结算、交收及抵押品管理

参与者可以通过浏览器前端连接DCASS，称为DCASS Online，并透过香港交易所中央网关连接器 （CG） 接驳证券及衍生产品市场综合网络 (SDNet) 线路。DCASS Online的技术要求如下：

Note 1：

虽然市场上有较新的Chrome浏览器版本，惟Google Chrome浏览器上述版本为香港交易所已进行测试并能支援DCASS Online功能的版本。因此，参与者须在其用作DCASS Online的电脑上安装Google Chrome浏览器上述版本来接驳DCASS Online。 任何DCASS Online的相关问题会根据上述版本进行故障排除。

此外，通常Google会于每次更新后发放维持往后的协调性。一旦发生往后不协调的问题，参与者必须按照香港交易所的规定重装规定的Chrome版本。

DCASS Online 的连接费请参考以下列表:

有关详情，请参阅《期货结算公司规则》附录A 及《期权结算所程序》附录G。

  SDNet线路频宽的最低要求如下：

行数的限制是取决于DCASS Online的不同视窗；例如“Trade history” 视窗的行数限制是60,000条，参与者应收窄检检视范围。

对于特定功能需要高用量结算的参与者，应硏发其本身的DCASS OAPI应用程式界面。

参与者透过DCASS Online 进入DCASS

参与者可使用DCASS保安特性来管理其DCASS Online使用者密码及权限。结算所会为每名参与者设置2个拥有所有可提供的功能之DCASS Online使用者及1个DCASS管理使用者，参与者可利用DCASS管理使用者设置其DCASS Online使用者权限及使用者密码，详情请参阅《DCASS User Guide》第8章 (只供英文版)。

参与者透过OAPI进入DCASS

参与者可透过 DCASS OAPI 将其办公室后勤系统与 DCASS 连接，以达至直通式处理。结算所强烈建议结算所参与者遵照以下要求设置OAPI 密码。

DCASS使用者密码复杂度之要求

参与者应遵照以下要求设置DCASS使用者密码:

格式限制是有的。当使用OAPI时，参与者只可于以下编辑字段内输入英文字母及数字:

 

字段名称 (只供英文版)	用途 (只供英文版)	适用于HKATS OAPI 程式	适用于DCASS OAPI程式
“ex_client_s”	For input account	√
“exchange_info_s”	For input free text	√
“give_up_info_s”	For input free text for Order Level Give Up	√
“lei_s”	For input free text for Legal Entity Identifier	√
“give_up_text_s”	For input free text for Give Up Trade		√
“customer_info_s”	For input free text for Rectify Trade		√

参与者可于上午7时30分至下午6时45分开始进行主要市场的交易后活动。可于T+1时段买卖的相关产品的交易后活动时间将一直维持至T+1时段截止时间。如非在上述指定时间输入，DCASS将提示错误讯息「Illegal transaction time」。

T时段的DCASS线上操作于每个营业日（包括期权到期日及期货最后交易日）下午6时45分结束。参与者应确保于指定截止时间前完成输入。

此外，结算所强烈建议参与者在下午6时45分前的三十分钟之前完成每日的交易后活动。下午6时45分前的三十分钟时间应视作交易后输入的紧急缓冲时间。

有关DCASS运作时间表，请参阅《DCASS User Guide》第1章 (只供英文版)。

如参与者预计未能遵守下午6时45分的系统输入截止时间，应尽快联络DCASS热线2979-7222。参与者应在下午6时45分前填妥并递交经正式授权的要求代处理表格。结算所将会视乎当时具备的资源，尽力代参与者输入指示。结算所概不接受下午6时45分截止时间后才递交的代处理表格。

结算所执行要求代处理表格将按结算所规则及程序收取费用，每宗交易50元，最低收费每日500元。

运作表格可于香港交易所网页下载。

「已行使期权交易」将于期权行使及被分配当日传送至中央结算系统，联交所期权结算所不会将「已行使期权交易」纳入计算按金，但中央结算系统收到联交所期权结算所传来「已行使期权交易」时，会将「已行使期权交易」包括在当日的临时结算表内，并ー并计算差价缴款、按金及集中抵押品。如参与者选择由联交所期权结算所就其「已行使期权交易」的待交收股票数额收取及缴付差价缴款、按金及集中抵押品，联交所期权结算所会在T+1日从参与者指定的共同抵押品管理系统抵押品公司户口内拨出香港结算要求的金额，转入其相对的香港结算参与者的共同抵押品管理系统抵押品户口内。

联交所期权结算所参与者如就大手交易进行交易调整，其须在该营业日当日「系统输入截止时间」的三十分钟之前或下一营业日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交指示。详情见《期权结算所程序》第5.4.5节。
期货结算公司参与者就个别营业日T时段执行的大手交易进行交易调整，其可在该营业日当日系统输入截止时间的三十分钟之前或下一营业日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交有关要求。在个别营业日T+1时段执行的大手交易的交易调整要求，则可于同一营业日T+1时段截止时间的三十分钟之前或下一营业日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交。详情见 《期货结算公司程序》第1.4.1节 。

DCASS为交易及持仓管理共设有8种户口类别：
公司户口
客户按金对销户口
庄家户口
中转户口
综合客户户口
暂存户口
个别客户户口
平均价交易户口

因应参与者的要求，结算所可全权为参与者开立及维持一个或以上的个别客户户口。个别客户户口是用以记录参与者每名个别客户的交易及持仓。个别客户户口的持仓，按净额基准列账及计算按金。參与者须确保在每一个别客户户口列账的所有持仓均只属一名客户，且有关交易及持仓并非由经营综合户口业务的客户持有。

每名期货结算公司参与者均会有一个客户按金对销户口。在期货结算公司参与者的要求下，结算所可全权为期货结算公司参与者开立及维持多于一个客户按金对销户口。客户按金对销户口用作记录期货结算公司参与者的个别客户属对销性质的持仓。对销准则载于《期货结算公司程序》第二章。每个按金对销组合中之持仓必须属于同一客户。客户按金对销户口中的持仓按毛额基准列账，但却按净额基准计算按金。期货结算公司参与者须确保在客户按金对销户口中列账用作对销按金的所有持仓，均可与其内部记录对账。
在联交所期权结算所参与者的要求下，香港交易所可全权开立一个客户按金对销户口。客户按金对销户口中的持仓按毛额基准列账，但却按净额基准计算按金。联交所期权结算所参与者须确保在客户按金对销户口中列账用作对销按金的所有持仓，均可与其内部记录对账。透过客户按金对销户口进行按金对销时，客户持仓必须以一对为单位，并只有符合下列所有条件的客户持仓方合资格用作按金对销：
(i) 该对客户持仓于综合客户户口内；
(ii) 该对客户持仓属于同一实益拥有人；及
(iii) 该对客户持仓由一个认沽短仓和一个无备兑认购短仓组成，而两者拥有相同的正股。

DCASS中转户口乃为计算平均价交易或其他目的而作记録暂时拨入该户口的交易之用。

DCASS中转户口记录的持仓按毛额基准列账。于下午6时45分系统输入截止时间后仍然保留在DCASS中转户口的任何T时段的持仓，将被自动转账至有关参与者的暂存户口内。

参与者可透过「Trade History」视窗实时查询交易细节。「交叉盘」的交易来源码为「EMP1br」。
如参与者只希望看到股票期权市场交易，可利用「Markets」视窗过滤所需交易。
另一方面，参与者亦可参阅DCASS报表「TP001 - Position Details」及「TP003 - Position Movement Details」。

参与者可透过「Account Position」视窗查询持仓结余。参与者亦可参阅DCASS报表「TP001 - Position Details」及「TP002 - Position Summary」。

如错误对销持仓，参与者不可透过DCASS自行逆转对销持仓或重开已对销持仓。参与者须填妥请求代调整持仓的指定申请表格（期货结算公司：表格6 ；联交所期权结算所：表格A6 ），并于原來的持仓对销后的第五个营业日下午6时45分系统输入截止时间前向结算所递交申请。

现时，期货结算公司提供的跨产品持仓对销功能适用于以下产品

(i) 恒指期权/期货与小型恒指期权/期货，

(ii) 恒生中国企业指数期权/期货与小型恒生中国企业指数期权/期货，及

(iii) 标准与自订条款期权。

对于 (i) 及 (ii)，参与者的自动对销及非自动对销户口均可使用DCASS「Account Position」视窗中的跨产品对销功能输入平仓要求。然而，在自动对销户口中的可对销持仓，将会于营业时间结束后自动平仓。

对于 (iii)，参与者所有户口的平仓申请必须向期货结算公司呈交表格4「On-Behalf Internal Position Adjustment Request Form」。自动对销户口中的可对销持仓“不会”于营业时间结束后的程序中自动平仓。

对外交易转移的参与者可使用「Give Up」视窗进行对外交易转移，以及透过「Holding Give Up」视窗查核或拒绝（如有错）其对外交易转移的要求。参与者可透过DCASS转移T日交易及T-1日交易。接收交易的参与者可透过DCASS的「Holding Give Up」视窗接收或拒绝转移交易要求。

只要对外交易转移一方已成功提交对外交易转移，而接受一方已成功确认接收，交易即告成功转移。如在下午6时45分系统输入截止时间过后，尚有未执行的对外交易转移的要求（即未确认转移交易），在多批处理程序中这些要求将自动被驳回，有关交易将继续记録于对外交易转移一方的参与者。

日终仍留在中转户口的交易，将于DCASS日终多批处理程序进行期间自动转移至暂存户口。参与者须于下一个营业日系统输入截止时间之前将该等交易从暂存户口移走。参与者可使用「Rectify Trade」功能将该等交易移至本身其他正确的户口或转移至其他参与者。

在计算已包括在「平均价交易」中的该等交易的平均价时，是采用正常的整数调整机制。因该机制而产生的任何差额将留在参与者的「平均价交易」户口内。「平均价交易」可与其他交易合并而组成另一宗新的「平均价交易」。

期权结算所参与者可以按户口及期权工具类别在DCASS Online以百分比或固定值自设行使准则，详情请参阅《DCASS User Guide》第4章 (只供英文版)。

一旦在衍生产品结算及交收系统完成设定，该等行使准则将立即生效，并取代联交所期权结算所预设的行使准则。联交所期权结算所参与者应不时检讨其预设行使准则并作出必要的调整。

期货结算公司会在最后交易日对未平仓的现货月期货合约收取结算费。
期货结算公司会对于已行使及指定分配的期权交易收取行使费，联交所期权结算所则只对已行使的期权收取行使费。

联交所期权结算所只对已行使的股票期权合约收取行使费。至于实物股票交收，参与者须支付股份交收费、交易费、交易系统使用费、股票印花税及转手纸印花税。

有关收费详请，请浏览香港交易所网站。

期货结算公司收费表载于《期货结算公司规则》附录A。

联交所期权结算所收费表载于《期权结算所程序》附录G。

参与者可以在每个工作日的上午7:00到上午至翌日凌晨3:30之间，透过文件传输协议工具（SFTP），直接从报表检索方案找到风险参数档案（RPF）及DCASS报表。参与者必须确保SFTP客户软件符合SFTP标准，并为香港交易所设置一对SSH密钥进行登记。有关SFTP的技术详情，请参阅《衍生产品报表检索方法技术指引》(只供英文版)。

参加者亦可于香港交易所网站下载RPF

http://www.hkex.com.hk/tod/markinfo/riskdata.asp.

有关DCASS报表下载的详情，请参阅《DCASS User Guide》第9章 (只供英文版)。

报表及数据档案産生后，参与者可在10个历日内下载。 参与者应每天检索并备份报表和数据档案，以避免日后需要付申请重新列印报表之费用。如需重新列印报表或检索数据档案，参与者应向香港交易所提交填写完整的申请表格并需支付费用。

结算所会为每名参与者分配两个报表检索方法用户帐号「CXYZ001」及「CXYZ002」(假设 CXYZ 为参与者之 DCASS 代号)，用以检索  DCASS 报表及交易前风险管理报表。

报表检索方法用户帐号须区分大小写，参与者并必须以大写输入，参与者若以小写输入用户帐号则不能登入报表检索方法。

如参与者有任何搬迁计划而引至IP位址改变，须至少五个营业日前提交 DCASS 表格15 （只供英文版本）通知结算所。

参与者可分别透过 "Enquire Collateral Account Balance" 及"Enquire Collateral Account Movement" 的线上功能查核所有抵押品之余额及交易详情。CCMS之日终报告「抵押品户口报表」(CCMDS01)亦载有相关资料。除显示一般现金及非现金抵押品余额外，亦会列出「扣存之合约货币」，反映被扣下以履行按金责任的现金金额，有关金额不可提取。

如属参与者应付项目（如现金存款、按金、变价调整收取等），系统将发送直接扣款指示（DDI）至参与者的相关交收银行或指定银行进行扣款。
如属参与者应收项目（如现金提取、变价调整发还等），系统将发送直接存款指示（DCI）至结算所的相关交收银行将款项存入参与者的银行户口。
「结欠款项」及「按金不足之差额」分别指因费用/变价调整及按金责任而产生的负现金款项。

参与者须于上午11时或之前透过CCMS输入并授权存入及/或提取指示。

参与者可使用CCMS的“Maintain Cash Collateral A/C Transfer”功能，将现金抵押品由公司或庄家抵押品户口转移至客户抵押品户口，但不得透过CCMS的“Maintain Cash Collateral A/C Transfer”线上功能将客户抵押品户口内的现金抵押品转移至其他抵押品户口。

通常来说，记入前的现金余额（包括「一般现金抵押品」及「扣存之合约货币」）与上日日终的现金余额相同，除非日内出现变动如即日追补按金、现金存款及提款等。

如日内触发按金要求及计算抵押数额重计，而结算所因为内部原因没有追收款项（即无产生「记入／计算抵押数额结果报告」(CCMPY01)），计算抵押数额结果会显示于下一份付款报告内（可能是下一份即日追补按金的 CCMPY01报告或日终CCMPY02报告）。

在下一份CCMPY01报告中，对于较早前计算抵押数额批次中没有追收的款项资料，会在第132栏显示标记「*」，以代表该计算抵押数额资料并非最新的计算资料。

对于最终的计算抵押数额批次，即CCMPY01/ CCMPY02报告内显示的最新计算抵押数额批次，第132栏则不会显示此标记。当参与者户口不受期货结算公司日常的即日风险评估变价调整的影响时，同一标记亦会在其CCMPY01（日常的即日评估）报告内显示。

有关如何计算利息、成本及收费，请参阅期货结算所规则及程序的附录V和期权买卖交易所参与者结算运作程序的附录I。利息、成本及收费将每日计算并于下一个月份的首个营业日于相关CCMS户口内记入或扣取。结算参与者可参考每日CCMS 报告 “Collateral Parameters Information List” (CCMIR02) 的返还利率及每月CCMS报告“Monthly Interest & Accommodation Fee Report – Detail” (CCMIA02)的已记入或扣除的利息、成本及收费。

例子：

港元利率
一个月香港银行同业拆息利率：1.98%
应付结算参与者之港元利率：(0.5 x 1.98%) - 0.25% = 0.74%

其他除港元外非负利率货币的认可货币
三间香港发钞银行的储蓄存款利率分别为0.25%, 0.26% 及0.27%
应付结算参与者之利率为 (0.25% + 0.26% + 0.27%) / 3 = 0.26%

备注：在厘定现金按金存款的当前银行储蓄存款利率时，结算所会参照强制性公积金计划管理局不时公布的保本信讬基金利率，即等于三间香港发钞银行十二万港元存款的储蓄存款利率之简单平均值。类似的基准亦会应用于其他认可的货币。

其他除港元外负利率货币的认可货币
结算所因负利率而产生的仼何成本：0.35%
因负利率而收取结算参与者的收费：0.35% + 0.25% = 0.60%

有关期货结算公司及联交所期权结算所在满足按金要求上可以接受的现金及非现金抵押品详情，请参阅以下连结：

认可之抵押品

任何参与者拟以结算货币以外的认可货币提存现金抵押品，须于银行营业日上午11时或之前以书面或结算所接受的其他方式通知结算所。只有在结算所的交收银行已确认收到有关货币后，结算所方会接受以有关认可货币抵补按金需求。
通常来说，以结算货币以外的认可货币释放现金抵押品盈余，其生效日期会在提取抵押品之要求被接纳当日的下一个银行营业日，除日圆外，因为其生效日期会在其后的第二个银行营业日。
结算货币以外认可货币的现金抵押品用以计值的汇率，通常参照该营业日下午四时于路透社网页刊发的汇率。参与者须支付因交付抵押品而产生的杂费和费用。

期货结算公司及联交所期权结算所现时收取的融通费用按已使用的非现金抵押品值的每年0.5%收取。

譬如，联交所期权结算所参与者已使用的非现金抵押品为10,000,000港元一天，融通费用为 10,000,000港元*0.5%*1/365 = 136.99港元。

由CCASS转移股票至CCMS的抵押品户口，须由联交所期权结算所参与者的现货市场部门（即其相关的香港结算参与者）透过“Add CCASS-TO-CCMS Stock Transfer”功能进行。反之，联交所期权结算所参与者可以使用CCMS中的“Add CCMS-TO-CCASS Stock Transfer”功能。

成功执行解除备兑的要求后，解除备兑的股份将被视为「待释放」结余。在下一营业日早上确认款项交收后，解除备兑的股份将从「待释放」结余中释出，放入到一般抵押品结余。这时联交所期权结算所参与者可将该等股份从其CCMS的抵押品户口转回到CCASS的相关香港结算参与者抵押品户口内。

公司行动一概由CCASS的联交所期权结算所参与者的现货市场部门（即其相关香港结算参与者）处理。譬如，CCASS将股息权利摄像后，会于支付日直接将股息存入相关香港结算参与者的CCASS总账「02」内。

除初次供款外，期货结算公司及联交所期权结算所亦可要求每名参与者向储备基金作不定额供款。期货结算公司及联交所期权结算所会于每月第一个营业日评估储备基金的充足水平，以决定是否需要要求不定额供款。除每月定期评估外，如期货结算公司或联交所期权结算所认为需要，亦会不时重新计算并要求参与者作不定额供款。

供款方法有如下：

参与者可查阅结算所通告中有关储备基金供款/退还的通知。有关个别供款要求的详情，可见DCASS Online发出的RP008报告 - 即期货结算公司参与者额外保证金 （适用于期货结算公司参与者）或联交所期权结算所储备基金供款通知（适用于联交所期权结算所参与者）。

期货结算公司/联交所期权结算所参与者向储备基金作出的额外供款，会于结算报告(RP008)发出后第一个营业日下午四时或之前透过直接付款指示从参与者的公司银行户口扣除。而期货结算公司/联交所期权结算所参与者的储备基金供款盈余亦会于同日透过直接存款指示存入其登记银行户口。

有关CCMS的报告资料，请参阅CCMS终端机使用者指引。

参与者可透过CCMS终端机查考其有关报告是否已供列印、阅览或使用"Report Download"功能下载。另外，参与者可在完成当日的CCMS操作后，透过CCMS终端机登入“Overnight Report Distribution”功能在无人看顾的模式下列印或下载CCMS的报告。

参与者可透过CCMS终端机检索三个营业日（包括当日）的CCMS的报告。

是。期货结算公司及联交所期权结算所各有自己的DCASS报表及CCMS报表。

参与者向结算所提交的所有申请表格均须经适当人士签署批准。结算所不处理没有授权签署的申请表格。
如授权签署有变，参与者须提交「授权签署变动表格」及规定的证明文件通知结算所。此外，参与者亦须提供负责CCMS/DCASS操作、按金追收及资讯技术事宜的职员的联络资料（包括流动电话号码及电邮地址）。如联络资料有变，参与者须提交「CCMS/DCASS联络人员变动表格」通知结算所。
参与者须确保联络资料为最新资料，以便万一出现紧急情况，结算所可联络到参与者。
有关详情，参与者可致电DCASS热线2979-7222。

参与者可透过聪明卡(SmartCards)进入共同抵押品管理系统。拥有不同结算所参与者身份的参与者应向相关结算所申请不同的聪明卡。

此外，参与者亦须委任本身的管理人士（Delegated Administrators）管理其共同抵押品管理系统用户的基本保安资料。管理人士可使用其管理人士聪明卡进入共同抵押品管理系统保安管理功能（https://www.ccass.com/dms）。详情见《共同抵押品管理系统终端机使用者指引》。

请参阅香港交易所网站「结算及交收服务安排」。