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投资者

交易所买卖产品(Exchange Traded Products,ETPs)近年愈受欢迎,提供多元化投资组合,为机构及散户投资者带来革命性的改变。投资者视交易所买卖产品为简单易用的投资工具,并带来以下好处:

  多元化投资  提供多种资产类别、界别、地域及创新策略的投资机遇 
  高成本效益  交易成本低 
Convenience  投资便捷  在香港交易所开市时随时交易 

按此浏览香港交易所的交易所买卖产品列表。

在香港交易所上市的交易所买卖产品
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交易所买卖基金

交易所买卖基金是可于证券交易所进行买卖的开放式基金。此类产品可主动管理,旨在比相关指数提供更高的回报;亦可被动管理,旨在复制相关指数的表现。

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杠杆及反向产品

杠杆及反向产品是提供杠杆的交易所买卖基金,旨在提供短期投资回报,相当于将相关指数当日的投资回报放大(2x)或相反最高两倍(-2x)。  下载杠杆及反向产品小册子

杠杆及反向产品

更新日期 2019年9月4日


香港交易所买卖产品新价位表

为了促进香港交易所买卖产品市场的流动性,及提升交易所买卖产品买卖的灵活性,香港交易所将推出新的交易所买卖产品价位表,缩窄香港交易所买卖产品的最低上落价位。有关措施的生效日期将另行公布。

香港交易所买卖产品新价位表

价格单位 新的最低上落价位 旧的最低上落价位
0.01 0.25 0.001 0.001
0.25 以上至 0.50 0.005
0.50 以上至 1.00 0.010
1.00 以上至 5.00 0.002
5.00 以上至 10.00 0.005
10.00 以上至 20.00 0.010 0.020
20.00 以上至 100.00 0.020 0.050
100.00 以上至 200.00 0.050 0.100
200.00 以上至 500.00 0.100 0.200
500.00 以上至 1,000.00 0.200 0.500
1,000.00 以上至 2,000.00 0.500 1.000
2,000.00 以上至 5,000.00 1.000
2.000
5,000.00  以上至  9,999.00 5.000

什么是价位表?

价位表载列市价处于不同价格范围的证券之最低价格变化幅度(即最低上落价位),例如一只市价为$15的交易所买卖产品,在新的价位表中属于价格范围$10至$20,因此新的最低上落价位是$0.010,与旧的最低上落价位$0.020比较,降幅达50%。

缩窄最低上落价位的好处

  更大灵活性 缩窄最低上落价位可让投资者更灵活地应对较细微的市场变化
  提高价格效率 新价位表让市场价格可更快地反映新资讯,从而令价格更贴切地反映当前的市场状况
  或可降低交易成本 为进一步降低价差提供基础,有助降低交易成本

 

案例分析*

缩窄香港交易所买卖基金的最低上落价位可助降低最低可实现价差,有利于进一步收紧受价位限制及流动性高的ETP之价差。

以下案例以五只在香港上市且流动性高的交易所买卖产品为例子。五只交易所买卖产品的价差有90%以上时间处于最低价差水平。分析反映,在最低上落价位缩窄后,其价差或可下降50-60%。

在香港上市的交易所买卖基金
收市价^ 以最低价差交易的大概时间占比(%) 平均90日价差(点子)
目前最低可实现价差(点子) 新的最低可实现价差(点子) 降幅
交易所买卖基金 A $28.5 91% 19.1 17.6 7.0 -60%
交易所买卖基金 B $113.4 99% 10.2 8.8 4.4 -50%
交易所买卖基金 C $15.2 95% 13.8 13.1 6.6 -50%
交易所买卖基金D $15.3 95% 13.7 13.1 6.5 -50%
交易所买卖基金 E $46.4 91% 11.7 10.8 4.3 -60%

* 实际价差可能与最低可实现价差不同
^ 资料来源:彭博,2019年12月31日

更新日期 2020年3月18日


为何投资香港上市的交易所买卖产品?

access
多元化投资

香港交易所提供逾130只交易所买卖产品,为亚洲最多元化的交易所买卖产品市场。产品种类繁多,让投资者可接触环球股票、商品及定息市场。投资者可按投资目标及风险承受能力选择适合的交易所买卖产品。

Liquidity
市场流动性极高

逾30家庄家为市场提供极高的流动性,令买卖交易所买卖产品更容易。

Tax efficiency
税务效益

香港税负低廉、税制简单。在香港投资,亚洲投资者可享有相对较高的税后回报,达致更高的总投资回报率。

Asia
亚洲市场

近年愈来愈多投资者透过交易所买卖产品投资于亚洲市场。在亚洲市场开市期间买卖交易所买卖产品,可达致较佳的流动性和市场定价。

交易所买卖产品通常作何用途?

交易所买卖产品有多元化的用途,可供投资者作战术性(tactical,短期)及战略性(strategic,长期)投资。以下是一些较常见的用途。

战术用途 战略用途

战术调整

按短期市况短暂增减投资或作相关资产配置

资产配置

就股票、定息产品及商品等主要资产类别进行长线的资产配置

现金股本化

将现金盈余投资于交易所买卖产品,从而放大回报和/或减少现金拖累(cash drag)

个别资产配置

同一资产类别当中的进一步战略配置,例如侧重小型股

短期性部署(Interim Beta)

在评估基金经理或调整投资战略之际试行入市

流通量管理

调节组合持仓而不影响长线持货,万一出现突然的资金需要,亦可迅速套现应急

杠杆或反向投资

根据短期市况变动进行杠杆或反向(短仓)投资

完整投资组合

因应投资组合缺口作出相应调节,达到理想配置

更新日期 2017年11月28日

交易资料

交易安排

交易所买卖产品在香港交易所证券市场买卖。

浏览:

下载交易所买卖产品交易安排

交易成本

买卖交易所买卖产品须缴付交易费、交易系统使用费、交易征费及交收费。所有交易所买卖产品毋须支付印花税。

浏览:

交易成本

结算及交收成本

交易货币

交易所买卖产品可以港元、人民币及美元买卖。
 

股份简称及股份代号的命名惯例

投资者可凭交易所买卖产品的股份代号及简称分辨其类型及交易柜台。

浏览:

下载交易所买卖产品股份简称命名守则及证券代号

中介机构销售杠杆及反向产品

中介机构向客户提供服务时,宜注意并了解杠杆及反向产品的特色及相应责任。

浏览:

下载中介机构销售杠杆及反向产品 

香港交易所推出杠杆及反向产品通告

证监会致持牌法团及注册机构的通函 - 就杠杆及反向产品向客户提供服务

更新日期 2020年2月25日

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