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检讨衍生权证市场 |
香港交易所检讨过衍生权证市场，已于去年10月底发表其意见。其将继续与证券及期货事务监察委员会(证监会)及业界紧密配合，以进一步制定加强发展市场的具体建议方案。
为进一步扩展香港交易所网站上有关衍生权证、权证市场及相关教育资料的披露及发布，香港交易所计划在网上设立「衍生权证资源中心」。 |
香港交易所于1月27日就证监会发表的香港衍生权证市场报告向该会提交意见。
证监会于3月31日就完善香港权证市场六点方案发表了进一步公布。香港交易所期待与证监会及业界紧密配合，以期落实及推行那些被认定可进一步改善香港衍生权证市场的措施。 |
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修订《上市规则》，规定主板发行人在报章刊发简短公告而非详细公告 |
香港交易所在去年11月中就取消主板发行人在报章刊发付费公告的规定及相关事宜发出征求意见文件，征询市场意见；谘询期已于1月13日完结。香港交易所计划在今年第三季实施有关建议。
加强电子呈交服务及发行人资讯系统的工作将于第一季展开。 |
征求意见稿的回应经已登载于香港交易所网站。上市委员会即将研究有关意见总结的草拟本以及相关规则修订的最后定稿。
香港交易所正提升其用作呈交及发布监管资讯的电子系统以及相关的事故复原措施。 |
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检讨上市委员会的组成及架构 |
香港交易所将会修订《上市规则》中有关上市提名委员会及上市委员会组成的条文，并拟于稍后就此发出公告。 |
香港交易所在2月刊发上市决策架构的日后发展方向。有关改动分两阶段进行。第一阶段的变动包括扩大上市委员会成员至最少28人，其中最少8人是投资者代表。另一变动则涉及上市提名委员会：该会现由3名香港交易所非执行董事以及证监会的主席及2名执行董事组成。 |
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检讨创业板 |
香港交易所与各利益相关者、董事会成员及上市委员会成员进行了逾40次会面，以了解他们对创业板的看法，同时并研究其他地区的另类市场。香港交易所现正编备文件，准备短期内发表以征询市场意见。 |
讨论文件提交意见的限期定于4月30日。香港交易所会对收集所得的意见加以考虑，若认为适合，会就创业板定出具体的建议方案和措施，届时交易所将再进一步发出谘询文件征询市场意见。 |
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第二阶段缩窄证券最低上落价位 |
这期尚未提及。 |
香港交易所董事会通过第二阶段缩窄最低上落价位的方案，缩窄价格介乎0.25元至20元的证券。若所需的规则修订获证监会批准，预期第二阶段的建议可于7月实施。待订出实施的详情后即会通知市场人士。 |
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开拓新的金融产品／服务以及检讨现有产品／服务 |
牛熊证
牛熊证市场模式及相关的规则修订已于2005年11月21日获证监会批准。市场的发展将同时辅以必需的市场教育配套。香港交易所计划于今年上半年推出牛熊证。
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香港交易所计划于6月推出牛熊证。发展该市场时，香港交易所将辅以所需的市场教育。 |
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远期指数期权
衍生产品市场谘询小组以及活跃的机构投资者均对此产品构思表示支持。香港交易所计划推出较远期的恒生指数期权合约月份(长达3.5年)及H股指数期权合约月份(长达2.5年)，但须经证监会批准作实。
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证监会已批准香港交易所建议：推出三个远期的H股指数期权合约月份及增加三个远期的恒生指数期权合约月份。该六个合约月份已于3月31日推出。 |
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推出新组合买卖盘
香港交易所现正研究在衍生产品市场推出自选组合买卖盘，另亦在研究为衍生产品市场部分恒生指数期权策略设立标准组合买卖盘挂盘纪录的可行性。 |
香港交易所现正研究在衍生产品市场推出自选组合买卖盘的可行性。交易所已于3月中为衍生产品市场部分恒生指数期权策略设立标准组合买卖盘挂盘纪录。香港交易所会在3月推出产品后评估市场需求以及对交易系统处理量产生的影响。 |
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检讨衍生产品市场的庄家模式 |
这期尚未提及。 |
香港交易所计划停止为注册庄家 (他们并非交易所参与者)注册，改为替担任期交所产品市场庄家的交易所参与者注册。
这新模式旨在加强交易所参与者的角色及提升市场庄家的质素 (交易所将对参与市场庄家活动的第三者设最低资格要求)。
香港交易所将就新模式的细节寻求证监会的初步批准。 |
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协调三家结算所的抵押品政策 |
期货结算公司及联交所期权结算所的抵押品政策的第一部分修订已于去年8月实施，余下修订将于今年上半年施行；其后，期货结算公司及联交所期权结算所将接受由德国发行的欧元政府债务证券作履行按金责任的非现金抵押品，联交所期权结算所亦将接受美国的短期及中期国库券作为非现金抵押品。 |
香港交易所现正就接纳新的非现金抵押品类别着手修订各家结算所的规则及程序。 |
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将各主要市场系统整合到一个全新网络(SDNet) |
继参与者与HKATS、DCASS及PRS的连接转移至SDNet后，今年第二季将会进行网络整合的第二期工程，将CCASS转移至SDNet。 |
替参与者装置CCASS/3光纤电路及路由器的工作已经完成。现正策划市场演习及作业预备测试。CCASS/3网络转移至SDNet的工程定于6月进行。 |
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提升市场系统处理量 |
提升AMS/3处理量的工作已于去年12月底完成。香港交易所于今年1、2月左右提升HKATS、DCASS及PRS的处理量。HKATS网络的网间连接器所用的软件亦将于第二及第三季提升。 |
提升HKATS、DCASS及PRS处理量的工作已先后于1、2月间分期顺利完成。 |
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提升AMS/3开放式网间连接器／多工作站系统 |
这期尚未提及。 |
鉴于系统技术已经落伍，装置在参与者办公室的AMS/3开放式网间连接器或多工作站系统将全部提升。计划中将于6月试验运行，并于今年下半年全面推出。 |
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HKATS／DCASS网络网间连接器提升至视窗2003 |
这期尚未提及。 |
鉴于系统技术已经落伍，所有装置在参与者办公室的HKATS／DCASS网络网间连接器正逐步由视窗NT提升至视窗2003。香港交易所拟在今年第三季前完成此升级工程。 |
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翻新交易大堂 |
翻新工程的第一期工程已经完成，交易大堂中的交易场地及新闻直播室已于1月16日启用。香港交易所计划于4月份完成第二期的翻新工程后，正式开放交易大堂及相连的访客廊。 |
交易所展览馆定于4月底开幕。展览馆启用后，翻新工程即全部完成。 |