
MSCI 马来西亚净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
MSCI 菲律宾净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
MSCI 台湾(美元)指数期货 CLW CLW CLD CLD
MSCI 台湾 25/50(美元)指数期货 CLD
MSCI 台湾净总回报(美元)指数期货 CLD CLD CLW
MSCI 泰国净总回报(美元)指数期货 CLD CLD
每周恒生中国企业指数期权 CMD CMW CMD CMD CMW CMD
每周恒生指数期权 CMD CMD CMW CMD CMD CMW CMD CMD
每周恒生科技指数期权 CLD CLD CLD CLD CLD

C – 表示持续报价
Q – 表示回应报价
P – 表示主要庄家 (持续报价及回应报价)
S – 表示持续报价、回应报价及/或主要庄家

M – 表示庄家
L – 表示流通量提供者
B – 表示庄家及流通量提供者


D – 表示T时段
N – 表示T +1时段
W – 表示T及T +1时段



庄家的责任及奖励

 有关庄家责任要求及奬励的详情,可参阅网页