发行人必须依据其注册或成立所在地的法例正式注册成立，并须遵守该等地区的法例（包括有关配发及发行证券的法例）及其公司组织章程大纲及细则或同等文件的规定。发行人须证明其须遵守的当地法律、规则及规例连同其组织章程文件可如何提供附录三所载的股东保障。此外，中国发行人亦须符合《GEM上市规则》附录十一C部的规定。