自行成交防范 (SMP)

SMP是香港证券市场免费提供的自选服务。交易所参与者及/或其客户可透过该服务拒绝由同一或多名交易所参与者输入的自行成交买卖盘以避免无意中进行自行成交。

有意使用SMP服务的交易所参与者及/或其客户，须先向香港交易所申请SMP识别码（SMP ID），再在提交买卖盘／开价盘时标注相关已登记的SMP ID。

提供「取消较新盘」及「取消较旧盘」两种取消指示避免自行成交：每个SMP ID登记时须在两种取消指示之中选定一种。如附加有相同SMP ID识别码的买卖盘出现可能互相配对的情况，而：

1. 市场参与者选择了「取消较新盘」的指示，则较新的买卖盘将被取消；或，
2. 市场参与者选择了「取消较旧盘」的指示，则较旧的买卖盘将被取消。

SMP ID是由交易所编配的独特号码，市场参与者须在买卖盘标注此号码，才能使用SMP服务。每个SMP ID登记时须在两种取消指示之中选定一种。取消指示经交易所批准后可更改。

交易所参与者可为其自营交易及/或其客户申请使用SMP ID。就SMP服务而言，客户仅包括交易所参与者的直接客户，如该客户本身是中介人，则包括该中介客户的直接客户。

（详情请参阅解释说明 - 只提供英文版）

为交易所参与者本身或其客户（资产管理公司/基金除外）申请的SMP ID

一般而言，交易所参与者只能为其自营交易订单申请一个SMP ID，交易所参与者的亦只能为每位客户申请一个SMP ID；除非交易所参与者或其客户内部有其他独立运作的交易单位，方可为其申请额外的SMP ID。

为资产管理公司 / 基金申请的 SMP ID

如客户是资产管理公司（即以资产管理公司的名义在交易所参与者开立帐户）及只申请并获批一个 SMP ID，即可用于同一资产管理公司管理的不同基金或户口^*。

或者，交易所参与者可为资产管理公司申请不同而独立的SMP ID，让独立作业的基金经理及交易决策人可于其管理或控制之基金或户口^*上使用各自的SMP ID。

^*指由资产管理公司控制交易决策之户口，例如全权委托户口。

（详情请参阅解释说明 - 只提供英文版）

交易所参与者本身或其客户（资产管理公司/基金除外）

交易所参与者本身(自营交易)或其客户可与其有关联公司一起申请使用SMP ID。有关联公司是指公司的控权公司、附属公司、同系附属公司或其任何有联系公司。关于有联系公司、控权公司和附属公司的定义，请分别参阅《公司条例》第 2、13 和 15 条。

交易所参与者客户为资产管理公司/基金

如果客户是基金，即以基金名义在交易所参与者开立帐户，则可申请一个SMP ID，供基金与由同一基金经理或交易决策者管理或控制的其他基金或帐户^*一起使用。

^*指由资产管理公司控制交易决策的户口，例如全权委托户口。

（详情请参阅解释说明-只提供英文版）

申请者在提交新SMP ID 申请时无需提供证明文件。不过，在初步评估后，交易所可能会根据每份申请的具体情况，要求申请者提供补充资料或文件，如组织结构、与使用SMP服务有关的管制措施及/或独立性证明。

当提供给交易所的资料有所变更时（例如，与申请时未曾于「SMP ID维护表格」中提供的有关联公司共同使用 SMP ID），交易所参与者必须在作出变更后 30 天内提交SMP ID资料更新表格(SMP ID Information Update Form - 只提供英文版)。

SMP服务是一项自选服务。

交易所参与者及其客户应根据其业务模式、交易策略及任何其他考虑因素，以评估其需要并相应使用SMP服务。他们须遵守相关交易所（即联交所及期交所）规则、及交易所不时订明的SMP规定以及各SMP表格上订明的条款及条件，并采取措施以防范及侦测不当交易活动，包括幌骗 (spoofing) 、不寻常交易行为或任何违反相关规则及规例之行为。透过使用SMP服务取消交易订单将被视为相关交易所参与者及/或其客户所发起的活动，并不得以SMP服务作为任何市场失当或操纵行为的辩护理由。

此外，交易所参与者及其客户应注意，SMP ID的使用批准并不代表交易所认可任何有该等SMP ID标记的交易订单相关的交易活动之合规性。

会的，SMP 服务的使用会受到监控。以任何虚假目的使用SMP服务可能构成违反SMP 服务的条款，或违反《交易所规则》。交易所参与者应就此点提醒其客户。

交易所参与者应采取措施以防范及侦测不当交易活动，包括幌骗行为 (spoofing)，并于发现不寻常交易行为时向交易所报告。

交易所参与者须于最初并持续地实施及/或促使其作为中介的直接客户实施相关的管制措施，以确保妥善使用SMP ID及侦测任何滥用SMP服务的情况，包括但不限于以下措施：

• 确保交易所参与者或其客户在每份申请中提供的资料准确无误，并符合交易所不时规定的要求
• 确保SMP ID仅按照提供给交易所的相关SMP表格中的所述使用
• 确保SMP服务使用符合交易所规定的要求
• 侦测滥用SMP服务或市场失当行为，例如幌骗行为 (spoofing)

当发现任何疑似滥用 SMP ID 的情况时，交易所参与者应透过电子邮件向交易所报告，电子邮件地址为 msm_smp@hkex.com.hk。

交易所参与者须实施及/或促进属中介人的直接客户制定相关管制措施，以确保其妥善使用SMP ID，并侦察任何滥用SMP 服务情况。详情请参阅常见问题「使用SMP服务应实施什么管制措施?」 。

SMP只适用于持续交易时段。SMP不适用于竞价对盘，但可在竞价时段中将SMP ID标注于竞价限价盘。

SMP只于持续交易时段适用于完整手数买卖盘，包括限价盘、增强限价盘、特别限价盘及开价盘。

竞价限价盘如在开市前时段已标注SMP ID，亦可于持续交易时段使用SMP。

会，交易所参与者将收到列明取消原因的买卖盘取消讯息。

不会，因SMP而取消买卖盘的原因或相关SMP信息均不会透过OMD-C在市场公布。

交易所参与者须先升级其经纪自设系统，才可使用在买卖盘讯息标注SMP ID的功能。详情请参阅領航星中央交易网关 — 证券市场（OCG-C）界面规格。

使用SMP不会影响已标注SMP ID的买卖盘的优次。所有买卖盘均按送出时间顺序由对盘系统处理。

未执行买卖盘的SMP ID不得修改。

交易所参与者应提交「证券市场 - 自行成交防范识别码维护申请表格 (只提供英文版)」（「SMP ID 维护表格」）以创建SMP ID 。香港交易所将审核有关申请。若申请成功，香港交易所会将SMP ID分配予该交易所参与者, 而该交易所参与者将会成为被分配 SMP ID的主要交易所参与者 。 主要交易所参与者将通过电子通信平台 （ECP）上的「SMP ID信息全量文件」和「SMP ID信息变更文件」收到通知。

主要交易所参与者应提交「SMP ID 维护表格 (只提供英文版)」申请与附加交易所参与者共用 SMP ID。附加交易所参与者亦应提交「使用现有 SMP ID 表格 (只提供英文版)」以申请使用主要交易所参与者的现有 SMP ID。

香港交易所将于收到主要交易所参与者及附加交易所参与者就同一SMP ID「 SMP ID 维护表格 (只提供英文版)」及「使用现有 SMP ID 表格 (只提供英文版)」后处理该共用申请。完成现有SMP ID共用申请后，该SMP ID的主要交易所参与者及附加交易所参与者将通过电子通信平台 （ECP）上的 「SMP ID信息全量文件」和「SMP ID信息变更文件」收到通知。