简介
香港交易所衍生产品市场内的不同产品均设有市场庄家计划及/或流通量提供者计划。股票期货、股指期货及期权市场庄家计划的责任及奖励已阐述于期交所规则内；至于股票期权市场庄家计划的责任及奖励则阐述于期权交易规则-联交所中。流通量提供者计划是交易所与委任的流通量提供者为提供新产品流通量而作出的商业安排，其要求及奖励可较具弹性并不会强制阐述于交易所的规则内。
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产品类别
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合约
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市场庄家计划
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流通量提供者计划
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期货合约
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股票指数期货
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恒生波幅指数期货
恒生股息期货
恒生国企股息期货
恒生中国内地石油及天然气指数期货
恒生中国内地银行指数期货
恒生中国内地地产指数期
恒生指数(总股息累计指数)期货
恒生指数(净股息累计指数)期货
恒生中国企业指数(总股息累计指数)期货
恒生中国企业指数(净股息累计指数)期货
恒生科技指数期权
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MSCI亚洲除日本净总回报指数期货
MSCI亚洲除日本净总回报指数期货- 跨期合约
MSCI台湾(美元)指数期货
MSCI台湾(美元)指数期货 - 跨期合约
MSCI台湾净总收益(美元)指数期货
MSCI台湾净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI日本净总收益(美元)指数期货
MSCI日本净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI印度净总收益(美元)指数期货
MSCI印度净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI印尼净总收益(美元)指数期货
MSCI印尼净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI泰国净总收益(美元)指数期货
MSCI泰国净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI马来西亚净总收益(美元)指数期货
MSCI新兴市场亚洲净总收益(美元)指数期货
MSCI新兴市场亚洲净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI新加坡自由(美元)指数期货
MSCI香港净总收益(美元)指数期货
MSCI菲律宾净总收益(美元)指数期货
MSCI新兴市场净总收益(美元)指数期货
MSCI新兴市场净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI台湾25/50（美元）指数期货
MSCI台湾25/50（美元）指数期货 跨期合约
MSCI新加坡自由净总收益(新加坡元)指数期货
MSCI中国(美元)指数期货
MSCI中国净总收益(美元)指数期货
MSCI中国净总收益(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI 中国 A50 互联互通(美元)指数期货- 跨期合约
MSCI 中国 A50 互联互通(美元)指数期货
MSCI印度(美元)指数期货
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股票期货
|
个别股票期货
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不适用 |
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货币期货
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美元兑人民币(香港)期货
欧元兑人民币(香港)期货
日圆兑人民币(香港)期货
澳元兑人民币(香港)期货
人民币(香港)兑美元期货
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美元兑人民币(香港)期货
欧元兑人民币(香港)期货
日圆兑人民币(香港)期货
澳元兑人民币(香港)期货
人民币(香港)兑美元期货
印度卢比兑美元期货
印度卢比兑人民币（香港）期货
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利率期货
|
1个月港元利率期货
3
个月港元利率期货
|
不适用
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期权合约
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股票指数期权
|
恒生指数期权
恒生指数期货期权
小型恒生指数期权
每周恒生指数期权
恒生中国企业指数期权
恒生中国企业指数期货期权
小型恒生中国企业指数期权
每周恒生中国企业指数期权
恒生科技指数期权
恒生科技指数期货期权
|
不适用
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股票期权
|
个别股票期权
|
不适用 |
货币期权
|
不适用
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美元兑人民币(香港)期权
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+ 若获监管机构批准，拟定于2020年9月28日推出
流通量提供者牌照数量
|
合约
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类别
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时段
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牌照数量总数
|
剩余照数量总数
|
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一篮子MSCI指数期货
T 时段：15 只MSCI指数期货
T+1时段: 7 只MSCI指数期货
跨期合约：10 只MSCI指数期货
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1
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T , T+1 及跨期合约
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1
|
0
|
|
MSCI台湾(美元)指数期货
|
2
|
T
|
5
|
0
|
|
4
|
T+1
|
3
|
0
|
|
MSCI台湾(美元)指数期货-跨期合约
|
3
|
T
|
3
|
0
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资格
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产品类别
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市场庄家计划
|
流通量提供者计划
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期货交易所期货及期权
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-
期交所参与者，或
-
如欲透过客户户口持有庄家
盘，必须与一名期交所参与者作出安排，并符合至少下列其中一项之条件：
i)
获证监会或与证监会有谅解备忘录之海外机构发牌进行证券或期货合约交易或类同之活动(除介绍代理人外)的机构；
ii)
受期交所认可的独立监管机构所监管的持牌银行
iii)
维持信贷评级为Ａ-或以上(Standard & Poor’s)或A3或以上(Moody’s)的机构，或持有已缴足股本不少于港币50,000,000及股东权益不少于港币100,000,000的机构
|
香港期货交易所参与者或其客户
|
|
联交所股票期权
|
期权交易参与者
(附属公司可成为期权交易参与者但须以期权交易参与者为代理人) |
不适用
|
|
庄家责任
|
持续报价
|
回应报价
|
指定合约月份
|
不少于首两个合约月份 [即现月及下月]
|
所有月份 |
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
|
回应报价
最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
开价盘保留最少
时限
|
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化，
在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
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最大的买卖盘差价*
|
股票指数期货为不多于 15 个最低价格波幅
|
开价盘所须涉及
最少合约张数
|
不少于 5 张合约
|
| |
持续报价
|
回应报价
|
指定合约月份
|
不少于首两个合约月份 [即现月及下月]
|
所有月份 |
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
|
回应报价
最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
开价盘保留最少
时限
|
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化，
在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
最大的买卖盘差价
|
|
恒生中国内地石油及天然气指数期货
|
4点或 买价的10%(以较高者为准)
|
|
恒生中国内地银行指数期货
|
6点或 买价的10%(以较高者为准)
|
|
恒生中国内地地产指数期货
|
7点或 买价的10%(以较高者为准)
|
|
开价盘所须涉及
最少合约张数
|
不少于 5 张合约
|
|
庄家责任
|
持续报价
|
回应报价
|
|
指定合约月份
|
所有五个合约年份
|
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之70%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达70%或以上
|
回应报价
最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
|
开价盘保留最少时限
|
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化，在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
|
最大的买卖盘差价
|
30.00点或 买价的10%(以较高者为准)
|
|
开价盘所须涉及最少合约张数
|
不少于 50 张合约
|
|
庄家责任
|
持续报价
|
回应报价
|
指定合约月份
|
所有合约月份
(
最近三个月份合约月份)
|
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
|
回应报价
最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
开价盘保留最少
时限
|
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化，
在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
最大的买卖盘差价
|
0.50点或买价的5%（以较高者为准)
|
开价盘所须涉及
最少合约张数
|
不少于 5 张合约
|
恒生指数及恒生中国企业指数(总股息累计指数)期货
| 庄家责任 |
持续报价 |
回应报价 |
| 指定合约月份 |
不少于首两个合约月份 [即现月及下月] |
所有月份 |
| 报价要求 |
于一个月内提供持续报价达交易时段之
70%或以上 |
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上 |
回应报价
最高时限
|
不适用 |
在接获开价盘要求后20秒内作出回应 |
开价盘保留最少
时限 |
不少于 10 秒
(除非在这10秒时限内相关指数水平出现变化，
在这情况下，庄家可以改变他们的报价) |
最大的买卖盘差价
|
| 恒生指数(总股息累计指数)期货合约 |
600.00指数点或买价的1%（以较高者为准） |
| 恒生指数(净股息累计指数)期货合约 |
600.00指数点或买价的1%（以较高者为准） |
| 恒生中国企业指数(总股息累计指数)期货合约 |
200.00指数点或买价的1%（以较高者为准） |
| 恒生中国企业指数(净股息累计指数)期货合约 |
200.00指数点或买价的1%（以较高者为准） |
|
开价盘所须涉及
最少合约张数 |
1 张合约 |
股票指数期权(不包括每周指数期权)
|
庄家责任
|
持续报价
|
回应报价
|
|
指定期权系列
|
不少于50个期权系列
(小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权
为不少于25个期权系列)
|
回应所有开价盘要求
(长期期权除外)
|
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之70%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达
70%或以上
|
回应报价最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
|
开价盘保留最少时限
|
不少于 20 秒
(除非在这20秒时限内相关指数的即月期货出
现变化，在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
最大的买卖盘差价
(长期期权除外)
|
恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权
|
月份
|
期权金
|
最大买卖差价
|
|
第一、第二、第三及第四个历月
|
1-750 点
|
最大（30点，买价的10% ）
|
|
> 750点
|
75点
|
|
第一及第二个季月
|
1-750点
|
最大（40点，买价的20%）
|
|
> 750点
|
150点
|
|
第三个季月
|
1-750点
|
最大（50点，买价的25%）
|
|
> 750点
|
200点
|
小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权
|
月份
|
期权金
|
最大买卖差价
|
|
第一及第二个历月
|
1-750 点
|
最大（30点，买价的10% ）
|
|
> 750点
|
75点
|
|
第一个季月
|
1-750点
|
最大（40点，买价的20%）
|
|
> 750点
|
150点
|
|
第二个季月
|
1-750点
|
最大（40点，买价的20%）
|
|
> 750点
|
150点
|
|
开价盘所须涉及
最少合约张数
|
恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权：
|
月份
|
最少开盘张数
|
|
第一、第二、第三及第四个历月
|
5张合约
|
|
第一、第二及第三个季月
|
3张合约
|
小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权：
|
月份
|
最少开盘张数
|
|
第一及第二个历月
|
5张合约
|
|
第一及第二个季月
|
3张合约
|
|
提供持续报价的恒生指数、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数庄家，须从以下期权系列中选择不少于50个期权系列报价，以提供买入/卖出价的持续报价。
恒生指数、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权
|
合约月份
|
期权价位
|
认购期权
|
认沽期权
|
|
即月
|
最接近的价外期权
|
15 |
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第三个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第四个历月(新)
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第一个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个季月
|
最接近的价外期权
|
10 |
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第三个季月
|
最接近的价外期权
|
10 |
10 |
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
合共
|
198 |
小型恒指期权及小型恒生中国企业指数期权：
提供持续报价的小型恒生指数及小型恒生中国企业指数期权庄家，须从以下期权系列中选择不少于25个期权系列报价，以提供买入/卖出价的持续报价。
|
合约月份
|
期权价位
|
认购期权
|
认沽期权
|
|
即月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第一个季月
|
最接近的价外期权
|
10 |
10 |
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个季月
|
最接近的价外期权
|
10 |
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
合共
|
116 |
以下是T+1 时段提供持续报价的庄家及回应报价的庄家的概要:
|
庄家责任
|
持续报价
|
回应报价
|
|
指定期权系列
|
不少于*50 个期权系列
(小型恒指期权为不少于**25个期权系列)
|
回应所有开价盘要求
(长期期权除外)
|
|
报价要求
|
于一个月内提供持续报价达交易时段之35%或以上
|
于一个月内对开价盘要求作出回应达35%或以上
|
|
回应报价最高时限
|
不适用
|
在接获开价盘要求后20秒内作出回应
|
|
开价盘保留最少时限
|
不少于 20 秒
(除非在这20秒时限内相关指数的即月期货出
现变化，在这情况下，庄家可以改变他们的报价)
|
|
最大的买卖盘差价
(长期期权除外)
|
恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权
|
月份
|
期权金
|
最大买卖差价
|
|
第一、第二、第三及第四个历月
|
1-750 点
|
最大（40点，买价的20%）
|
|
> 750点
|
150点
|
|
第一及第二个季月
|
1-750点
|
最大（60点，买价的30%）
|
|
> 750点
|
225点
|
|
第三个季月
|
1-750点
|
最大（80点，买价的40%）
|
|
> 750点
|
300点
|
小型恒指期权
|
月份
|
期权金
|
最大买卖差价
|
|
第一及第二个历月
|
1-750 点
|
最大（40点，买价的20%）
|
|
> 750点
|
150点
|
|
第一个季月
|
1-750点
|
最大（60点，买价的30%）
|
|
> 750点
|
225点
|
|
第二个季月
|
1-750点
|
最大（60点，买价的30%）
|
|
> 750点
|
225 点
|
|
|
开价盘所须涉及
最少合约张数
|
恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权：
|
月份
|
最少开盘张数
|
|
第一、第二、第三及第四个历月
|
3张合约
|
|
第一、第二及第三个季月
|
2张合约
|
小型恒指期权：
|
月份
|
最少开盘张数
|
|
第一及第二个历月
|
3张合约
|
|
第一及第二个季月
|
2张合约
|
|
*指数期权(T+1 时段)
提供持续报价的恒生指数及恒生中国企业指数期权庄家，须从以下期权系列中选择不少于50个期权系列报价，以提供买入/卖出价的持续报价。
恒生指数期权、恒生中国企业指数期权及恒生科技指数期权
|
合约月份
|
期权价位
|
认购期权
|
认沽期权
|
|
即月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第三个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第四个历月(新)
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第一个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第三个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
合共
|
198
|
**小型恒指期权(T+1 时段)：
提供持续报价的小型恒生指数期权庄家，须从以下期权系列中选择不少于25个期权系列报价，以提供买入/卖出价的持续报价。
|
合约月份
|
期权价位
|
认购期权
|
认沽期权
|
|
即月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个历月
|
最接近的价外期权
|
15
|
15
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第一个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
第二个季月
|
最接近的价外期权
|
10
|
10
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
合共
|
116
|
每周恒生指数期权
|
T时段的庄家
|
T+1时段的庄家
|
|
提供持续报价(CQ)的庄家
|
|
报价最低要求
|
T时段不少于70%
|
T+1时段不少于70%
|
|
最低报价系列要求 (从指定期权系列中选择*)
|
现周及下周期权系列中共30个期权系列（若只得一种每周指数期权可供买卖时则15个期权系列**）
|
现周及下周期权系列中共30个期权系列（若只得一种每周指数期权可供买卖时则15个期权系列**）
|
|
最少开盘张数
|
5 张合约
|
5 张合约
|
|
最大买卖盘差价
|
价格
1-750 点
>750 点
|
最大买卖盘差价
30点或买价的10%（以较高者为准）
75点
|
最大买卖盘差价
40点或买价的20%（以较高者为准）
150点
|
|
回应报价(QR)的庄家
|
|
最少回应报价要求
|
于T时段对开价盘要求作出回应达70%
|
于T+1时段对开价盘要求作出回应达70%
|
|
开价盘保留最少时限
|
20秒
|
20秒
|
|
最少开盘张数
|
5 张合约
|
5 张合约
|
|
最大买卖盘差价
|
价格
1-750 点
>750 点
|
最大买卖盘差价
30 点或买价的10% (以较高者为准）
75点
|
最大买卖盘差价
40 点或买价的20%（以较高者为准）
150点
|
注：*提供持续报价的庄家可从下列指定期权系列中选择报价系列
|
合约周份
|
期权价位
|
认购
|
认沽
|
|
现周
|
最接近的价外期权
|
14
|
14
|
|
最接近的价内期权
|
2
|
2
|
|
下周
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最接近的价外期权
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14
|
14
|
|
最接近的价内期权
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2
|
2
|
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总共
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64
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股票指数期货及期权的庄家奖励
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产品
|
庄家的交易费用
港币$
|
庄家在其它有共同相关指数的
股票指数产品的交易费用
港币$*
|
标准费用
港币$
|
|
恒生指数期货 (HSIF)
|
不适用
|
3.50 (HSIO, MHIF 或 MHIO 的庄家 )
|
10.00
|
|
恒生指数期权 (HSIO)
|
2.00**
|
3.50 (MHIF 或 MHIO 的庄家)
|
10.00
|
| 每周恒生指数期权 (WHSIO) |
2.00** |
3.5 (MHIF 或 MHIO 的庄家) |
10.00 |
|
小型恒生指数期货 (MHIF)
|
不适用
|
1.00 (HSIO 或 MHIO 的庄家)
|
3.50
|
|
小型恒生指数期权 (MHIO)
|
0.40**
|
0.70 (HSIO 或 MHIF 的庄家)
|
2.00
|
| 恒生科技指数期货 (HTIF) |
不适用 |
1.75 (HTIO 及的 HTI OOF的庄家 ) |
5.00 |
| 恒生科技指数期权 (HTIO) |