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庄家的责任及奖励

简介

香港交易所衍生产品市场内的不同产品均设有市场庄家计划及/或流通量提供者计划。股票期货、股指期货及期权市场庄家计划的责任及奖励已阐述于期交所规则内;至于股票期权市场庄家计划的责任及奖励则阐述于期权交易规则-联交所中。流通量提供者计划是交易所与委任的流通量提供者为提供新产品流通量而作出的商业安排,其要求及奖励可较具弹性并不会强制阐述于交易所的规则内。

产品类别 合约 市场庄家计划 流通量提供者计划
期货合约 股票指数期货 恒生波幅指数期货
恒生股息期货
恒生国企股息期货
金砖市场期货
行业指数期货
中华交易服务中国120指数期货
恒生波幅指数期货
行业指数期货
MSCI亚洲除日本净总回报指数期货
恒生指数股息累计指数期货
恒生中国企业指数股息累计指数期货
股票期货 个别股票期货 个别股票期货
货币期货 美元兑人民币(香港)期货 美元兑人民币(香港)期货
欧元兑人民币(香港)期货
日圆兑人民币(香港)期货
澳元兑人民币(香港)期货
人民币(香港)兑美元期货
利率期货 1个月港元利率期货
3
个月港元利率期货
不适用
商品期货 不适用
 

伦敦铝期货小型合
伦敦锌期货小型合
伦敦铜期货小型合
伦敦锡期货小型合

伦敦镍期货小型合
伦敦铅期货小型合
美元黄金期货合约
人民币(香港)黄金期货合约
铁矿石期货合约      

期权合约 股票指数期权 恒生指数期权
小型恒生指数期权
每周恒生指数期权
恒生中国企业指数期权
小型恒生中国企业指数期权
每周恒生中国企业指数期权
不适用
股票期权 个别股票期权 不适用
货币期权 不适用 美元兑人民币(香港)期权

资格

产品类别 市场庄家计划 流通量提供者计划
期货交易所期货及期权
  • 期交所参与者,或
  • 如欲透过客户户口持有庄家 盘,必须与一名期交所参与者作出安排,并符合至少下列其中一项之条件:
    i)
    获证监会或与证监会有谅解备忘录之海外机构发牌进行证券或期货合约交易或类同之活动(除介绍代理人外)的机构;
    ii) 受期交所认可的独立监管机构所监管的持牌银行
    iii)
    维持信贷评级为A-或以上(Standard & Poor’s)A3或以上(Moody’s)的机构,或持有已缴足股本不少于港币50,000,000及股东权益不少于港币100,000,000的机构
香港期货交易所参与者或其客户
联交所股票期权 期权交易参与者 不适用
 

下表概述期货及期权合约的庄家/市场流通量提供者责任及奖励:

股票指数期货(除行业指数期货,股息期货及恒指波幅指数期货,请参阅下列要求)

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份
不少于首两个合约月份  [即现月及下月]
所有月份
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上              
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价
最高时限             
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少
时限  
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化,
在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
最大的买卖盘差价*              股票指数期货为不多于 15 个最低价格波幅
开价盘所须涉及
最少合约张数              
不少于 5 张合约

 

行业指数期货

庄家责任责任要求

持续报价 回应报价
指定合约月份
不少于首两个合约月份  [即现月及下月]
所有月份
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价
最高时限
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少
时限   
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化,
在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
最大的买卖盘差价
 
 
恒生中国内地石油及天然气指数期货 4点或 买价的10%(以较高者为准)
恒生中国内地银行指数期货 6点或 买价的10%(以较高者为准)
恒生中国内地地产指数期货 7点或 买价的10%(以较高者为准)
恒生中国内地医疗保健指数期货 8点或 买价的10%(以较高者为准)
恒生资讯科技器材指数期货 6点或 买价的10%(以较高者为准)
恒生软件服务指数期货 11点或 买价的10%(以较高者为准)
中华交易服务博彩业指数期货 13点或 买价的10%(以较高者为准)
开价盘所须涉及
最少合约张数
不少于 5 张合约
 
 

股息期货 

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份 所有五个合约年份

报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达70%或以上
回应报价
最高时限
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少时限 不少于 10
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化,在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
最大的买卖盘差价 30.00点或 买价的10%(以较高者为准)
开价盘所须涉及最少合约张数 不少于 50 张合约


 恒指波幅指數期货

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份


所有合约月份

( 最近三个月份合约月份)

报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价
最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少
时限  
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化,
在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
 
最大的买卖盘差价
 
0.50点或买价的5%(以较高者为准)  
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
不少于 5 张合约

股票指数期权(不包括每周指数期权)

香港交易所期权市场现有3类市场庄家:

- 主要市场庄家(PMM);

- 提供持续报价的庄家(CQMM);及

- 提供回应报价的庄家(QRMM)


有关主要市场庄家的详情,请参阅以下网址:

http://www.hkex.com.hk/chi/market/dv_tradfinfo/pmm_c.htm

以下是T 时段持续报价的庄家及回应报价的庄家的概要:

庄家责任 持续报价 回应报价
指定期权系列   不少于50个期权系列
(小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权
为不少于25个期权系列)
 
回应所有开价盘要求
(长期期权除外)
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少时限    不少于 20 秒
(除非在这20秒时限内相关指数的即月期货出
现变化,在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
 
最大的买卖盘差价
(长期期权除外)          
恒指期权及恒生恒生中国企业指数期权
月份 期权金 最大买卖差价
第一、第二、第三及第四个历月 1-750 点 最大(30点,买价的10%
> 750点 75点
第一及第二个季月 1-750点 最大(40点,买价的20%)
> 750点 150点
第三个季月 1-750点 最大(50点,买价的25%)
> 750点 200点

小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权  
月份 期权金 最大买卖差价
第一及第二个历月 1-750 点 最大(30点,买价的10%
> 750点 75点
第一个季月  1-750点 最大(40点,买价的20%)
> 750点 150点
第二个季月  1-750点 最大(40点,买价的20%
> 750点 150点
 
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
  恒指期权及恒生恒生中国企业指数期权: 
月份 最少开盘张数
第一、第二、第三及第四个历月 5张合约
第一、第二及第三个季月 3张合约

小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权:
月份 最少开盘张数
第一及第二个历月 5张合约
第一及第二个季月 3张合约

   
*指数期权
提供持续报价的恒生指数及恒生中国企业指数期权庄家,须从以下期权系列中选择不少于50个期权系列报价,以提供买入/卖出价的持续报价。

  恒指期权及恒生中国企业指数期权

合约月份 期权价位 认购期权 认沽期权
即月 最接近的价外期权          15            15
最接近的价内期权 2 2
第二个历月 最接近的价外期权 15 15
最接近的价内期权 2 2
第三个历月 最接近的价外期权 15 15
最接近的价内期权 2 2
第四个历月() 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
第一个季月 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
第二个季月 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
第三个季月 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
合共 198

 

小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权:


提供持续报价的小型恒生指数及小型恒生中国企业指数期权庄家,须从以下期权系列中选择不少于25个期权系列报价,以提供买入/卖出价的持续报价。

合约月份 期权价位 认购期权 认沽期权
即月 最接近的价外期权 15 15
最接近的价内期权 2 2
第二个历月 最接近的价外期权 15 15
最接近的价内期权 2 2
第一个季月 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
第二个季月 最接近的价外期权 10 10
最接近的价内期权 2 2
合共 116

 

以下是T+1 时段提供持续报价的庄家及回应报价的庄家的概要:

庄家责任

持续报价

回应报价

指定期权系列

不少于*50 个期权系列
(
小型恒指期权为不少于**25个期权系列)

回应所有开价盘要求
(
长期期权除外)

报价要求

于一个月内提供持续报价达交易时段之35%或以上

于一个月内对开价盘要求作出回应达35%或以上

回应报价最高时限

不适用

在接获开价盘要求后20秒内作出回应

开价盘保留最少时限

不少于 20
(
除非在这20秒时限内相关指数的即月期货出
现变化,在这情况下,庄家可以改变他们的报价)

最大的买卖盘差价
(
长期期权除外)

恒指期权及恒生恒生中国企业指数期权

月份

期权金

最大买卖差价

第一、第二、第三及第四个历月

1-750

最大(40点,买价的20%

> 750

150

第一及第二个季月

1-750

最大(60点,买价的30%

> 750

225

第三个季月

1-750

最大(80点,买价的40%

> 750

300


小型恒指期权

月份

期权金

最大买卖差价

第一及第二个历月

1-750

最大(40点,买价的20%

> 750

150

第一个季月

1-750

最大(60点,买价的30%

> 750

225

第二个季月

1-750

最大(60点,买价的30%

> 750

225

 

开价盘所须涉及
最少合约张数

恒指期权及恒生恒生中国企业指数期权:

月份

最少开盘张数

第一、第二、第三及第四个历月

3张合约

第一、第二及第三个季月

2张合约


小型恒指期权:

月份

最少开盘张数

第一及第二个历月

3张合约

第一及第二个季月

2张合约

   *指数期权(T+1 时段)
提供持续报价的恒生指数及恒生中国企业指数期权庄家,须从以下期权系列中选择不少于50个期权系列报价,以提供买入/卖出价的持续报价。

恒指期权及恒生中国企业指数期权

合约月份

期权价位

认购期权

认沽期权

即月

最接近的价外期权

15

15

最接近的价内期权

2

2

第二个历月

最接近的价外期权

15

15

最接近的价内期权

2

2

第三个历月

最接近的价外期权

15

15

最接近的价内期权

2

2

第四个历月()

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

第一个季月

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

第二个季月

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

第三个季月

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

合共

198

**小型恒指期权(T+1 时段):

提供持续报价的小型恒生指数期权庄家,须从以下期权系列中选择不少于25个期权系列报价,以提供买入/卖出价的持续报价。

合约月份

期权价位

认购期权

认沽期权

即月

最接近的价外期权

15

15

最接近的价内期权

2

2

第二个历月

最接近的价外期权

15

15

最接近的价内期权

2

2

第一个季月

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

第二个季月

最接近的价外期权

10

10

最接近的价内期权

2

2

合共

116

每周恒生指数期权

T时段的庄家

T+1时段的庄家

提供持续报价(CQ)的庄家

报价最低要求

T时段不少于70%

T+1时段不少于70%

最低报价系列要求 (从指定期权系列中选择*)

现周及下周期权系列中共30个期权系列(若只得一种每周指数期权可供买卖时则15个期权系列**

现周及下周期权系列中共30个期权系列(若只得一种每周指数期权可供买卖时则15个期权系列**

最少开盘张数

5 张合约

5 张合约

最大买卖盘差价

价格

1-750

>750

最大买卖盘差价

30点或买价的10%以较高者为准

75

最大买卖盘差价

40点或买价的20%(以较高者为准)

150

回应报价(QR)的庄家

最少回应报价要求

T时段对开价盘要求作出回应达70%

T+1时段对开价盘要求作出回应达70%

开价盘保留最少时限

20秒

20秒

最少开盘张数

5 张合约

5 张合约

最大买卖盘差价

价格

1-750

>750

最大买卖盘差价

30 点或买价的10% (以较高者为准)

75

最大买卖盘差价

40 点或买价的20%(以较高者为准)

150

注:*提供持续报价的庄家可从下列指定期权系列中选择报价系列

合约周份

期权价位

认购

认沽

最接近的价外期权

14

14

最接近的价内期权

2

2

下周

最接近的价外期权

14

14

最接近的价内期权

2

2

总共

64

 
股票指数期货及期权的庄家奖励

产品 庄家的交易费用
港币$
庄家在其它有共同相关指数的
股票指数产品的交易费用
港币$*
标准费用
港币$
恒生指数期货 (HSIF) 不适用 3.50 (HSIO, MHIF 或 MHIO 的庄家 ) 10.00
恒生指数期权 (HSIO) 2.00** 3.50 (MHIF 或 MHIO 的庄家) 10.00
每周恒生指数期权 (WHSIO)  2.00**  3.5 (MHIF 或 MHIO 的庄家) 10.00 
小型恒生指数期货 (MHIF) 不适用 1.00 (HSIO 或 MHIO 的庄家) 3.50
小型恒生指数期权 (MHIO) 0.40** 0.70 (HSIO 或 MHIF 的庄家) 2.00
恒生中国企业指数期货 (HHIF) 不适用 1.00 (HHIO, WHHIO 或MCHO 的 庄家) 3.50
恒生中国企业指数期权 (HHIO) 0.50** 1.00 (WHHIO 或MCHO 的 庄家) 3.50
每周恒生中国企业期权 (WHHIO) 0.50**  1.00 (HHIO 或WHHIO 的 庄家) 3.50 
小型恒生中国企业指数期货 (MCHF) 不适用 0.70 (HHIF , HHIO或MCHO 的庄家) 2.00
小型恒生中国企业指数期权 (MCHO)) 0.20 0.35 (HHIF或 HHIO的庄家) 1.00
恒指股息点指数期货 0.60 不适用 3.00
恒生国企股息点指数期货 0.30 不适用 1.50
恒指波幅指數期货 2.00 不适用 10.00
行业指数期货 0.40 不适用 2.00

*根据期交所有关股票指数期货及股票指数期权的交易程序,可得到交易费用折扣的合约数目前将有限制。
** 如T+1 时段庄家的表现优于T+1 时段的庄家责任,其所报价的产品的交易费用有机会被豁免。请参阅通告编号(MO/DT/026/18)

(提供持续报价的每周指数期权庄家) OAPI分判牌照费用减免

每张合约交易费

每周指数期权的庄家

标准收费

每周恒指期权

港元 ( 80%折扣)

10港元

每周国指期权

0.5港元 ( 86%折扣)

3.5港元



流通量提供者责任要求及优惠

股票指数期货流通量提供者责任要求
 

期货产品

流通量提供者类别

持续报价责任

指定合约

月份

最少合约张数

报价占每月最少交易时间的百分比T或T+1时段

最大买卖盘差价()()的较高者

()指数点

()买盘价百分比

内银指数

类别2

即月及下个历月合约

5

70% (T)

3

0.10%

3

内油指数

类别2

5

70% (T)

3

0.10%

3

内房指数

类别2

5

70% (T)

9

0.15%

3

IT器材指数

类别2

5

70% (T)

6

0.20%

1

软件指数

类别2

5

70% (T)

9

0.20%

1

药业指数

类别2

5

70% (T)

9

0.20%

1

博彩业指数

类别2

5

70% (T)

9

0.20%

1

中华120指数

类别2

5

70% (T)

9

0.20%

1

恒指波幅指数

类别2

即月及下两个历月合约

5

70% (T)

0.5

5%

3

MSCI亚洲除日本净总回报指数期货

类别1

最近5个季月合约

5

70% (T)

不适用

第1季: 0.25%;

其他: 2%

1

类别1

最近5个季月合约

5

50% (T+1)

不适用

第1季: 0.25%;

其他: 2%

1

股息累计指数期货篮子组合

类别1

即月及下个历月合约

5

每张合约70% (T)

不适用

恒指总/净股息累计指数: 0.25%;

国企总/净股息累计指数: 0.40%

2

类别1

即月及下个历月合约

5

每张合约70% (T+1)

不适用

恒指总/净股息累计指数: 0.25%;

国企总/净股息累计指数: 0.40%

1

 
优惠

可获得交易所费用折扣优惠、跨产品交易费回赠、市场数据费用回赠、设备讬管服务费用回赠 及程式介面分判牌照减免

股票期货

庄家责任

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份 不少于首两个合约月份
[即现月及下月]
 
所有月份
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价
最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后10 秒内作出回应
开价盘保留
最少时限
不少于 20 秒 
(除非在这时限内相关股票水平出现变化,
在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
 
最大的买卖盘差价
 
正股的4个最佳价格波幅或0.15港元,以较高者为准
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
不少于 10 张合约

 
股票期货的庄家奖励

产品 庄家的交易费用
港币$
标准费用
港币$
股票期货 除盈富基金及恒生中国企业指数上市基金股票期货,市场庄家达到责任要求交易费用豁免
 
 
类别一: 港币$0.30; 类别2: 港币$1.0; 类别3: 港币$0.5           

 

流通量提供者计划

流通量提供者须提供以下任何一只股票期货的连续报价:

股份

代号

相关股票名称

最少合约(张数)

指定合约

月份

最低交易时段复盖率

最大买卖盘差价

5

汇丰控股有限公司

10

即月及下个历月

70%

4倍相关股票的最佳买卖盘差价或港币$0.15,以较大者为准

 

388

香港交易及结算所有限公司

10

700

腾讯控股有限公司

10

939

中国建设银行股份有限公司

10

941

中国移动有限公司

10

1398

中国工商银行股份有限公司

10

2318

中国平安保险(集团)股份有限公司

10

2822

南方富时中国A50 ETF

10

2823

ISHARES 安硕富时A50中国指数ETF

10

3188

华夏沪深300指数ETF

10

27

银河娱乐集团有限公司

5

即月及下个历月

70%

4倍相关股票的最佳买卖盘差价或期货买入价的0.5%,以较大者为准

 

175

吉利汽车控股有限公司

5

386

中国石油化工股份有限公司

20

 788  中国鐡塔股份有限公司^  5

883

中国海洋石油有限公司

20

914

安徽海螺水泥股份有限公司

5

1299

友邦保险控股有限公司

5

1810

小米集团

5

1918

融创中国控股有限公司

5

1928

金沙岛中国有限公司

5

2007

碧桂园控股有限公司

5

2018

瑞声科技控股有限公司

2

2382

舜宇光学科技(集团)有限公司

2

2628

中国人寿保险股份有限公司

20

3333

中国恒大集团

5

3968

招商银行股份有限公司

10


  ^在推出中国鐡塔期货的首两星期(即由2018年8月8日起至2018年8月21日)期间,市场庄家及流通量提供者的最大买卖盘差价责任要求将扩宽为原来的两倍。

流通量提供者可获得以下
优惠

一  若流通量提供者达到责任要求,可享交易费用豁免(除盈富基金及恒生中国企业指数上市基金股票期货)

二 按每只股票期货合约豁免2个程式介面(OAPI) 的分判牌照费用(即每月费用港币$5,200或同等价值);及

每只股票期货合约可获一次性豁免申请增加一部于中央交易网关的标准股票节流率(股票节流)费用(即港币$50,000)

 

股票期权

香港交易所期权市场现有3类市场庄家:

- 主要市场庄家(PMM);

- 提供持续报价的庄家(CQMM);及

- 提供回应报价的庄家(QRMM)

主要庄家计划的详细内容可参 考以下联结:

http://www.hkex.com.hk/chi/market/dv_tradfinfo/pmm_c.htm

以下为持续报价庄家及回应报价庄家计划的概要

庄家责任 持续报价 回应报价
指定期权系列 # 于期权合约中,不少于50个期权系列
 
回应所有期权合约中期权系列开价盘要求
报价的要求   于一个月内对该股票期权系列提供持续报价达交易时段的50%或以上
 
于一个月内对该股票期权系列的开价盘要求
作出回应达50%或以上
回应报价最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后20秒内作出回应
开价盘保留最少时限   不适用 开价盘保留最少20秒
(除非在这20秒时限内相关股票水平出现变化,在这情况下,庄家可以改变他们的报价)
 
最大的买卖盘差价                   期权系列 流通量水平1* 流通量水平2*
即月,离到期日不多于3天 买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的3 倍
(以较低者为准)
买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的4 倍
(以较低者为准)
即月,但离到期日最少4天及最近的3个到期月份 买盘价的10%或正股的
最佳买卖盘差价的3 倍
(以较低者为准)
买盘价的10%或正股的
最佳买卖盘差价的4 倍
(以较低者为准)
之后的2个季月 买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的4 倍
(以较低者为准 )
买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的6 倍
(以较低者为准 )
第3个季月及由交易所因应需要而加入的任何较长期的到期月份 买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的8倍
(以较低者为准 )
买盘价的20%或正股的
最佳买卖盘差价的12倍
(以较低者为准 )
开价盘所须涉及最少合约张数 流通量水平 1  - 不少于30张


流通量水平 2  - 不少于15张
 


* 流通量水平分类
流通量水平由交易所厘定,并会不时作出修改

股票期权类别 HKATS
代号

由2019年9月30日至
2019年10月30日

由2019年10月31日至
2019年11月28日
  流通量水平 开价盘最少合约张数 流通量水平 开价盘最少合约张数
 iShares 安硕富时 A50 中国指數ETF A50 1 30  1 30 张
瑞声科技控股有限公司 AAC 2 15 张 2 15 
安徽海螺水泥股份有限公司 ACC 15 张 2 15
友邦保险控股有限公司 AIA 15  15
中国国际航空股份有限公司 AIR 2 15  2 15
中国铝业股份有限公司 ALC 1 30  1 30 张
华夏沪深300指数ETF AMC 30  30 
交通银行股份有限公司 BCM 1 30  1 30 
东亚银行有限公司 BEA 30 1 30 
中银香港(控股)有限公司 BOC 1 30  1 30 
百威亚太控股有限公司 BUD  2 15  2 15 张 
比亚迪股份有限公司 BYD 2 15 2 15
中国交通建设股份有限公司 CCC 30  1  30 张
中国中煤能源股份有限公司 CCE 1 30  1 30 
中国信达资产管理股份有限公司 CDA 1 30  1 30 
中国广核电力股份有限公司 CGN 1 30 张 1 30 张
中国移动有限公司 CHT 1 30  1 30 
中国联合网络通信(香港)股份有限公司 CHU 30  1 30 
中国中信股份有限公司 CIT 1 30  1 30 
长江和记实业有限公司 CKH 15  2 15
长江实业集团有限公司 CKP 2 15 2 15
中国人寿保险股份有限公司 CLI 1 30 1 30
中电控股有限公司 CLP 2 15  2 15 
招商银行股份有限公司 CMB 1 30 1 30 
中国海洋石油有限公司 CNC 1 30 1 30
碧桂园控股有限公司  COG 2 15  2 15 
中国海外发展有限公司  COL 15  2 15 
国泰航空有限公司 CPA 15 张 2 15 
中国石油化工股份有限公司 CPC 1 30  1 30 
中国太平洋保险(集团)股份有限公司 CPI 30  1 30 
中国铁建股份有限公司 CRC 1 30  1 30 
中国中铁股份有限公司 CRG 1 30  1 30 
华润置地有限公司 CRL 15  15 
CSOP富时中国A50 ETF CSA 1 30   1 30 张
中国神华能源股份有限公司 CSE 15  1 30 
石药集团有限公司 CSP 2  15  2  15 
中信银行股份有限公司 CTB 1 30  1 30 
中国电信股份有限公司 CTC 1 30  1 30 
中信证券股份有限公司 CTS 15 张 15 张
东风汽车集团股份有限公司 DFM 2 15 2 15
中国恒大集团  EVG 2 15  2 15 
广州汽车集团股份有限公司 GAC 15   2 15 
吉利汽车控股有限公司 GAH 2 15 张 2 15 
银河娱乐集团有限公司 GLX 15   15 
长城汽车股份有限公司 GWM 1 30  1 30 张
海通证券股份有限公司 HAI 15  2 15 
恒生H股指数上市基金 HCF 1 30  1 30 张
电能实业有限公司 HEH 15  2 15
香港交易及结算所有限公司 HEX 1 30  1 30 
恒安国际集团有限公司 HGN 2 15 2 15 张
汇丰控股有限公司 HKB 1 30  1 30 
香港中华煤气有限公司 HKG 1 30  1 30 
恒基兆业地产有限公司 HLD 2 15 2 15
华能国际电力股份有限公司 HNP 30  1 30 
恒生银行有限公司 HSB 15  2 15 
江西铜业股份有限公司 JXC 15  15 
昆伦能源有限公司 KLE 15 张 15 张
金山软件有限公司 KSO 2 15 张 1 30 张
联想集团有限公司 LEN 1 30  1 30 张
利丰有限公司 LIF 1 30  1 30 
领展房地产投资信讬基金 LNK 2 15 张 2 15 
中国蒙牛乳业有限公司 MEN 15 张 2 15 
美团点评 MET 1 30 张 2 15 张
美高梅中国控股有限公司 MGM 1 30 1 30 张
小米集团 MIU 1
30 1 30 张
中国民生银行股份有限公司 MSB 1 30  1 30 
香港铁路有限公司 MTR 15 1 30 张
中国建材股份有限公司 NBM 30 张 1 30 张
新华人寿保险股份有限公司 NCL 2 15 张 2 15
新世界发展有限公司 NWD 1 30  1 30 
中国平安保险(集团)股份有限公司 PAI 30  30 张
中国石油天然气股份有限公司 PEC 1 30 1 30
中国人民财产保险股份有限公司 PIC 15  2 15 
中国人民保险集团股份有限公司 PIN 1 30 1 30 张
广州富力地产股份有限公司 RFP 30  1 30 
金沙中国有限公司 SAN 1 30  1 30 
新鸿基地产发展有限公司 SHK 2 15 2 15
舜宇光学科技(集团)有限公司 SNO 2 15 15 
国药控股股份有限公司 SNP 2 15 2 15 张
渣打集团有限公司 STC 30  1 30 
融创中国控股有限公司  SUN 2 15  2 15 
太古股份有限公司 'A' SWA 2 15 2 15
腾讯控股有限公司  TCH 1 30  1 30 
盈富基金  TRF 1 30 1 30 
万科企业股份有限公司  VNK 2 15 2 15 张
九龙仓集团有限公司 WHL 2 15 2 15
中国旺旺控股有限公司 WWC 30 张 1 30 张
中国农业银行股份有限公司 XAB 1 30 张 1 30 张
中国银行股份有限公司 XBC 1 30 张 1 30 张
中国建设银行股份有限公司 XCC 1 30 张 1 30 张
中国工商银行股份有限公司 XIC 1 30 张 1 30 张
中国邮政储蓄银行股份有限公司  XPB 1 30 1 30 张
中国鐡塔股份有限公司  XTW 1 30 张 1 30 张
兖州煤业股份有限公司 YZC 2 15  2 15 张
紫金矿业集团股份有限公司  ZJM 1 30  1 30 

流通量水平的改变已用粗体表达




# 股票期权

提供持续报价的股票期权庄家,需从以下期权系列中选择不少于50个期权系列,
以提供买入/卖出价的持续报价:
 

合约月份 期权价位 可选择的期权系列
认购期权 认沽期权
即月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第二个历月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第三个历月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第四个历月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第一个季月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第二个季月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
第三个季月 最接近的价外期权 7 7
最接近的价内期权 2 2
合共 126

  
股票期权的庄家奖励 

股票期权
类别
报价要求 庄家的交易费用
(
港币$)
标准费用
(
港币$)
第一类别 一个月内回应所有报价要求 70%或以上 1.50 3.00
少于70% 3.00 3.00
一个月交易时段内提供持续报价 70%或以上 1.50 3.00
少于70% 3.00 3.00
第二类别 一个月内回应所有报价要求 70%或以上 0.80 1.00
少于70% 1.00 1.00
一个月交易时段内提供持续报价 70%或以上 0.80 1.00
少于70% 1.00 1.00
第三类别 一个月内回应所有报价要求 70%或以上 0.40 0.50
少于70% 0.50 0.50
一个月交易时段内提供持续报价 70%或以上 0.40 0.50
少于70% 0.50 0.50

  人币货币期货


美元兑人民币(香港)期货

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份 9 个合约月份
[即即月、下三个历月及之后的五个季月]
 
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价
最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后10 秒内作出回应
最大的买卖盘差价
 
即月及下月                                        ‒20 个点子

第三及第四个历月                            ‒50 个点子
         
第一、第二、第三及第四个季月    ‒80 个点子

第五个季月                                      ‒100 个点子
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
不少于 10 张合约

人民币货币期货的庄家奖励

产品 庄家的交易费用
人民币
标准费用
人民币
美元兑人民币(香港)期货合约 豁免
8.00

欧元兑人民币(香港)、日圆兑人民币(香港)及澳元兑人民币(香港)期货

流通量提供者要求 持续报价规定
指定合约 所有合约月份
最大买卖差价 欧元兑人民币(香港)期货:即月及下月‒50个点子,下两个季度月‒ 80个点子 澳元兑人民币(香港)期货:即月及下月‒50个点子,下两个季度月‒80个点子 日圆兑人民币(香港)期货:即月及下月‒50个点子,下两个季度月‒ 80个点子
报价要求 于指定合约提供持续报价达交易时段之70%或以上
开价盘所须涉及最少合约张数 10

  
人民币(香港)兑美元期货

流通量提供者要求 持续报价规定
指定合约 所有合约月份
最大买卖差价 ·    人民币(香港)兑美元期货:即月及下月‒5个点子,下一个和两个季度月‒ 10个点子,其他月份‒20个点子
报价要求 于指定合约提供持续报价达交易时段之50%或以上
开价盘所须涉及最少合约张数 10

 

流通量提供者奖励

1)可获得80%交易所费用回赠优惠;及

2)根据该流动量提供者要求下的指定期货产品数量,接驳费用可获一定量豁免

人民币货币期权-美元兑人民币(香港) 期权

-   - 持续报价流通量提供者

-   - 回应报价流通量提供者

 

报价要求 持续报价流通量提供者 回应报价流通量提供者
类型 提供持续报价 提供回应报价
指定期权系列 不少于50* 个期权系列 回应所有开价盘要求 
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之50% 或以上 于一个月内对开价盘要求作出回应达50%或以上
回应报价最高时限  不适用
最大的买卖盘差价
最大的买卖盘差价
即月第一个历月 70 点子
第二、第三个历月及第一个季月 90点子
第二个季月 120点子
第三个季月 140点子
个季月 160点子
开价盘保留最少时限 不适用 开价盘保留最少20
(
除非在这20秒时限内美元兑人民币(香港)的即月期货出现变化,在这情况下,流通量提供者可以改变他们的报价)

*须从以下期权系列中选择期权系列,以提供买入/卖出价的持续报价 :
 

合约月份 可选择的期权系列
认购期权 认沽期权
即月 5 5
第一个历月 5 5
个历月 7 7
个历月 9 9
第一个季月 9 9
个季月 13 13
个季月 17 17
个季月 20 20
合记 85 85
合共 170



流通量提供者奖励

持续报价流通量提供者或回应报价流通量提供者达到报价责任要求后,可获得美元兑人民币(香港)期权交易费用80%回赠, 及取决于报价类型及指定期权系列数量之接驳费用补贴。

  
一个月港元利率期货(HB1)

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份
   
不少于首三个合约月份
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后30秒内作出回应
开价盘保留最少时限
   
不少于 15 秒
最大的买卖盘差价
   
不多于 10 个最低价格波幅 不多于 7个最低价格波幅
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
不少于 5 张合约 不少于 10张合约
庄家无需开价时段                         庄家于以下时段将无需达至开价要求:

   

                        blue-point 每个上午交易时段的首5分钟 
                        blue-point 每营业日上午11:30 至12:00 及下午1:30 至 2:00
 

 
三个月港元利率期货(HB3)

庄家责任 持续报价 回应报价
指定合约月份
 
即月及不少于首4个季月
报价要求 于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
 
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
回应报价最高时限
 
不适用 在接获开价盘要求后30秒内作出回应
开价盘保留最少时限
 
不少于 15 秒
最大的买卖盘差价
  
不多于 10 个最低价格波幅 不多于 7个最低价格波幅
开价盘所须涉及
最少合约张数
 
不少于 5 张合约 不少于 10张合约
庄家无需开价时段                          庄家于以下时段将无需达至开价要求:

 
                         blue-point 每个上午交易时段的首5分钟 
                         blue-point 每营业日上午11:30 至12:00 及下午1:30 至 2:00
 

 
一个月,三个月港元利率期货的庄家奖励

庄家的交易费用
(港币$)
标准交易费用
(港币$)
一个月及三个月港元利率期货 1.00 5.00

流通量提供者的委任是一项交易所与流通量提供者的商业协议,包含报价服务及奖励回报。期交所行政总裁有权因应不时出现的市场极端情况豁免流通量提供者的部份责任。

 

商品期货

 

黄金期货

责任

黄金期货

(人民币(香港)黄金期货或美元黄金期货均可)

流通量提供者类型

1 (选项A)

2

3 (选项A)

4

1 (选项B)

3 ( 选项B)

报价类型

持续报价

合约月份

任意两个合约月份:即月、下两个历月、下个 6 月及 12 月合约

下列合约组合中任意 2 项:

- 即月/下个历月

- 即月/下两个历月

- 即月/6

- 即月/12

- 下月/ 6

- 下月/12

- 下两个月/6

- 下两个月/12

- 6 月/ 12

最大买卖盘差价

现月:3个价位

最远月份:3个价位

其他月份:2个价位

现月:2个价位

最远月份:2个价位

其他月份:1个价位

现月:3个价位

最远月份:3个价位

其他月份:2个价位

现月:3个价位

最远月份:3个价位

其他月份:3个价位

规定历月合约组合: 1 个价位

开盘张数

(合约张数)

12

6

6

6

12

6

报价占每月交易时间的百分比

70% (T T+1 时段)

30% (T T+1 时段)

50% (T T+1 时段)

50% (T T+1 时段)

70% (T T+1 时段)

50% (T T+1 时段)

 流通量奖励

流通量提供者或自营交易商达到责任要求可获以下优惠回赠(每月不超过指定最高金额):

  • 跨产品交易费,包括恒生指数期货(「恒指期货」)、恒生中国企业指数期货(「国指期货」) 及美元兑人民币(香港)期货;

  • 市场数据(股票 / 衍生市场)费;及

  • 设备讬管服务费

此外,每名流通量提供者将获每月不超过指定最高金额的程式界面分判牌照费用减免

 

铁矿石期货

责任

铁矿石期货 (月度合约及季度合约)

流通量提供者类型

1 (选项 A)

1 (选项 B)

报价类型

持续报价

合约月份

下列任意 4 项:

 

月度合约:

即月、下 5 个合约月份、下个 1 月、 5 月及 9 月的月度合约;

 

季度合约:

即季及下3个季度

下列合约组合中任意 4 项:

- 即月/下个历月

- 即月/下月+1 个历月

- 即月/下月+2 个历月

- 即月/下月+3 个历月

- 下月/下月+1 个历月

- 下月/下月+2 个历月

- 下月/下月+3 个历月

- 下月+1/下月+2 个历月

- 下月+1/下月+3 个历月

- 下月+2/下月+3 个历月

- 下月+3/下月+4 个历月

- 即季/下个历季

-下季/下季+1 个历季

-下季+1/下季+2 个历季

最大买卖盘差价

月度合约:20 个价位

季度合约:30 个价位

月度合约:10 个价位

季度合约:20 个价位

开盘张数(合约张数)

月度合约:50

季度合约:45

月度合约:50

季度合约:45

报价占每月交易时间的百分比

60% (T 时段) 45% (T+1 时段)

流通量奖励

流通量提供者或自营交易商达到责任要求可获以下优惠回赠(每月不超过指定最高金 额):

  • 跨产品交易费,包括恒生指数期货(「恒指期货」)、恒生中国企业指数期货(「国指期货」) 及美元兑人民币(香港)期货;

  • 市场数据(股票 / 衍生市场)费;及

  • 设备讬管服务费

此外,每名流通量提供者将获每月不超过指定最高金额的程式界面分判牌照费用减免

 

美元伦敦金属期货小型合约

 

责任

 

美元伦敦金属期货小型合约

(, , 及另外四个伦敦金属期货小型合约的其中之一)

流通量提供者类型

6

5

报价类型

持续报价

合约月份

即月 (M1)、下个历月 (M2)、以及再下两个历月(M3M4)的其中一个合约月

即月 (M1)、下个历月 (M2)、以及再下两个历月(M3M4)的其中一个合约月

合约

最大买卖盘差价

8
价位

5
价位

8
价位

6
价位

30
价位

100
价位

10
价位

6
价位

10
价位

8
价位

40
价位

120
价位

开盘张数
(合约张数)

5

10

5

5

6

5

5

10

5

5

6

5

报价占每月交易时间的百分比

70% (T时段)

50% (T时段)

流通量奖励

流通量提供者达到责任要求后可根据其类型获得优惠回赠

 

人民币(香港)伦敦金属期货小型合约

责任

人民币(香港)伦敦金属期货小型合约
6 个人民币(香港)伦敦金属期货小型合约中任意 4 个)

流通量提供者类型

5

报价类型

持续报价

合约月份

任意一个现月及下3 个历月

合约

最大买卖盘差价

8个价位

10个价位

5个价位

6个价位

30个价位

100个价位

开盘张数(合约张数)

5

5

5

5

6

5

报价占每月交易时间的百分比

50%T 时段)

流通量奖励

流通量提供者达到责任要求后可根据其类型获得优惠回赠

 

有关商品期货产品的优惠计划详情,可参阅以下网页:

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Circulars-and-Notices/Participant-and-Members-Circulars/HKFE/2019/MKDCMD00219TC.pdf

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Circulars-and-Notices/Participant-and-Members-Circulars/HKFE/2019/MKDCMD00319TC.pdf

 


Updated 2017年7月19日

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