第三十七章


问:

什么是「虚假市场」?
 

答:
 
「虚假市场」指市场上有重大失实或严重缺漏的资料流传而影响到正常应有的价格发现,例子包括:

(a) 发行人作出虚假或误导公告;  
 
(b) 市场流传其他虚假或误导资料,包括不实传言;  
 
(c) 发行人握有根据「内幕消息条文」须予披露的内幕消息,但却未有公布(例如:发行人在交易时间内签署重大合约,但并无公布有关消息);或  
 
(d) 市场内部分人士根据内幕消息进行交易,但有关消息并非整个市场知晓。
 
若传媒或分析报告似载有来自可靠来源的资料(不论资料准确与否),以及:

(a)  发行人证券的市场价格或成交量有重大变动,且似乎是由该报告引起(意指不容易以任何其他事件或情况阐释);或  
 
(b) 若市场当时并未开市,但该报告很可能会在市场开市后对发行人证券的市价或成交量构成重大影响,
 
则发行人必须公布避免其上市证券出现虚假市场所需的资料。  

常问问题系列22,编号1.
有关《上市规则》:《主板规则》第13.09(1)条,第13.10条, 第37.47(b)条,《第11项应用指引》第3段,附录七C七D七E七H第2(1)(b)段,附录七C第24段,附录七H第26段 / 《创业板规则》第17.10(1)条,第17.11条,第30.40(b)条,第31.04(2)条及第31.05条
于30/04/2013刊登

 

问:

发行人公布有关资料以避免其证券出现虚假市场之前,是否需「谘询」联交所?
 

答:
 
不需要,发行人可根据此等条文直接披露所需资料。 不过,若发行人认为其上市证券可能出现虚假市场,则必须在合理可行情况下尽快联络联交所(见该等条文附注)。  

常问问题系列22,编号2.
有关《上市规则》:《主板规则》 第13.09(1)条,第37.47(b)条,附录七C七D七E七H第2(1)(b)段/ 《创业板规则》第17.10(1)条,第30.40(b)条及第31.04(2)条
于30/04/2013刊登