新产品及市场发展措施进度报告(于2004年4月15日)
企业
2004年4月30日
新产品及市场发展措施进度报告
(于2004年4月15日)
以下项目落实与否，需视乎市场反应及监管机构的审批。香港交易所会按项目的进展公布进一步详情。
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项目 |
至2004年1月15日的进度 |
至2004年4月15日的进度 |
| 1. |
对保荐人及独立财务顾问的监管 |
香港交易所与证券及期货事务监察委员会（证监会）在2003年11月3日公开
市场对《有关对保荐人及独立财务顾问监管的谘询文件》的回应意见。上市委员会于2003年12月研究初步的谘询总结，现与证监会进行商讨，冀能在2004年首季刊发结果及总结。
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香港交易所与证监会同意分两阶段进行改革。首阶段工作是修订主板及创业板的《上市规则》，并修订操守准则，澄清香港交易所对尽职审查的要求。第二阶段工作是证监会修订其发牌机制，订定有关保荐人的具体规定。
上市委员会将于4月份的季度政策会议上讨论总结报告草拟本以及规则修订建议。
香港交易所及证监会会将其后进展通知市场。
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| 2. |
开发新的金融产品及检讨现有产品 |
H股指数期权
香港交易所正进行推出H股指数期权的可行性研究。
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香港交易所正筹备在2004年年中推出H股指数期权。
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交易所买卖基金
这期尚未提及。
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香港交易所已开始检讨在试验计划下买卖的交易所买卖基金（i股台湾及南韩）的交易情况。
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| 3. |
就减少每手股数及收窄最低差价进行谘询 |
香港交易所正就交易差价事宜与市场参与者进行非正式讨论；并于年内就此进行检讨。
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香港交易所非正式的谘询工作已经完成，现正检讨初步结果。
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| 4. |
增加由香港交易所提供的发行人资料 |
这期尚未提及。
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香港交易所已经订出若干项加强由其提供发行人资料的工作，2004年内将会逐步推出。
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| 5. |
加强中央结算及交收系统(CCASS)的投资者户口服务 |
加强投资者户口持有人(IP)模式的谘询文件将于2004年初发出；此外，香港交易所亦已确定多项较易推行的加强IP服务事项，并会提交管理层研究。 |
香港交易所经已开展较易推行而又能于短期内加强IP服务的工作，香港交易所计划在今年第三季推出市场。香港交易所将继续研究适合香港市场的长远IP户口模式。
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| 6. |
无纸化市场（按金融基础设施督导委员会于1999年所发表报告的建议） |
有关无纸化市场建议运作模式的谘询期于2003年12月23日结束，收到的回应意见分别来自经纪、托管人、证券登记公司总会以及代表银行、法律及证券以及其他等多个界别的团体。部分市场参与者要求并获准在期限后才提交建议。香港交易所正细阅回应的内容以及研究市场无纸化可能产生的影响，并会继续与证监会及各利益相关人士进行讨论。 |
香港交易所已细阅各界对谘询文件的回应，并研究过无纸化市场的潜在影响。考虑过市场意见并重温各种不同的无纸化市场模式后，香港交易所提议采纳「发行人名册模式」，实施工作分阶段渐次进行。建议中的运作程序大致不变，但在股票非实物化的开首阶段，CCASS证券存管处即会将部分非流动化的股票进行非实物化，并继续按代理人基准运作。日后的发展则要视乎市场需求而定。证监会、证券登记公司总会、经纪联会以至CCASS托管商参与者均向香港交易所表示建议中的模式可行及可接受。项目小组现正编备谘询总结（内载建议的详情），准备短期内发布。香港交易所将与证券登记公司总会及证监会紧密配合，订出建议模式的推行计划。 |
| 7. |
扩大股份借贷 |
这期尚未提及。 |
香港交易所正就一个向参与者及其他潜在使用者提供中央股份借贷设施的构思作可行性研究。
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| 8. |
整合结算所 |
香港交易所现正研究现货及衍生产品市场的风险情况，并将会就不同整合方式的成本效益进行分析。
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香港交易所内部正在评估整合三家结算所的利弊。 |
| 9. |
络整合网 |
香港交易所现正研究整合第三代自动对盘及成交系统(AMS/3)、新一代中央结算系统(CCASS/3)、HKATS电子交易系统、市场数据传送专线及其他系统之网络的可行性，以期在不影响服务质素的情况下，减低交易所本身以及众交易所及结算所参与者的成本。
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香港交易所发出了通告征求建议书，现正审阅收到的建议书。 |
此报告原载于2004年4月30日出版之香港交易所季刊《交易所》内。