mobile search

外汇合约

什么是合约DFX)?

外汇市场是全球最大,流动性最强的市场。 外汇交易通常以场外交易形式进行,而银行是交易的主要参与者。

合约(DFX)是指买卖双方在相同的交割日交换和结算两种货币的外汇交易。

合约可以按交易需要设计为现货交易(在交易日后的一个或两个工作日,即现货日期立即结算),远期交易(结算日期超过现货日期)和外汇掉期交易(同时于两个不同日期以一种货币先买后卖另一种货币)。

场外结算公司外汇合约产品种类

香港交易所旗下的场外结算公司提供离岸人民币/美元和港元/美元外汇交易的清算服务。 附表涵盖场外结算公司所提供外汇合约结算服务的概览。如需了解产品涵盖细节,请参考场外结算公司的结算程序

工具

货币

合约最长剩余期

原标准远期外汇产品交易

离岸人民币兑美元

港元兑美元

3

原标准外汇掉期产品交易

离岸人民币兑美元

港元兑美元

3

合约结算的优点

i降低结算风险

经场外结算公司结算的外汇合约,其本金互换会经由香港银行同业结算有限公司(HKICL)营运的即时支付结算系统(RTGS)的大批交收程序进行汇款同步交收。该交收方式能大幅降低因未能同时交收不同货币本金而产生的结算风险

ii与交叉货币掉期(CCS)结算的协同作用

外汇合约和交叉货币掉期在外汇交易和套期交易中可互换使用。外汇合约和交叉货币掉期的联合结算服务将有助于参与者通过两种产品之间相互抵消及对冲风险更有效地进行其结算交易组合的风险管理。

iii舒缓信用额度的限制

中央结算可以减少银行与其他市场同行的信用限额和期限约束,令银行与市场同行具有更大的灵活性进行较远期的外汇交易。

iv应对交易潜在错向风险(wrong-way risk)

错向风险被定义为当对手方的信用风险与该交易对手的信用质量呈负相关时发生的风险。当对手方信用评级可能与外汇合约相关货币的估值挂勾时,对有关外汇合约进行中央结算可以有效地消除其错向风险。

 


更新日期 2019年7月15日

加载中