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三个月港元利率期货

香 港 银 行 同 业 拆 息 是 香 港 银 行 同 业 之 间 买 卖 港 元 投 资 工 具 所 选 定 的 利 率 。 该 拆 息 ( 一 个 月 至 十 二 个 月 ) 的 定 盘 是 根 据 香 港 银 行 公 会 指 定 的 二 十 间 银 行 于 香 港 时 间 早 上 十 一 时 正 提 供 的 报 价 ,剔 除 最 高 的 三 个 报 价 ( 如 出 现 相 同 , 选 取 最 高 的 三 个 ) 及 最 低 的 三 个 报 价 ( 如 出 现 相 同 , 选 取 最 低 的 三 个 ) ,以 该 剩 余 十 四 个 报 价 的 平 均 值 ( 下 调 至 五 个 小 数 点 ) 作 为 期 间 的 香 港 银 行 公 会 结 算 利 率 。

自 一 九 九 七 年 起 , 亚 洲 货 币 市 场 不 稳 , 导 致 港 元 利 率 波 动 增 加 。 港 元 投 资 者 对 利 率 波 幅 变 得 更 为 关 注 , 亦 增 加 选 用 各 种 风 险 管 理 工 具 以 作 对 冲 。 此 发 展 强 化 了 利 率 期 货 作 为 有 效 对 冲 工 具 的 价 值 。

一 个 月 及 三 个 月 港 元 利 率 期 货 合 约 是 根 据 港 元 资 金 市 场 的 短 期 市 场 指 标 , 即 一 个 月 及 三 个 月 香 港 银 行 同 业 拆 息 来 制 定 。

香 港 期 货 交 易 所 于 一 九 九 八 年 十 月 二 十 日 及 一 九 九 七 年 九 月 二 十 六 日 推 出 的 一 个 月 及 三 个 月 港 元 利 率 期 货 提 供 一 系 列 利 率 产 品 , 让 市 场 参 与 者 可 更 有 效 管 理 利 率 风 险 。
 

更新日期 2017年11月21日


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产品优点

  • 可根据市况灵活采用不同的交易及对冲策略
  • 对手方风险有限
  • 标准的场内合约,更具透明度及效率
  • 保证金为合约价值的一小部份,更具成本效益
  • HKATS系统支援大手交易
  • 8个合约到期月份选择,合约期可长达16个月

 

合约概要

三个月港元利率期货

项目 合约细则
相关利率   三个月香港银行同业拆息
HKATS代码   HB3
合约价值   港币$5,000,000
最低价格波幅     一 个 基 点 (一 个 百 分 点 的 0.01)一 个 最 低 价 格 波 幅 的 价 值 为 港 币 $125.00 , 以 合 约 价 值 乘 以 一 个 基 点 再 乘 以 四 分 之 一 年 的 方 式 计 算
港 币$5,000,000 x 0.0001 x 0.25 = 港币$125.00
合约月份   现月,下两个月及之后的七个季月
立约价值     立约成价乘以最低价格波幅的价值后再乘以100

[例 如: 95.50 x (港 币 $5,000,000 x 0.0001 x 0.25) x 100]
报价   一百减去利率
交易时间     上午 8:30 - 正午 12:00  及下午 1:30 - 下午 5:00
(到期合约月份在最后交易日收市时间为上午 11:00)
最后交易日   合约月份第三个星期三之前第二个营业日
最后结算日   合约月份第三个星期三
(若该日并非营业日,最后结算日则顺延至下一个营业日)
最后结算价     一百减去最后交易日上午11:15分左右的三个月期香港银行公会(HKAB)港元结算利率报价,并以四舍五入方式上调或下调至小数位后两个数值
 ( 100 - 香港银行公会港元结算利率 = 最后结算价 )
结算方法   以现金结算
交易费用及
征费  
交易所费用           港币5.00
证监会征费           港币0.54
佣金                    商议

更新日期 2017年11月9日

合约概要

一个月港元利率期货

项目 合约细则
相关利率
 
一个月香港银行同业拆息
HKATS代码
 
HB1
合约价值
 
港币$15,000,000
最低价格波幅 一 个 基 点 (一 个 百 份 点 的 0.01)
一 个 最 低 价 格 波 幅 的 价 值 为 港 币 $125.00 , 以 合 约 价 值 乘 以 一 个 基 点 再 乘 以 十 二 分 之 一 年 的 方 式 计 算
港 币 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12 = 港 币 $125.00
合约月份   现月及下五个月
立约价值     立约成价乘以最低价格波幅的价值后再乘以100
[例 如: 95.50 x (港 币 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12) x 100]
报价   一百减去利率
交易时间   上午 8:30 - 正午 12:00  及下午 1:30 - 下午 5:00
(到期合约月份在最后交易日收市时间为上 午 11:00)
最后交易日   合约月份第三个星期三之前第二个营业日
最后结算日     合约月份第三个星期三
(若该日并非营业日,最后结算日则顺延至下一个营业日)
最后结算价     一百减去最后交易日上午11:15分左右的一个月期香港银行公会(HKAB)
港元结算利率报价,并以四舍五入方式上调或下调至小数位后两个数值  
 ( 100 - 香港银行公会港元结算利率 = 最后结算价 )
结算方法   以现金结算
交易费用及
征费  
交易所费用         港币5.00
证监会征费         港币0.54
佣金                  商议

有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者的期交所参与者的名单

有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者的期交所参与者的名单

利率及定息产品


 
连续报价
  庄家代号 / 流通量提供者代号
  HKB
三个月港元利率期货 *
 一个月港元利率期货 *

* 表示该名期交所参与者有委任期货或期权产品之庄家或流通量提供者或联交所参与者为股票期权之庄家

更新日期 2018年10月16日