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香港交易所即将推出人民币货币期权

产品
2017年1月4日

香港交易及结算所有限公司(香港交易所)计划推出人民币货币期权,若市场准备就绪,美元兑离岸人民币(美元兑人民币(香港))期权合约可望于2017年第一季开始交易。

香港交易所的美元兑人民币(香港)期权有以下优点:

  • 可根据市况灵活采用不同的交易及对冲策略
  • 由香港交易所作为交易双方的中央结算对手,对手方风险有限
  • 标准的场内合约,高透明度及效率
  • 缴付保证金后即可买卖,具成本效益
  • 大手交易,合约期可长达16个月

期权合约将配合香港交易所现时提供的美元兑人民币(香港)期货及其他人民币货币期货,该等产品在流通量及市场参与均领先其他交易所。2016年香港交易所的美元兑人民币(香港)期货总成交量为538,594张合约(名义价值540亿美元或人民币3,760亿元#),与前一年相比增长105%。未平仓合约于20161230日创下45,635张合约之新纪录(名义价值46亿美元或人民币318亿元#),占全球美元兑人民币(香港)期货未平仓合约总和约三分之二。人民币衍生产品市场的期交所参与者数目亦见增加,提供人民币期货买卖服务的期交所参与者于2016年新增13名,总数增至103名。

香港交易所定息及货币产品发展部主管马俊礼说:「人民币货币期权是香港交易所把握市场机遇、完善人民币相关衍生产品系列的重要一环。新产品将有助香港巩固作为跨境流动资金门户,以及在人民币国际化进程中担当全球风险管理中心之地位。对投资者来说,货币期权也为他们提供更多交易策略的选择。」

香港交易所计划推出的美元兑人民币(香港)期权主要合约细则

合约金额 100,000 美元
正式结算价 由香港财资市场公会*在到期日上午1130分左右公布的美元兑人民币(香港)即期汇率
行使时的结算 行使时实物交收
持有人 沽出人
认购期权 以最后结算价值^计算的
人民币支付
美元交付
认沽期权 美元交付 以最后结算价值计算的
人民币支付
行使方式 欧式
合约月份 现月、下三个月及之后的四个季月
最后结算日 一般为合约月份的第三个星期三
到期日 最后结算日之前两个香港营业日
交易时间(香港时间) 香港营业日的上午9时至下午430
(
到期日的交易时间为上午9时至11时正)
交易费 每张合约人民币8 (首六个月豁免)
行使费用 每张合约人民币8
证监会征费
持仓限额 美元兑人民币(香港)期货、人民币(香港)兑美元期货和美元兑人民币(香港)期权合约加总,以所有合约月份持仓合共对冲值8,000(长仓或短仓)为限,并且在任何情况下:
  • 直至到期日(包括该日)的五个香港营业日内,现月美元兑人民币(香港)期货及现月美元兑人民币(香港)期权持仓对冲值不可超过2,000(长仓或短仓);及
  • 所有合约月份的人民币(香港)兑美元期货合约净额之仓位不可超过16,000张(长仓或短仓)
大额未平仓合约 于任何一个系列为500张未平仓合约
假期安排 按照香港假期安排

详细合约细则载于香港交易所网站登载的通告

流通量提供者及产品推广计划

香港交易所现邀请期交所参与者申请登记成为美元兑人民币(香港)期权的流通量提供者,并计划推出联合推广计划,协助期交所参与者的员工及客户更加了解此新产品。

# 根据20161231日的汇率
* 请参閲香港交易所网站有关财资市场公会网站的免责及版权声明
^ 最后结算价为行使价乘以合约金额,适用于认购期权及认沽期权


更新日期 2017年1月4日