证券及期货事务监察委员会（证监会）与香港交易及结算所有限公司（香港交易所）今天（星期四）推出新措施，提醒投资者注意一些主要采用合成模拟策略的交易所买卖基金（简称合成ETF，即Synthetic ETF）。传统的交易所买卖基金（ETF）（又称实物资产交易所买卖基金）会完全依照或以代表性方式模拟其追踪指数的成分股及投资比重，来构建证券投资组合，而合成ETF则运用金融衍生工具来追踪指数的表现（注1）。
合成ETF基金经理已同意采用新措施，以协助投资者更容易区分运用不同追踪指数策略的ETF。新措施经广泛磋商后，获证监会、香港交易所及业界支持采用。有关措施亦与加强投资者保障的目标贯彻一致。
合成ETF证券简称附加标记
由2010
年11
月22
日起，在香港交易所全资附属公司香港联合交易所（联交所）上市的所有合成ETF
，均须在其中英文证券简称（stock short name
）开首附加「X
」号标记。
香港交易所的证券交易系统股份专页、香港交易所网站及〈披露易〉网站均会采用这标记，令合成ETF产品更易于识别；至于传统ETF的证券简称则维持不变（注2）。
合成ETF名称附注解释
除这项新措施外，合成ETF基金经理须于2011年1月16日或之前，在向香港投资者发出（不论由基金经理或其代表发出）的合成ETF销售文件及推广材料内，凡载有合成ETF名称之处，均须在该名称后加上「 * 」号，并在英文版附注「(*This is a synthetic ETF)」，在中文版则附注「（*此基金为一只合成交易所买卖基金）」（注3）。
至于所有关于合成ETF的通知及与香港投资者的通讯，包括为香港投资者而设并由合成ETF基金经理或其代表管理的公司网站所载资讯，凡载有合成ETF名称之处，亦须遵守这项新规定。
证监会及香港交易所相信，这些新措施将有助投资者在作出投资决定前，能够更容易分辨产品是否属于合成ETF。
投资者教育措施
证监会将会继续推行相关的投资者教育工作，帮助投资者加深对合成ETF产品的认识。
香港交易所将会更新有关的产品教育资料，阐释为证券简称附加标记的目的，以及采用合成模拟策略的ETF所涉及的风险。
香港交易所的网站亦会重点披露ETF产品的特点，例如显示哪些ETF采用合成模拟策略，哪些并非采用这类策略。有关措施将有助投资者更易于根据产品特点查找各类ETF。
香港交易所已提升其网站的超连结功能，方便用户连接至各ETF网站。
其他提高ETF透明度的措施
为协助ETF基金经理遵守《单位信托及互惠基金守则》及／或《上市协议》有关持续披露责任的规定，证监会与香港交易所今天联合发出通函，列出可能触发披露责任的事件。
该通函列出的清单并非详尽无遗，旨在举例说明ETF在什么事件或情况出现时，应考虑会否触发披露责任。
备注：
| 1) |
ETF基金经理可采用以下一种或多种策略，以达致追踪指数的目标：(i) 全面模拟策略，即完全依照相关指数的成分股及比重来构建基金的投资组合；(ii) 代表性抽样策略，即投资于与相关指数具高相关性的一篮子证券，不过这些证券组合与相关指数成分股的组合不尽相同；或 (iii) 合成模拟策略，即运用交易对手发行的掉期及表现挂钩结构性产品等金融衍生工具，来模拟相关指数的表现。香港交易所网站的「交易所买卖基金」专页（ETF产品专栏）及证监会「学‧投资」网站的ETF产品专栏均载有详尽的ETF名单，以供查阅。
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| 2) |
所有在联交所买卖的证券都有证券简称：英文简称最多由15个字母组成，而中文简称则最多为八个字。合成ETF的经修订证券简称将载于香港交易所网站的「交易所买卖基金」专页及「投资服务中心」专页，以及香港交易所「披露易」网站「上市公司公告」专页内。由2010年11月22日（星期一）起，香港交易所的网站将登载所有合成ETF的名单，当中显示所有合成ETF在附加标记后的证券简称，以便查阅。
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| 3) |
举例说，合成ETF名称将会附注以下解释： |
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英文版 |
中文版 |
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ABC ETF*
(*This is a synthetic ETF) |
甲ETF*
（*此基金为一只合成交易所买卖基金） |
完