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检讨衍生权证市场 |
上市委员会将于下一个政策会议上考虑多项对《上市规则》的修订；该会议定于今个月举行。有关修订涉及六点方案中的两点：禁止提供佣金回扣及利便增发权证。
香港交易所将与证券及期货事务监察委员会（证监会）和业界研究收紧现时《上市规则》中有关流通量提供者的条文，以及以浅白语言提供资料文件。香港交易所将继续进行投资者教育工作。
香港交易所预期证监会很快就会发出修订的推广指引。
香港交易所已推出网上「衍生权证资源中心」，以配合证监会的建议，集中提供更多有关衍生权证的资讯。上市委员会定于下一个政策会议上考虑证监会其他举措。 |
《上市规则》中有关发行相同权证、禁止佣金回扣及其他奖励计划的规则修订已于9月29日刊发。
在增发权证方面，香港交易所将致力缩短现时权证由发行至上市相距4天的时间。
香港交易所现正与证监会及业界合作，以期评估现行《上市规则》中对流通量提供者的规定，以及提供行文更易理解的文件。 证监会于9月19日发表经修订的衍生权证市场推广指引。
香港交易所将继续进行衍生权证的市场教育。 |
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修订《上市规则》以规定主板发行人在报章刊发简短公告而非详细公告 |
香港交易所在7月7日发表《取消主板发行人在报章刊发付费公告的规定及相关事宜》征求意见总结，大部分回应者对建议表示支持。
香港交易所已决定在全面取消规定之前设有六个月过渡期（第一阶段）。在第一阶段，发行人须在报章上刊发公告的通知，并在香港交易所网站及发行人自设的网站上刊登公告全文。第一阶段的开始日期将稍后公布，暂定为征求意见总结发表之后至少六个月，但实际日期要视乎运作上是否准备就绪。 |
香港交易所现正准备实施此项工作计划，包括提升系统、部署向市场简介计划细则，让市场熟习有关转变、通讯安排、新电子呈交系统的登记程序，以及检讨内部常规和程序等等，确保各项安排皆配合新发行人资讯发布模式。 |
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考虑接纳更多海外司法管辖区的发行人 |
这期尚未提及。 |
除百慕达、开曼群岛、内地及香港这些现时认可的司法管辖区外，香港交易所现正考虑接纳更多海外司法管辖区的发行人。上市政策委员会已在研究有关事宜，原则上支持促进其他司法管辖区的外国公司来港上市。有关事宜在未来数月内应会取得若干进展。 |
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检讨创业板 |
谘询期曾延期一个月至5月31日。谘询期完结时，香港交易所共收到16份回应意见，意见内容已于6月16日登载于香港交易所网站。香港交易所正在研究回应者的意见，稍后将公布未来的路向。 |
香港交易所现正研究回应人士的意见。香港交易所理解现有创业板上市公司的情况，制定方案时定会仔细考虑它们的利益。有关方案将另行谘询。
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第二阶段缩窄证券最低上落价位 |
香港交易所董事会已决定分两阶段落实第二阶段缩窄最低上落价位方案。待完成市场演习，并经证监会批准所需的规则修订后，今个月将先实行第二A阶段 — 涉及股价介乎2元至20元的证券。香港交易所将密切留意第二A阶段实行后六个月内的结果，只要没有系统性问题出现，将于2007年第一季实行第二B阶段。第二B阶段涉及股价介乎0.25 至2元的证券。 |
第二A阶段缩窄证券最低上落价位于7月24日执行，其后市场运作一直畅顺。香港交易所现正密切留意该措施推出后的情况，观察期六个月，到11月再向香港交易所董事会呈交中期报告，并于2007年首季呈交最后报告。 |
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扩展及改善CCASS投资者户口及附寄结单服务的股份独立户口的服务 |
投资者户口服务的对象于6月初扩展至澳门的个人投资者及注册公司。香港交易所正考虑进一步扩展该服务。 |
香港交易所致力改善投资者户口及「附寄结单服务的股份独立户口」（SSA）服务。香港交易所董事会已批准于2007年初前提升SSA，以便其经纪使用SSA的投资者可透过CCASS互联网系统及「结算通」电话系统以电子方式查阅户口详情及变动。另外，服务提升后，投资者将可透过经纪订用短讯提示服务，以知悉其SSA内的任何借项变动。计划中还将有其他服务提升，预计于2007 年内分阶段推行。 |
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开拓新的金融产品／服务以及检讨现有产品／服务 |
牛熊证
牛熊证市场基础设施于6月首个星期一推出，一星期后牛熊证开始在证券市场挂牌交易。第一批牛熊证于6月12日于联交所上市，共有由四家发行商推出的7种合约。 |
牛熊证的发行和成交量持续攀升。香港交易所现正考虑扩大合资格相关证券的数目。 |
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衍生产品市场的业务概念构思
香港交易所现正评估市场对如金融类等行业的H股公司的新指数期货产品的需求，此外，亦正研究为期权合约提供更多到期月份。 |
香港交易所曾谘询衍生产品市场谘询小组，以了解市场对金融类H股公司的新指数期货的需求。香港交易所继续注视证券市场在此方面的发展。衍生产品市场谘询小组曾考虑为若干股票期权类别提供更多到期月份，香港交易所现正制定有关方案及庄家安排等细节。
香港交易所现正考虑发展更多内地相关产品，特别是内地相关衍生产品及可能发展人民币产品。
香港交易所正计划推出以招商银行及中国工商银行股份为正股的股票期权及股票期货合约。 |
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检讨衍生产品市场的庄家模式 |
香港交易所正总结是次检讨，并将于第三季就建议的模式呈交审批。 |
证监会已批准相关的规则修订。香港交易所计划为香港期货交易所产品引入新庄家模式，并修订庄家买卖股票指数期货或期权的交易费折扣优惠；有关变动将于2007年2月生效。 |
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协调三家结算所的抵押品政策 |
香港交易所现正审阅各家结算所就接纳新的非现金抵押品类别而草拟的规则及程序修订。 |
香港交易所现正落实各家结算所就接纳新的非现金抵押品类别而草拟的规则及程序修订，以期在今年第四季取得批准。 |
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将各主要市场系统整合到一个全新网络(SDNet) |
所有CCASS/3线路已于6月10日顺利转移至SDNet。自第一阶段（2005 年10月）及第二阶段（2006年6月）推出后，SDNet的运作一直顺畅可靠。香港交易所现正准备推出SDNet计划的第三兼最后一个阶段，将AMS/3及MDF网络转移至SDNet。 |
香港交易所现正执行最后一个阶段（第三阶段）的网络整合。MDF网络及AMS/3网络预计分别于今年第四季及2007年中转移。 |
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提升AMS/3开放式网间连接器／多工作站系统 |
涉及新软硬件的试验性装置工作已于6月完成，本月底将开始大规模推出。
香港交易所已挑选软硬件供应商，提升工作正按计划进行。 |
香港交易所现正提升AMS/3 开放式网间连接器及多工作站的硬件和系统软件，以取代过时技术，并配合新增的开放式网间连接器的处理量。有关提升工作现正分批进行，至2007年第二季完成。 |
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HKATS／DCASS网络网间连接器提升至视窗2003 |
超过90% 装置在参与者办公室的网络网间连接器已顺利转移至视窗2003。其余的工作将按计划于8月完成。 |
网络网间连接器升级至视窗2003的工作经已顺利完成。 |