香港交易所推出小型H股指数期权及其他衍生产品市场优化措施
市场运作
产品
2016年8月8日
香港交易及结算所有限公司(香港交易所)将于2016年9月5日(星期一)推出小型恒生中国企业指数期权(小型H股指数期权),合约价值为现时H股指数期权合约价值的五分一,以满足个人投资者的需要,并给予市场参与者更大灵活性。合约概要载于表1。
小型H股指数期权将补充配合香港交易所现时提供的H股指数及小型股票指数期货和期权(见表2)。香港交易所已邀请市场人士申请为新产品之庄家。
其他衍生产品市场优化措施
由2016年11月起,香港交易所将为H股指数期权及恒生指数(恒指)期权新增第四个月的合约,以支持第三个月的合约临近届满时的交易。于今年11月可供买卖的合约月份列于表3。
香港交易所亦计划于2016年11月1日为H股指数期权及恒指期权市场推出主要庄家计划,同时修订在股票指数期权及股票期权市场提供持续报价的庄家以及回应报价要求的庄家的责任,并提升该两个市场的庄家支援。详情请参阅股票指数期权及股票期权的通告。
表1 ─ 小型H股指数期权合约概要
相关指数
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恒生中国企业指数
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合约乘数
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每指数点10元
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最低价格波幅
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一个指数点
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合约月份
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现月,下月及之后的两个季月
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行使方式
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欧式
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期权金
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以完整指数点报价
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行使价
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指数点 |
行使价分隔
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低于2,000点 |
50
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2,000点或以上但低于8,000点 |
100
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8,000点或以上 |
200
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交易时间
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上午9时15分至中午12时及下午1时至下午4时30分
(到期合约月份在合约到期日收市时间为下午4时)
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合约到期日
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该合约月份最后第二个营业日
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最后结算价
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以最后交易日当天下列时间所报指数点的平均数为依归,下调至最接近的整数指数点:联交所交易时段开始后的五分钟起直至交易时段完结前的五分钟止期间每隔五分钟所报的指数点,与联交所收市时。
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交易费用及征费
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交易所费用 |
每张合约每边1.00元
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证监会征费 |
0.54元*
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佣金 |
商议
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* 合约将于2016年9月5日至2017年3月3日获豁免证监会征费。
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表2 ─ 香港交易所现有小型股票期货及期权
合约
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推出日期
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小型恒指期货
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2000年10月9日
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小型恒指期权
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2002年11月8日
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小型H股指数期货
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2008年3月31日
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表3 ─ 2016年11月恒指及H股指数期权的合约月份
恒指期权
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短期期权:2016年11月及12月;2017年1月、2月(新增)、3月、6月、9月;及
长期期权:2017年12月、2018年6月及12月、2019年6月及12月
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H股指数期权
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短期期权:2016年11月及12月;2017年1月、2月(新增)、3月、6月、9月;及
长期期权:2017年12月、2018年6月及12月
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完