香港交易及结算所有限公司(香港交易所)将于2003年2月6日(星期四)实施一项临时措施,作为解决导致HKATS电子交易系统于2003年1月29日出现短暂运作中断的软件问题的临时方案。HKATS是香港交易所期货及期权合约的交易系统。
香港交易所与HKATS系统供应商兼保养服务公司OM Gruppen AB (OM)对引致HKATS运作短暂中断的事件进行详细分析后,认为事件的起因源于处理若干复杂综合盘(combo orders)组合的OM软件出现问题。据双方确定,在若干特殊情况下,处理一些涉及三个或更多月份的「预设期货跨期合约」(Predefined Futures Calendar Spreads)所产生的饵盘(bait orders)时,可以导致交易程序出现不停的环回重复;而当HKATS出现不停的环回重复时,交易系统即不能运作。
OM现正密切研究解决的软件,待完成所需测试及核证程序后,香港交易所会随即安装有关软件。
作为一项临时解决方法,香港交易所将会限制若干「预设期货跨期合约」的买卖,务求将再出现同类故障的机会减至最低。根据临时解决方案,「预设期货跨期合约」将改动如下:
- 「预设期货跨期合约」将只会是与即月份挂钩的跨期交易。
- 在最后交易日,「预设期货跨期合约」将只会是与下月份期货合约挂钩的跨期交易。
- 当有新的期货月份开始买卖时,「预设期货跨期合约」将会包含即月期货与该新期货的跨期合约。
临时解决方案将适用于恒生指数(恒指)期货、小型恒指期货、道琼斯工业平均指数期货、MSCI中国外资自由投资指数期货、三年期外汇基金债券期货以及港元利率期货。
香港交易所已于过去数天为上述临时解决方案在HKATS完成测试,确定有关方案可以避免再次出现上述的综合盘问题。香港交易所谘询过绝大部分的期交所参与者(包括较活跃的参与者)的意见,他们对建议中这项临时解决方案均表赞同。证券及期货事务监察委员会在整个过程中一直知悉香港交易所所有行动的最新情况,并已批准实施有关临时措施。
对若干远期月份综合盘的临时限制会在全面测试并实施永久的软件解决方案后立即解除。
由于远期的跨期合约交投量相对不多,香港交易所相信有关临时限制对市场及交易所参与者影响甚微。期交所参与者可继续如常在远期月份的单月市场进行买卖。