除《GEM 上市规则》第3.05A 条另有规定外，新申请人的每项上市申请（不论有关股本证券或债务证券）均应呈交上市科，而上市科可拒绝该项申请或建议GEM 上市委员会批准或拒绝该项申请。然而，GEM 上市委员已会保留批准新申请人一切上市申请的权力，这是指该项申请即使已获上市科执行总监或本交易所行政总裁推荐，亦仍须获GEM 上市委员会批准。GEM 上市委员会可应上市科的要求在申请初期「原则上」批准某一发行人或其业务，或某类证券适合上市（但于上市科完成处理该项申请后将再详细作出考虑）。在其他情况下，GEM 上市委员会不会处理任何新申请人的申请，直至上市科完成处理某项申请为止。如GEM 上市委员会批准某项上市申请，上市科通常会先发出原则上批准的通知，然后再于适当时间发出正式批准通知书。