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检讨衍生权证市场 |
香港交易所于1月27日就证券及期货事务监察委员会(证监会)发表的香港衍生权证市场报告向该会提交意见。
证监会于3月31日就完善香港权证市场六点方案发表了进一步公布。香港交易所期待与证监会及业界紧密配合，以期落实及推行那些被认定可进一步改善香港衍生权证市场的措施。 |
上市委员会将于下一个政策会议上考虑多项对《上市规则》的修订；该会议定于今个月举行。有关修订涉及六点方案中的两点：禁止提供佣金回扣及利便增发权证。
香港交易所将与证监会和业界研究收紧现时《上市规则》中有关流通量提供者的条文，以及以浅白语言提供资料文件。香港交易所将继续进行投资者教育工作。
香港交易所预期证监会很快就会发出修订的推广指引。
香港交易所已推出网上「衍生权证资源中心」，以配合证监会的建议，集中提供更多有关衍生权证的资讯。上市委员会定于下一个政策会议上考虑证监会其他举措。 |
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修订《上市规则》以规定主板发行人在报章刊发简短公告而非详细公告 |
征求意见稿的回应经已登载于香港交易所网站。上市委员会即将研究有关意见总结的草拟本以及相关规则修订的最后定稿。
香港交易所正提升其用作呈交及发布监管资讯的电子系统以及相关的事故复原措施。 |
香港交易所在7月7日发表《取消主板发行人在报章刊发付费公告的规定及相关事宜》征求意见总结，大部分回应者对建议表示支持。
香港交易所已决定在全面取消规定之前设有六个月过渡期(第一阶段)。在第一阶段，发行人须在报章上刊发公告的通知，并在香港交易所网站及发行人自设的网站上刊登公告全文。第一阶段的开始日期将稍后公布，暂定为征求意见总结发表之后至少六个月，但实际日期要视乎运作上是否准备就绪。 |
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检讨上市委员会的组成及架构 |
香港交易所在2月刊发上市决策架构的日后发展方向。有关改动分两阶段进行。第一阶段的变动包括扩大上市委员会成员至最少28人，其中最少8人是投资者代表。另一变动则涉及上市提名委员会：该会现由3名香港交易所非执行董事以及证监会的主席及2名执行董事组成。 |
第一阶段已经完成。2月3日公布的规则修订已于2月和5月生效。根据规则修订的内容，联交所已(其中包括)扩大上市委员会的组成，并增加委员会中投资者代表的人数。
一旦政府和证监会就给予《上市规则》部分条文法律效力的建议达成清楚的结论，第二阶段即会展开。 |
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检讨创业板 |
讨论文件提交意见的限期定于4月30日。香港交易所会对收集所得的意见加以考虑，若认为适合，会就创业板定出具体的建议方案和措施，届时交易所将再进一步发出谘询文件征询市场意见。 |
谘询期曾延期一个月至5月31日。谘询期完结时，香港交易所共收到16份回应意见，意见内容已于6月16日登载于香港交易所网站。香港交易所正在研究回应者的意见，稍后将公布未来的路向。
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第二阶段缩窄证券最低上落价位 |
香港交易所董事会通过第二阶段缩窄最低上落价位的方案，缩窄价格介乎0.25元至20元的证券。若所需的规则修订获证监会批准，预期第二阶段的建议可于7月实施。待订出实施的详情后即会通知市场人士。 |
香港交易所董事会已决定分两阶段落实第二阶段缩窄最低上落价位方案。待完成市场演习，并经证监会批准所需的规则修订后，今个月将先实行第二A阶段 —— 涉及股价介乎2元至20元的证券。香港交易所将密切留意第二A阶段实行后六个月内的结果，只要没有系统问题出现，将于2007年第一季实行第二B阶段。第二B阶段涉及股价介乎0.25至2元的证券。 |
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开拓新的金融产品／服务
以及检讨现有 产品／服务 |
牛熊证
香港交易所计划于6月推出牛熊证。发展该市场时，香港交易所将辅以所需的市场教育。 |
牛熊证市场基础设施于6月首个星期一推出，一星期后牛熊证开始在证券市场挂牌交易。第一批牛熊证于6月12日于联交所上市，共有由四家发行商推出的7种合约。 |
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推出新组合买卖盘
香港交易所现正研究在衍生产品市场推出自选组合买卖盘的可行性。交易所已于3月中为衍生产品市场部分恒生指数期权策略设立标准组合买卖盘挂盘纪录。香港交易所会在3月推出产品评估市场需求以及对交易系统处理量产生的影响。 |
香港交易所继续研究在衍生产品市场推出自选组合买卖盘的可行性 。 |
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衍生产品市场的业务概念构思
这期尚未提及。 |
香港交易所现正评估市场对金融类H股公司的新指数期货产品的需求，此外，亦正研究为期权合约提供更多到期月份。 |
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检讨衍生产品市场的庄家模式 |
香港交易所计划停止为注册庄家 (他们并非交易所参与者)注册，改为替担任期交所产品市场庄家的交易所参与者注册。
这新模式旨在加强交易所参与者的角色及提升市场庄家的质素 (交易所将对参与市场庄家活动的第三者设最低资格要求)。
香港交易所将就新模式的细节寻求证监会的初步批准。 |
香港交易所正总结是次检讨，并将于第三季就建议的模式呈交审批。 |
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协调三家结算所的抵押品政策 |
香港交易所现正就接纳新的非现金抵押品类别着手修订各家结算所的规则及程序。 |
香港交易所现正审阅各家结算所就接纳新的非现金抵押品类别而草拟的规则及程序修订。 |
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将各主要市场系统整合到一个全新网络(SDNet) |
替参与者装置CCASS/3光纤电路及路由器的工作已经完成。现正策划市场演习及作业预备测试。CCASS/3网络转移至SDNet的工程定于6月进行。 |
所有 CCASS/3线路已于6月10日顺利转移至SDNet。自第一阶段(2005年10月)及第二阶段(2006年 6月)推出后，SDNet的运作一直顺畅可靠。香港交易所现正准备推出SDNet计划的第三兼最后一个阶段，将AMS/3及MDF网络转移至SDNet。 |
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提升AMS/3开放式网间连接器／多工作站系统 |
鉴于系统技术已经落伍，装置在参与者办公室的AMS/3开放式网间连接器或多工作站系统将全部提升。计划中将于6月试验运行，并于今年下半年全面推出。 |
涉及新软硬件的试验装置工作已于6月完成，本月底将开始大规模推出。
香港交易所已挑选软硬件供应商，提升工作正按计划进行。 |
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HKATS／DCASS网络网间连接器提升至视窗2003 |
鉴于系统技术已经落伍，所有装置在参与者办公室的HKATS／DCASS网络网间连接器正逐步由视窗NT提升至视窗2003。香港交易所拟在今年第三季前完成此升级工程。 |
超过90%装置在参与者办公室的网络网间连接器已顺利转移至视窗2003。其余的工作将按计划于8月完成。 |
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扩展CCASS投资者户口服务 |
这期尚未提及。 |
投资者户口服务的对象于6月初扩展至澳门的个人投资者及注册公司。香港交易所正考虑进一步扩展该服务。 |