和黄及长和相关资产的结构性产品、期货及期权调整安排
市场运作
2015年5月5日
香港交易及结算所有限公司(香港交易所)因应长江和记实业有限公司(长和)及和记黄埔有限公司(和黄)所发出的建议合并，及长和分拆上市长江实业地产有限公司(长地)方案，宣布长和及和黄相关结构性产品、期货及期权合约的调整安排。
以下所载为调整安排的摘要。投资者如欲了解有关合约调整的详情或对调整有任何疑问，应谘询其经纪。
以长和及和黄股份作为相关资产的结构性产品
所有以和黄股份作相关资产的结构性产品，其上市文件均载有有关处理并购的条文。待并购方案完成后，这些结构性产品的相关资产将由和黄改为长和。其他细则包括相关的权利、行使价及赎回价亦将作出调整。
所有以长和股份作为相关资产的结构性产品的上市文件均载有处理相关股份公司行动的条文，包括分拆。由于分拆上市长地，以长和作相关资产的结构性产品细则，包括权利、行使价及赎回价，将于长地上市翌日作出调整。
以长和及和黄作相关资产的结构性产品会于5月27日至6月3日(包括首尾两天)暂停买卖，停牌期间牛熊证不会发生强制赎回事件。
结构性产品发行商须就上述调整及暂停买卖发表公告，投资者应细阅公告的内容。
长和及和黄期货
长和 ─ 和黄并购方案
长和 ─ 和黄并购方案之完成须待若干先决条件达成，和黄股票期权合约将于公司行动事宜生效日根据已宣布的公司行动作出以下调整：
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正股名称 (股票编号)
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和记黄埔有限公司 (13)
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公司行动事宜
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1股和黄股份可换取0.684股长和股份
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和黄股份最后交易日
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2015年5月26日
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公司行动事宜生效日
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2015年6月3日
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有关和黄的公告详细内容，请参阅和黄所发的公告。
现时以HWL为交易代码的和黄股票期货交易安排如下：
| 1. |
暂停交易鉴于和黄股份过户登记手续将由2015年5月29日起暂停办理以厘定长和股份的权益以及新增予和黄方案股东之长和股份将开始交易，和黄股票期货(交易代码 HWL)将由2015年5月27日至2015年6月2 日暂停交易。
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| 2. |
调整及转移未平仓合约
于2015年6月2 日(即生效日前一个交易日) 收市后，和黄股票期货合约 (交易代码 HWL ) 的未平仓合约将调整并转移至长和股票期货合约之交易代码CKF。调整程序详情如下： |
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调整比率(AR)
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1 / 0.684 = 1.4620
|
以四舍五入取
小数位后4个数字
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经调整立约成价 (ACP)
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未平仓股票期货系列的立约成价 × AR
|
以四舍五入取
小数位后2个数字
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调整合约乘数 (ACM)
|
未平仓股票期货系列的立约成价 × (1,000 股 / ACP)
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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于生效日起，和黄股票期货合约将中止买卖。而经调整之长和股票期货合约(交易代码CKF)，则会根据下列第二部份之分拆上市方案作出调整。
结算及交收安排
| 1. |
现货月股票期货合约之最终结算
于2015年5月28日，和黄股票期货现货月合约会以交易所厘定之最终结算价进行现金结算，即和黄股票于2015年5月26日(即最后交易日)当天的以下各项读数的平均值：(i)联交所持续交易时段(上午9时30分至下午4时)开始后的五分钟起直至持续交易时段完结前的五分钟止期间每隔五分钟所报的最高买入价与最低卖出价的中间价，与(ii)联交所所报的收市价。 |
分拆上市方案
若长和分拆长地上市方案之先决条件获得通过，长和股票期货合约将于除净日根据已宣布的公司行动作出以下调整：
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股票期货合约的正股名称
(股票编号)
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长江和记实业有限公司(0001)
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公司行动事宜
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透过以100%实物分派，分拆长地，并于联交所独立上市 (权益)
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权益比率
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1 (每持有1股长和股份获取1股长地股份)
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除净日
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2015年 5月 27日
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长地上市日
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2015年 6月 3日
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有关长和的公告详细内容，请参阅长和所发的公告。
交易安排
| 1. |
转移未平仓合约
于2015年 5月 26日收市后(即除净日之前一个交易日)，交易代码CKH及CKB之长和股票期货的未平仓合约将分别以一对一形式转移至临时交易代码CKD及CKE。
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| 2. |
暂停交易
由于权益的价值有待长地股价得以确定，临时交易代码CKD及CKE的未平仓合约将由除净日(2015年5月27日) 起至长地上市日(2015年6月3日)暂停买卖交易。
而于和黄方案下已调整之长和股票期货 (交易代码CKF)，将于2015年6月3日暂停买卖交易。
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| 3. |
推出新股票期货系列以作交易
于除净日，新的长和股票期货系列将会以标准合约股数及交易代码CKH推出并进行买卖。
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| 4. |
待长地价值确定后对未平仓合约进行的资本调整
长地的价值将采用成交量加权平均数(VWAP)计算，并只限于上市当日所有在联交所以自动对盘的长地交易。当长地的价值得以确定，交易代码CKD、CKE及CKF的未平仓合约仓盘便会作出资本调整，并分别转仓至交易代码CKG、CKJ 及 CKK。交易代码CKG、CKJ 及 CKK的仓盘会由长地上市日后的第一个营业日开始交易。调整程序详情如下：
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调整比率 (AR)
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(相关股票于除净日前一个交易日收市价减去权益) / 相关股票于除净日前一个交易日收市价
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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经调整立约成价 (ACP)
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未平仓股票期货系列的立约成价 × AR
|
以四舍五入取
小数位后2个数字
|
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调整合约乘数 (ACM)
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(未平仓股票期货系列的立约成价x股数) / ACP
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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注：权益价值为长地价值乘以长和每股的权益比率。
以下为所有长和股票期货合约交易安排之摘要：
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标准
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CKH
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已除权益的长和
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500
|
除净日
|
由除净日起
|
有
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调整
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CKD
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包含权益的长和
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500
|
除净日
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不适用
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无
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CKE
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1,000
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CKF
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ACM注一
|
和黄方案生效日
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CKG
|
已除权益的长和
|
ACM注二
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长地上市日后的
第一个营业日
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由推出日期至
2015年 12月30日
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|
CKJ
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由推出日期至
2015年 9月29日
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|
CKK
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由推出日期至
2015年 12月30日
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注一：ACM由和黄方案所厘定。
注二：ACM由分拆上市方案所厘定。
结算及交收安排
| 1. |
现货月股票期货合约之最终结算
于2015年5月28日，长和股票期货合约现货月之最终结算会以正常程序实施。
由于权益的价值有待长地股价得以确定，临时交易代码CKD及CKE的现货月合约将先由期货结算公司于2015年5月28日厘定之结算价1进行结算。CKD及CKE现货月股票期货合约之最终结算会于2015年6月4 日长地价值确定后2进行。有关最终结算之书面通知将另于2015年6月4 日发予参与者。
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详细的交易及结算运作安排，请参考期交所通告。
长和及和黄期权
长和 ─ 和黄并购方案
长和 ─ 和黄并购方案之完成须待若干先决条件达成，和黄股票期权合约将于公司行动事宜生效日根据已宣布的公司行动作出以下调整：
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股票期权合约的正股名称
(股票编号)
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和记黄埔有限公司 (0013)
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公司行动事宜
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1股和黄股份可换取0.684股长和股份
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和黄股份最后交易日
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2015年5月26日
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公司行动事宜生效日
|
2015年6月3日
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有关和黄的公告详细内容，请参阅和黄所发的公告。
交易安排
现时以HWL为交易代码的和黄股票期权交易安排如下：
| 1. |
暂停交易及行使
鉴于和黄股份过户登记手续将由2015年5月29日起暂停办理以厘定长和股份的权益以及新增予和黄方案股东之长和股份将开始交易，和黄股票期权( 交易代码 HWL )将由2015年5月27日至2015年6月2 日暂停交易。在此期间，参与者将不能行使和黄股票期权，因行使股票期权而获得的和黄股份会于股份过户文件的最后递交期限(即2015年5月28日) 后才收到，故不符合资格享有长和股份。
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| 2. |
调整及转移未平仓合约于2015年6月2 日(即生效日前一个交易日) 收市后，和黄股票期权合约 (交易代码 HWL) 的未平仓合约将调整并转移至长和股票期权合约之交易代码CKF。调整程序详情如下： |
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调整比率 (AR)
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1 / 0.684 = 1.4620
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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经调整行使价 (AEP)
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未平仓股票期权系列的行使价 x AR
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以四舍五入取
小数位后2个数字
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经调整合约股数 (ACS)
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(未平仓股票期权系列的行使价 x 1,000 股) / AEP
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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于生效日起，和黄股票期权合约将被中止买卖。而经调整之长和股票期权合约(交易代码CKF)，则会根据下列第二部份之分拆上市方案作出调整。
结算及交收安排
| 1. |
现货月股票期权合约于到期日之安排
到期日(2015年5月28日)，平常为现货月未平仓长仓合约于到期日的自动行使安排将不适用于现货月的和黄股票期权合约。所有现货月而且属价内的和黄股票期权未平仓合约将被行使/分配，然后透过共同抵押品管理系统CCMS按期权结算所确定的结算价3和现货月期权行使价之差，以现金方式交收。
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分拆上市方案
若长和分拆上市长地方案之先决条件获得通过，长和股票期权合约将于除净日根据已宣布的公司行动作出以下调整：
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股票期权合约的正股名称
(股票编号)
|
长江和记实业有限公司(0001)
|
|
公司行动事宜
|
透过以100%实物分派，分拆长地，并于联交所独立上市 (权益)
|
|
权益比率
|
1 (每持有1股长和股份获取1股长地股份)
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|
除净日
|
2015年 5月 27日
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长地上市日
|
2015年 6月 3日
|
有关长和的公告详细内容，请参阅长和所发的公告。
交易安排
| 1. |
转移未平仓合约
于2015年 5月 26日收市后(即除净日之前一个交易日)，交易代码CKH及CKB之长和股票期权的未平仓合约将分别以一对一形式转移至临时交易代码CKD及CKE。
|
| 2. |
暂停交易
由于权益的价值有待长地股价得以确定，临时交易代码CKD及CKE的未平仓合约将由除净日(2015年5月27日) 起至长地上市日(2015年6月3日)暂停买卖交易。
而于和黄方案下已调整之长和股票期权 (交易代码CKF)，将于2015年6月3日暂停买卖交易。
|
| 3. |
推出新股票期权系列以作交易
于除净日，新的长和股票期权系列将会以标准合约股数及交易代码CKH推出并进行买卖。
|
| 4. |
待长地价值确定后对未平仓合约进行的资本调整
长地的价值将采用成交量加权平均数(VWAP)计算，并只限于上市当日所有在联交所以自动对盘的长地交易。当长地的价值得以确定，交易代码CKD、CKE及CKF的未平仓合约仓盘便会作出资本调整，并分别转仓至交易代码CKG、CKJ 及 CKK。交易代码CKG、 CKJ 及 CKK的仓盘会由长地上市日后的第一个营业日开始交易。调整程序详情如下：
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|
调整比率(AR)
|
(相关股票于除净日前一个交易日收市价减去权益) / 相关股票于除净日前一个交易日收市价
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以四舍五入取
小数位后4个数字
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经调整行使价 (AEP)
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未平仓股票期权系列的行使价 x AR
|
以四舍五入取
小数位后2个数字
|
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经调整合约股数 (ACS)
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(未平仓股票期权系列的行使价 x 股数) / AEP
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以四舍五入取
小数位后4个数字
|
注：权益价值为长地价值乘以长和每股的权益比率。
以下为所有长和股票期权合约交易安排之摘要：
|
标准
|
CKH
|
已除权益的长和
|
500
|
除净日
|
由除净日起
|
有
|
|
调整
|
CKD
|
包含权益的长和
|
500
|
除净日
|
不适用
|
无
|
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CKE
|
1,000
|
|
CKF
|
ACS注一
|
和黄方案生效日
|
|
CKG
|
已除权益的长和
|
ACS注二
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长地上市日后的第一个营业日
|
由推出日期至
2016年 3月30日
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CKJ
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|
CKK
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注一：ACS由和黄方案所厘定。
注二：ACS由分拆上市方案所厘定。
结算及交收安排
| 1. |
现货月股票期权合约于到期日之安排
平常为现货月未平仓长仓合约于到期日(2015年5月28日)自动行使安排，将不适用于现货月CKD及CKE股票期权系列。所有其他标准CKH股票期权合约的行使及分配安排如常，参与者应留意以下有关行使及分配CKD、CKE及CKF股票期权合约的交收安排：
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(a) |
交收金额：透过 CCASS 按 CKD、CKE 及 CKF 股票期权合约行使价全额交收； |
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(b) |
长和股份部份：透过CCASS交收除权后的长和股份。CKD、CKE及CKF股票期权合约的行使及分配结果，全额交收金额的交收责任及长和股份部份将于DCASS的交收及分配撮要报表(TP009)刊载；及 |
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(c) |
权益部份(长地股份)：会按权益比率及长地的价值以现金交收。现金交收会延至长地之价值确定后，并会于长地上市日后的第一个营业日交收。行使及分配后，长地股份相关的有待现金交收部份的资料会透过书面通知参与者。 |
详细的交易及结算运作安排，请参考联交所通告。
| 1 |
期货结算所厘定之结算价是(i)长和(即已除权益的长和)之最后结算价及(ii)长地之估算价值(即长和股票于除净日及除净日前一交易日的收市价差额)的总和。 |
| 2 |
长地的价值将采用成交量加权平均数(VWAP)计算，并只限于上市当日所有在联交所以自动对盘的长地交易。长地于2015年5月28日的价值估算及长地的确实价值之差额，会于2015年6月4日从参与者的共同抵押品管理系统中扣除/记入。 |
| 3 |
和黄现货月股票期权的结算价是根据和黄现货月股票期货于和黄股份的最后交易日 (即5月26日) 以厘定最后结算价的方法订立。 |
完