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香港交易所最新发布的白皮书全面回顾过去十年互联互通机制的发展历程和成绩,分析互联互通取得成功的原因,并展望互联互通的未来发展。

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互联互通白皮书要点
  • 十年,在两地监管机构和金融机构的共同努力下,互联互通机制由沪港通拓展到深港通、债券通、互换通,不断优化和升级,为两地市场的合作与发展奠定了坚实的基础。 
  • 十年间,沪深港通仅以约1.2万亿元人民币的跨境资金流动净额,支撑了约177万亿人民币的跨境交易规模,大幅提升了跨境资本流动的效率。
  • 过去十年,互联互通在产品覆盖范围、交易结算机制、投资者参与等多个维度都取得了显著成效,为境内外投资者提供了更加便捷高效的跨境资产配置渠道,也为两地资本市场注入了新的流动性与活力。
  • 截至2024年9月底,沪深港通下合资格股票超过3,300,已覆盖沪深港三地市场上市公司总市值的九成,成交规模的八成以上。
  • 过去十年,沪深港通成交活跃度稳步提升。2024年前三季度,北向和南向交易的日均成交额分别为1,233亿人民币和383亿港元,与2014年开通首月相比,分别增长21倍和40倍,已占到内地市场成交总额的6.7%和香港市场成交总额的16.9%。 
  • 国际投资者投资内地债券市场的交易中,一半以上通过债券通进行。
  • 互换通作为连接内地和香港场外衍生品市场的创新举措,为境外投资者提供了便利高效的人民币资产风险管理工具。
  • 作为香港金融市场的关键基础设施运营机构,香港交易所将继续与内地合作伙伴以及市场参与者携手并肩,进一步丰富产品类别、扩大标的范围;持续优化沪深港通交易机制和配套服务;探索更多有助于提升投资者参与度和便利性的措施;不断完善债券通和互换通等安排。
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互联互通

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沪深港通

沪深港通为连接香港、上海及深圳交易所枢纽。香港投资者可透过沪深港通买卖于上海及深圳市场上市的合资格股票,反之亦然。

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互换通

互换通是全球首个金融衍生品市场的互联互通机制,允许国际投资者在香港交易及结算在岸人民币利率互换产品。

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债券通

债券通为国际及内地投资者在香港提供跨境债券买卖平台,促进中国与全球市场之间资本的双向流动。

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