CCASS/3 代表中央结算及交收系统（又称中央结算系统），是由香港中央结算有限公司（香港中央结算）开发及营运的电脑化证券结算及交收系统。系统通过中央结算系统终端（又称CCASS/3终端机）所提供基于浏览器的用户界面，以及透过参与者网间连接器（PG）的直通式处理，以方便中央结算系统参与者的日常操作。结算参与者亦可透过VaR平台使用其风险功能，该平台提供工具，包括报表检索平台和VaR Online，以便参与者进行风险监控。

C3T、PG、RAP和VaR Online的硬件配置各不相同，详情请参阅 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 中的技术指南。

结算参与者可透过SDNet 登入CCASS、报表检索平台和 VaR Online，而结算参与者只能使用指定的工作站登入报表检索平台，而该工作站的IP地址需透过Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 递交适用于香港中央结算或香港期货结算 / 香港联合交易所期权结算所或股份过户登记处的报表检索平台注册及维护表格 (电子服务: TechS 8)。

如参与者未能登入办公室内的报表检索平台或VaR Online，参与者从CCASS接收香港结算的通知，并下载CCASS报告以得悉其抵押品要求，以进行相应的资金准备。

如参与者未能登入办公室内的CCASS/3终端机，参与者可使用香港交易所提供的终端机后援中心服务。至于参与者网间连接器（PG）的故障问题，参与者或可订用两个PG，使服务的提供更加稳定，又或以CCASS/3终端机作为业务应急的后备设施。

请注意，香港交易所会不时修订CCASS/3终端机，报表检索平台和VaR Online的兼容平台。关于软件配置的详情，参与者应参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 中的技术指南。

进入CCASS须要透过使用双重认证，透过常规密码与以流动应用程式电邮生成一次性密码；进入报表检索平台是会透过使用安全外壳协议私密金钥作进行身份验证；而VaR Online则是会透过双重认证进行身份验证。

CCASS/3 代表中央结算及交收系统（又称中央结算系统），是由香港中央结算有限公司（香港中央结算）开发及营运的电脑化证券结算及交收系统。系统通过中央结算系统终端（又称CCASS/3终端机）所提供基于浏览器的用户界面，以及透过参与者网间连接器（PG）的直通式处理，以方便中央结算系统参与者的日常操作。结算参与者亦可透过VaR平台使用其风险功能，详情请参閲读VaR平台相关的常见问题。

CCASS/3终端机使用市场标准互联网浏览器技术，参与者可使用配备支持版本的Microsoft Windows及浏览器的个人电脑进入CCASS / 3 （适用于 VaR 平台报告及其功能以外的其他服务）。线上功能以HTML（视窗）提供，界面更方便易用。

VaR平台是用于计算风险系数的风险引擎，仅适用于香港结算参与者（结算参与者）。 VaR 平台提供风险相关工具 (1) 报表检索平台（RAP）用于下载 VaR 平台报告和 (2) VaR Online用于模拟按金及压力测试。

非常视乎参与者的营运需要。由于参与者网间连接器（PG）支援参与者供应系统至CCASS/3的直通式处理（适用于 VaR 平台报告及其功能以外的其他服务），其最适用于相同资料已存于参与者供应系统（PSS）的大量数据交换。参与者安装PG前，可先行评估本身营运需要、开发及保养PG/PSS的能力以及相关资本投资。

现时有两种连接安排可供选择：

1. 参与者可将其香港办公室的内部网络伸延至海外办公室，使海外办公室可进入CCASS。有关网络连接安排对香港交易所无关，参与者可自行作出安排。

2.参与者亦可直接选择将其海外办公室的网络连接香港的CCASS网络，使其可从海外办公室进入CCASS。这方法的可行性取决于相关海外地区是否有网络运营商与作为香港CCASS/网络服务提供者的SDNet的供应商有服务安排。参与者如选择这方法，须向香港交易所提供其海外办公室的详细地址。香港交易所会将申请提交SDNet的供应商进行查核，SDNet的供应商会相应地回覆参与者。参与者须注意，如选用此方法，其或须向海外网络运营商缴费。

无论选用何种方法，参与者均须自行购入符合CCASS终端机配置要求的个人电脑。

视乎每位参与者的运作需要。凡申请额外使用者帐户，将征收一次性费用港币250圆正。参与者可透过HKEX Access Management Portal (https://connect.hkex.com.hk/) 于 Client Connect 递交电子服务表格 – DA 4 “CCASS/ CCMS 使用者帐户申请表格”申请额外使用者帐户。

只要参与者有足够数量的使用者，就不需要申请额外的使用者账户。每位参与者的使用者总数可以透过使用者管理功能中的“使用者资料列表”功能中查看。 参与者可以透过使用者管理功能中的“删除使用者配置”功能删除已辞职的使用者资料，并使用“新增使用者配置”功能创建新使用者配置资料，包括为新使用者分配使用者帐号。

已于使用者配置中注册其指定电邮地址的使用者可以透过双重认证方式登入CCASS。管理人士须透过使用者管理功能为其使用者登记指定电邮地址；而参与者须透过HKEX Access Management Portal (https://connect.hkex.com.hk/)于 Client Connect 递交电子服务表格DA 3 “CCASS/ CCMS 管理人士申请/维护表格”为其管理人士登记指定电邮地址，表格递交者需配备访问权限“EU_UserMaintenance”。

首次登入时，使用者必须输入其使用者帐号和从使用者注册的电邮中收取的一次性密码，然后设置使用者的登入密码。 之后，使用者须要设置一次性密码的通道（即从移动应用程式或电邮）以收取一次性密码及作后续登入之用途。

于后续登录，使用者须要输入 (i) 使用者帐号、(ii) 密码和 (iii) 从已设置的一次性密码的通道（即移动应用程式或电邮）收取的一次性密码。

参与者的每位使用者和管理人士都会被分配一个独一无二的使用者帐号，香港交易所将为参与者的每位管理人士分配使用者帐号，而管理人士则需要为其使用者分配使用者帐号。 使用者帐号是从八位数编码组成，其中前六个编码与参与者编号相同。

不会。管理人仕授权码是由CCASS/3产生，不会被CCASS/3终端机核对者管理人仕撤销。不过，如CCASS/3终端机核对者管理人仕三度输入不正确的授权码尝试确认交易，相关的CCASS/3终端机输入者管理人仕的户口将会失效。在这情况下，参与者应向香港交易所申请重新启动输入者管理人仕的户口。

如果使用者于30分钟内连续5次登入失败，其帐户将会被锁，而连续3次输入一次性密码不成功将当作1次登入失败记录。 一旦使用者的账户被锁，他/她将无法透过双重认证登入CCASS。

管理人士须于执行使用者管理功能中的”解锁/重置一次性密码设备”功能为其使用者帐户解锁， 而参与者应透过HKEX Access Management Portal (https://connect.hkex.com.hk/)于 Client Connect提交电子服务 – DA 3“CCASS/CCMS 委托管理员申请/维护表格” 通知香港交易所执行”解锁/重置一次性密码设备” ，为其管理人士帐户解锁。

请参阅港交所网站「台风、极端情况及黑色暴雨期间的安排」。

若香港天文台已发出八号（或以上）台风信号/极端情况/黑色暴雨警告而当天不视作交收日，所有CCASS服务将全日暂停，CNS和SI/ISI 交收将不会在当日处理。受此影响的 CNS ，其交收日将自动推迟至 下一交收日。至于受影响的 SI/ISI，虽然其原本交收日将保持不变，但CCASS仍会于下一个交收日将当日或更早的交收日期的所有 SI/ISI自动交收。然而，结算参与者亦可以根据其商业需要，选择将此类受影响 SI/ISI 的交收日改为任何日期。

例子（7月14日因发出全日台风而不视作交收日）

VaR平台是用于计算风险系数的风险引擎，仅适用于香港结算参与者（结算参与者）。 VaR 平台提供风险相关工具 (1) 报表检索平台（RAP）用于下载 VaR 平台报告和 (2) VaR Online用于模拟按金及压力测试。

报表检索平台是一个透过安全文件传输协议(SFTP) 工具下载 VaR 平台报表和数据文件的平台。

结算参与者可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 递交适用于香港中央结算或香港期货结算 / 香港联合交易所期权结算所或股份过户登记处的报表检索平台注册及维护表格 (电子服务: TechS 8)，需填写指定工作站的IP地址，以作申请报表检索平台用户帐户之用。详情请参阅报表检索平台的技术指南。

结算参与者欲想发展用于进行按金和压力测试计算或模拟的工具 ，可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 递交适用于香港中央结算或香港期货结算 / 香港联合交易所期权结算所或股份过户登记处的报表检索平台注册及维护表格 (电子服务: TechS 8)，并勾选订閲「RPF文件夹」，以作申请下载RPF之用。

结算参与者请注意，由于文档较大，下载时需要更高的频宽，有关不同证券及衍生产品市场综合网络(SDNet)频宽下的预计下载时间，请透过Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 参閲报表检索平台技术指南第7.1节。

VaR Online 是一款基于浏览器的工具，用于协助结算参与者进行模拟计算按金及压力测试。

结算参与者可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 提交表格 (电子服务: DA 1)，以作申请 VaR Online管理人仕 账户，并指定至少 2 名 VaR Online管理人仕可经VaR Online管理人仕平台设置和维护其指定的业务用户。

VaR Online管理人仕可透过 https://idm.hkexposttrade.com.hk/user-management/ 登入并使用VaR Online管理人仕功能；而 VaR Online 业务用户则可透过 https://rmcd.hkexposttrade.com.hk/ 使用其VaR Online 用户功能。

若用户均拥有VaR Online管理人仕和业务用户的功能，则只需在其中网页登录一次。成功通过VaR Online管理人仕网址登入后，用户可以输入VaR Online 网址切换访问用户功能而无需重新登录，反之亦然。

首次登入时，使用者必须输入其使用者帐号和从使用者注册的电邮中收取的一次性密码，然后设置使用者的登入密码。 之后，使用者须要设置一次性密码的通道（即从移动应用程式或电邮）以收取一次性密码及作后续登入之用途。

于后续登录，使用者须要输入 (i) 使用者帐号、(ii) 密码和 (iii) 从已设置的一次性密码的通道（即移动应用程式或电邮）收取的一次性密码。

在 30 分钟内连续尝试 5 次登录失败后，VaR Online管理人仕或 VaR Online业务用户账户即会被锁，及后将有电子邮件发送至VaR Online管理人仕或 VaR Online业务用户，以通知帐户状态。如需解锁帐户：

• VaR Online管理人仕应发送电邮至VaRDA_unlock@hkex.com.hk ，请求解锁其帐户。
• VaR Online业务用户应请求其VaR 管理人仕解锁用户帐户。

用户需分开注册帐户，才能登入 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 和 VaR Online；并从相应的用户配置中获取一次性密码以便登入系统。

每个报表检索平台帐户被限制在 5 分钟内最多登入 5 次。若用户在 5 分钟内登入 5 次，该帐户后将被锁定，并每隔 5 分钟将自动解锁一次。结算参与者请注意避免对报表或数据文件进行任何密集式存取。

例如，如果报表检索平台用户在 12:45:10 和 12:47:30 之间登录超过 5 次， 此帐户将于12:47:31 锁定，然后在 12:50:00 自动解锁。

结算参与者可经Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 参閲报表检索平台和VaR Online 用户指南中的技术指南。

结算参与者应参考 VaR 平台报告「MTM and Margin Requirement Report」（RMAMR01 和 RMAMR03）以估计其日终差额缴款和按金要求。请参阅 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR 平台用户指南，了解报告的可供下载的时间和详细资讯。

结算参与者可透过 VaR Online模拟计算日终按金要求，结算参与者应注意VaR Online显示的持仓（当在“设置”选项下设定“使用持仓”为“实时”时）包含过去及当天交易日的待交收持仓，以及在当天定期反映的到期及过期持仓。若结算参与者想模拟计算更接近最终要求的结果，结算参与者可通过在剔除交易日当天的到期持仓及加入相对应已行使期权交易的持仓。 详情请参閲 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR Online用户指南。

完成抵押过程后，中央结算系统（CCASS）将计算实际所需的支付金额，结算参与者应参考以下CCASS报告以履行其支付责任：

• Posting / Collateralisation Result Report (intra-day) (CCMPY01)
• Posting / Collateralisation Result Report (day-end) (CCMPY02)

为减轻即日追收后观察到不利市价计值按金变动而引致的潜在抵押不足风险，现金抵押品的盈余将不会在即日退还，而会在日终CCASS付款过程中退还。

一般而言，P类投资组合风险状况与相应按金要求之间的关系总结如下：

结算参与者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定现金抵押品(SCC) 以股票或款项交易。有关运作详情，请参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 中的技术指南《终端机使用者指引》第 7.1 节抵押品管理服务。

结算参与者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定现金抵押品(SCC) 以补足持续净额交收持仓，其将不计入差额缴款及按金要求计算。如果所应用的抵押品属于P类投资组合，按金要求可根据抵押后的投资组合风险状况而有所增加或减少。有关P类投资组合的风险状况与相应的按金要求之间的关系详情，请参阅先前的常见问题「 P类投资组合的风险状况与相应的按金要求有什么关系？」。

结算参与者亦可以选择透过使用VaR Online模拟安排SSC或SCC的有关要求。请注意，SSC根据相应股份代号及交收日抵押于CCMS，而SCC乃根据相应股份代号及交易日期抵押CCMS。所有跨日净额结算应在SSC╱SCC后进行。有关覆盖持仓及跨日持仓净额的详情，请参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 上的基本按金计算指引第4.3节「特定股票╱现金抵押品持仓净额」及第4.5节「跨日持仓净额」。

指定股票抵押品

结算参与者可于香港结算计算差额缴款早上11时前及晚上7时前安排指定股票抵押品，然而在晚上6时半后安排的指定股票抵押品并不保证可在同一天采用。

指定现金抵押品

结算参与者可于截止时间早上11时45分前安排指定现金抵押品以票据交换所自动转账系统付款指示的方式（如有设置）及晚上6时前安排直接记除指示的方式进行。

结算参与者应参考VaR平台报告「Daily Participant Margin Multiplier Report」（DWH0081C），了解自身的按金乘数及相关生效日期，请注意统一利率按金乘数会在审核日期后的下一个营业日生效。

最新的N类按金及失责基金限额的资讯从香港交易所网站的结算–风险管理部份(https://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Risk-Management?sc_lang=zh-HK)取得。以上资料如有变动，将透过通告公告。

香港结算将通知需要支付失责基金附加要求的结算参与者并提供付款详情。将要收取的失责基金附加要求将会由报告「MTM and Margin Requirement Report」(RMAMR01) 中显示的“失责基金附加要求”减去报告「Special-Use Collateral Balance Report」 (CCMSU04) 中显示的“现有抵押品 (OCF)” 而得出结果。

每月的失责基金将在每个月的第一个工作天进行检讨，亦会不时进行临时检讨。通告将在检讨失责基金当天（即每个月的第一个工作天）发出；而结算参与者必须在下一个工作日的下午5时45分前（经直接记除指示）支付其失责基金供款要求（如有）。

结算参与者可参考失责基金的检讨和抵押后生成的下列报表，了解自身需付的要求：

• Default Fund Requirement Report (RMADF01) – 大约上午10时半左右可经 RAP 下载
• Statement of Default Fund Contribution (CCMDF02) – 大约中午12时左右可经CCASS下载

结算参与者应参阅CCASS报告「Statement of Default Fund Contribution」(CCMDF02) 以取得其实际供款要求，并于下一个工作日 下午5时45分前（经直接记除指示）缴付。

需要。参与者应如常经Client Connect向香港结算递交豁免补购申请。

参与者应于申请理由选择紧急事故，并于参与者备注填写已于何日申请进行提早补购这些当日待交付股份。

需要，这是一个双重记录情况。参与者应如常经Client Connect向香港结算递交豁免补购申请。

参与者应于申请理由选择紧急事故，并于参与者备注栏，填写这些待交付股份是关于何日的旧有待交付股份的双重记录。

另外，建议参与者通过交货指示交收，避免交收仓内股数在多批交收处理程序被用于交收比较旧的有待交付股份。

交收代理是由中央结算系统参与者（投资者户口持有人除外）（下称「非投资者参与者」）委任的服务供应商。交收代理可以连接中央结算系统，并在不改变参与者对香港结算履行的主要职责的前提下，代参与者在中央结算系统进行交收及其他活动。至于第三者结算模式，则是指在香港联合交易所（交易所）进行买卖的交易所参与者，将结算职责外判给可为交易所参与者提供结算服务的「全面结算参与者」。这样可使交易所参与者履行结算职能的安排上有多一个选择。在第三者结算下，交易所参与者在中央结算系统没有结算参与者身份，其身份称为「非结算参与者」。而属于 (i)非结算参与者的交易所参与者；或(ii)本身是结算参与者但并非中华通结算参与者而与全面结算参与者就其中华通证券交易的结算签订结算协议的交易所参与者，一概统称为非中华通结算参与者。

下表概述交收代理与第三者结算模式的主要特点：

有关第三者结算的详情，请浏览「第三者结算」一栏：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK

非投资者参与者可通过双重认证在海外安装的CCASS终端机登入其管理人士及终端使用者帐户。管理人士可新增、更改和删除终端使用者的使用组别。

然而，参与者应透过HKEX Access Management Portal (https://connect.hkex.com.hk/)于 Client Connect提交电子服务 – DA 3“CCASS/CCMS 委托管理员申请/维护表格” 通知香港交易所为其管理人士帐户进行使用者帐户维护。

有关在海外安装C3T的技术详情，请参阅CCASS/3 — 常问问题：https://www.hkex.com.hk/Global/Exchange/FAQ/Securities-Market/Clearing-and-Settlement/CCASS?sc_lang=zh-HK

交易所参与者即使已委任交收代理，仍可选择成为非结算参与者。基于非结算参与者不再是中央结算系统参与者，交收代理的委任亦需终止。交易所参与者需终止其中央结算系统参与者资格、取消交收代理的委任，并知会交易所其所有已委任的全面结算参与者。然后香港结算会终止交易所参与者的中央结算系统参与者资格、取消其中央结算系统账户，并按照指定的生效日期为交易所参与者及其新委任的全面结算参与者建立结算关系。 

对于已为其中华通证券交易委任交收代理的交易所参与者，如果该交易所参与者打算成为非中华通结算参与者并委任另一名全面结算参与者为其中华通证券交易进行结算及交收，该交易所参与者需要终止其中华通证券交易委任的交收代理。

在第三者结算模式下，交易参与者和结算参与者属两种不同的资格类别，这有助参与者更容易涉足现货市场业务，因为在香港联合交易所有限公司（联交所）交易的交易所参与者，在这模式下将会有多一个选择[1]，就是将其交易所买卖和/或中华通证券交易的结算职能外判予向交易所参与者提供结算服务的全面结算参与者。在第三者结算中，这些并非中央结算系统结算参与者资格的交易所参与者，一概统称为非结算参与者[2]。而属于 (i)非结算参与者的交易所参与者；或(ii)本身是结算参与者但并非中华通结算参与者而与全面结算参与者就其中华通证券交易的结算签订结算协议的交易所参与者，一概统称为非中华通结算参与者[2]。

[1] 目前，交易所参与者即使是中央结算系统参与者，也可选择将其结算及交收运作外判予交收代理。

第三者结算的推出日期为2007年12月3日。有关这模式主要特点的高层次描述，请参阅载于香港交易所网站的说明文件(只设英文版本)：

http://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Clearing/Securities/Overview/Third-Party-Clearing/TPC_EN.pdf?la=en.

中央结算系统的经纪参与者自动易名为直接结算参与者[3]。他们负责结算及交收其自有交易所买卖及中华通证券交易（如适用），他们面对中央结算系统时所享权利及须遵守的责任与经纪参与者相同。直接结算参与者以外，还有另一种结算参与者，称之为全面结算参与者，除可结算及交收自有买卖外，并可为选择成为非结算参与者或非中华通结算参与者的交易所参与者的买卖进行结算。

[3] 「全面结算参与者」及「直接结算参与者」统称为中央结算系统结算参与者。

交易所参与者即使已委任交收代理，仍可选择成为非结算参与者。基于非结算参与者不再是中央结算系统参与者，交收代理的委任亦需终止。交易所参与者需终止其中央结算系统参与者资格、取消交收代理的委任，并知会交易所其所有已委任的全面结算参与者。然后香港结算会终止交易所参与者的中央结算系统参与者资格、取消其中央结算系统账户，并按照指定的生效日期为交易所参与者及其新委任的全面结算参与者建立结算关系。 

对于已为其中华通证券交易委任交收代理的交易所参与者，如果该交易所参与者打算成为非中华通结算参与者并委任另一名全面结算参与者为其中华通证券交易进行结算及交收，该交易所参与者需要终止其中华通证券交易委任的交收代理。

下表总结了交收代理与第三者结算模式的主要特点：

不需要。就非结算参与者或非中华通结算参与者而言，届时其所有「交易所买卖」[4] 及/或中华通证券买卖[5]须由其全面结算参与者结算及交收。至于在交易所执行而涉及非中央结算系统合资格证券的证券买卖，交易所参与者可按照《交易所规则》安排自行交收又或透过其全面结算参与者交收。结算协议书中最好列明相关安排。

[4] 按《交易所规则》的界定，「交易所买卖」指交易所參与者向交易所报告或在交易所完成的合资格证券（中华通证券除外）买卖。

[5] 按《交易所规则》的界定，「中华通证券交易」指通过中华通服务而在中华通市场执行关于中华通证券（包括特别中华通证券）的交易。

可以，交易所参与者可委任不同的全面结算参与者承担其于中央结算系统就交易所买卖及中华通证券交易的结算及交收责任。

不会，这并不构成拥有权变动；第三者结算活动不会招致额外的印花税。

非结算参与者（作为交易所参与者）须就交易所买卖支付印花税，也仍须按《交易所规则》第十三章所订缴付印花税按金，但可按商业原则将印花税相关职能外判予其全面结算参与者（例如出示成交单据、向非结算参与者客户收取印花税及向交易所支付印花税）。在此情况下，非结算参与者须确保全面结算参与者完全遵守交易所参与者通告EBU/TMOC/RPS/056/03所订明的《征收印花税运作程序》。

就中华通证券交易，香港结算会每日透过全面结算参与者的指定银行户口收取其应付的印花税。非结算参与者或非中华通结算参与者须与其全面结算参与者订立向非结算参与者或非中华通结算参与者客户收取印花税的程序。

非结算参与者仍对全面结算参与者迟交税款或不付税款负有主要责任。按《征收印花税运作程序》，交易所就全面结算参与者迟交税款或不付款向非结算参与者征收罚款或附加费。

为免生疑问，香港结算会直接向全面结算参与者收取中华通证券交易的印花税，因此全面结算参与者须就迟交税款或不付税款负责。

非结算参与者对交易所买卖的印花税负有主要责任。然而，根据税务局，若非结算参与者将结算及交付责任外判予全面结算参与者，后者亦被视为买卖香港股票所涉人士，倘若非结算参与者未有就其交易所买卖支付印花税，其全面结算参与者对有关印花税负有责任。万一非结算参与者未能履行其印花税责任，而该责任又超出其之前按《征收印花税运作程序》向交易所缴纳的按金，税务局保留权利要求全面结算参与者履行非结算参与者的交易所买卖的印花税责任。

就中华通证券交易，由于香港结算会透过全面结算参与者的指定银行户口收取其印花税，因此全面结算参与者须就迟交税款或不付税款负有主要责任。

由全面结算参与者提供的结算服务，基本上由全面结算参与者与非结算参与者或非中华通结算参与者按商业条款厘定。尽管香港结算要求全面结算参与者与非结算参与者或非中华通结算参与者订立有效、具约束力及有效力的结算协议书，香港结算并非协议的订约方。根据《中央结算系统规则》，全面结算参与者有责任确保结算协议书须能利便全面结算参与者履行其于《中央结算系统规则及程序》下的责任，且与其该等责任一致。

可以，但不是直接安排使用。非结算参与者或非中华通结算参与者可透过其全面结算参与者，利用香港结算提供的「附寄结单服务的股份独立户口」（股份独立户口）服务，收取有关每名股份独立户口持有人于中央结算系统内的证券持股量的独立资料。非结算参与者或非中华通结算参与者可要求其全面结算参与者在后者本身的中央结算系统账户中特别设立股份独立户口，供非结算参与者或非中华通结算参与者及／或其客户专用。详情请参阅 https://www.hkex.com.hk/Services/Settlement-and-Depository/Stock-Segregated-Account-with-Statement-Services?sc_lang=zh-HK。

除了因为中华通证券是无纸证券，因此中央结算并没有中华通证券存入及提取，全面结算参与者（以中央结算系统结算参与者身份）代其非结算参与者客户存管股票及撤销交易，并可授权非结算参与者代表直接从中央结算系统证券存管处存管及收取股票。

同样地，全面结算参与者也向他们的非结算参与者或非中华通结算参与者（包括非结算参与者或非中华通结算参与者的客户，视乎全面结算参与者、非结算参与者或非中华通结算参与者与其客户之间的客户安排）提供代理人服务。

可以，非结算参与者可继续向使用中央结算系统电子认购首次公开招股（EIPO）服务及黄色申请表格的客户提供IPO服务。

客户若使用EIPO服务，非结算参与者可向其全面结算参与者提供客户的申请详情，由后者透过中央结算系统终端机递交所有有关EIPO申请。非结算参与者亦可要求全面结算参与者在相关EIPO申请中输入其经纪编号，让非结算参与者收取IPO经纪佣金。
此外，非结算参与者亦应与全面结算参与者协定将相关申请款项存入全面结算参与者的中央结算系统指定银行账户的安排。公布配发结果当日，全面结算参与者将按「新发行证券权益报告」所载的EIPO配发资料，知会非结算参与者其客户申请的配发结果。

客户若使用黄色申请表格申请，非结算参与者可以代理人的身份填写表格，提供实益拥有人的识别码或账户参考编号作识别用途，再将已经填妥并盖有其经纪印鉴的表格连同支票，一并递交予全面结算参与者。全面结算参与者会在适当方格填上其中央结算系统参与者号码、加盖公司印鉴及授权签名。公布配发结果当日，全面结算参与者将按中央结算系统终端机上的黄表配发报告，知会非结算参与者其客户的申请结果。

任何结算服务供应商，只要获香港结算认可为全面结算参与者，交易所参与者都可委任作为其全面结算参与者。非结算参与者或非中华通结算参与者及／或全面结算参与者应向交易所呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」。

对于非结算参与者委任多于一名全面结算参与者的情况，非结算参与者须就其每名全面结算参与者提交表格 11。如果现时交易所参与者委任一名全面结算参与者同时为其交易所买卖及中华通证券交易进行结算及交收，而该交易所参与者打算委任不同的全面结算参与者为其交易所买卖或中华通证券交易进行结算及交收，则该交易所参与者及／或现时为该交易所参与者的交易所买卖及中华通证券交易进行结算及交收的全面结算参与者应向交易所呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」以确认更改结算关系。

本身是结算参与者的交易所参与者一旦选择委任全面结算参与者替其中华通证券交易进行结算及交收，其将不再被允许注册成为香港结算中华通结算参与者，且无法为其成交的中华通证券交易或任何其他非结算参与者或非中华通结算参与者的中华通证券交易进行结算及交收。交易所参与者须终止其中华通结算参与者的资格（如果其当前是中华通结算参与者）及向交易所就结算委任呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」。该交易所参与者及／或其现有的非结算参与者或非中华通结算参与者（对于中华通证券交易而言）须呈交表格 11或表格12（视乎情况而定）以确认更改结算关系或终止结算协议。

在上述任何一种情况下，全面结算参与者，应香港结算的要求，应向其提供已签署的结算协议书的真实证明副本。

已是中央结算系统参与者但想成为非结算参与者或非中华通结算参与者的交易所参与者，需按《中央结算系统规则》预先给予一个历月通知，方可终止其中央结算系统参与者或中华通结算参与者的资格（视乎情况而定）。作出有关变动所需的申请文件概要载于香港交易所网站：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK。

非结算参与者或非中华通结算参与者要终止委任全面结算参与者，其可按结算协议书的条款终止协议书。非结算参与者或非中华通结算参与者一旦决定终止委任，须尽早递交「表格12 ─ 终止结算协议书通知」知会交易所。非结算参与者或非中华通结算参与者需通知结算协议书的另一方以及证监会的中介机构监察科有关拟终止结算协议的意向。交易所会尽快执行终止。

如果全面结算参与者的终止委任仅涵盖交易所买卖或中华通证券交易，而该全面结算参与者将继续为其拥有有效，具约束力及有效力的结算协议书的交易进行结算和交收，非结算参与者和 / 或全面结算参与者必须提交表格11至交易所确认更改结算关系。

由于非结算参与者或非中华通结算参与者已外判其中央结算系统结算及交收责任予全面结算参与者，若与全面结算参与者就交易所买卖及中华通证券买卖（如适用）的结算并无有效、具约束力及有效力的结算协议，不得在交易所进行买卖。为免生疑问，当非结算参与者委任两名不同的全面结算参与者，倘若非结算参与者就其交易所买卖并无有效、具约束力及有效力的结算协议，即使其就结算中华通证券买卖的结算协议仍然有效、具约束力及有效力，非结算参与者不得进行中华通证券买卖。因此，在终止现有全面结算参与者的委任前，非结算参与者宜先与另一名全面结算参与者订立新的结算协议书以确保有人承担其中央结算系统结算及交收责任，或成为中央结算系统的直接结算参与者。

没有，非结算参与者或非中华通结算参与者一般须符合《证券及期货条例》的财政资源规定。有关进一步详情，请向证监会查询。

全面结算参与者须自行建立风险管理能力，监察来自非结算参与者或非中华通结算参与者的风险，当中可能涉及提供适当的交易及后勤办公室系统，在非结算参与者或非中华通结算参与者的买卖盘于交易所执行前或紧接其后立即截取该等买卖。为支援全面结算参与者的结算与交收运作，中央结算系统会提供其非结算参与者或非中华通结算参与者的交易资料及持续净额交收持仓，例如：

• 临时结算表
• 最后结算表
• 即日交易记录

全面结算参与者可通过报表检索平台（RAP）下载及细閲Marginable Position Report (RMAMP01) 和 MTM and Margin Requirement Report (RMAMR01/03)，以估计其自身和非结算参与者的风险义务，同时全面结算参与者亦可进行模拟按金和压力测试，但全面结算参与者需注意此类模拟结果仅供参考，最终应参考中央结算系统报告Posting / Collateralisation Result Report (CCMPY01/03) 以了解抵押后的付款义务。

详情请参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 上提供的用户指南。

有别于衍生产品市场的参与者可选择以交易／持仓基准（在此情况下，参与者仍是相关结算所的结算参与者）或『全数执行或立刻取消』基准（所涉参与者成为非结算参与者）放弃买卖，在现货市场，若交易所参与者选择第三者结算并成为非结算参与者或非中华通结算参与者，其所执行的所有买卖均由其全面结算参与者在中央结算系统中按其委任市场（即香港及／或中华通市场）以『全数执行或立刻取消』基准结算。

可以。参与者可按营运所需选择在其中一个市场或两个市场均采用第三者结算。所以，在现货市场自行结算而在衍生产品市场则委任全面结算参与者（或相反）完全可行。

• 价格上限仅适用于1Mbps至 20Mbps 的线路，而频宽在30Mbps 或以上的线路并无价格上限。新的定价安排适用于月费、安装费及后备服务费。
• 若干一次性的收费亦有改变，譬如线路频宽升级╱降级，特定认可供应商的重新配置及搬迁费等。
• 引入以SDNet/2为连线线路的应用服务供应商。

备注：

逢星期一至六 (包括公众假期)上午五时至六时及星期日凌晨十二时至早上七时，中央结算会进行系统保养工作，届时「中央结算系统互联网系统」的服务将被暂停。