| 策略 |
背向比例跨价认购期权 |
| 成份 |
沽出一张较低行使价/水平的认购期权，同时买入两张较高行使价/水平的认购期权
1. 导致净期权金收入
2. 导致净期权金支出 |
| 导致净期权金收入： |
| 潜在盈利 |
- 当正股价/指数水平跌破较低打和点，只限于已收取的期权金
- 当正股价/指数水平升越较高打和点，无限及等如正股价/指数水平减去较高打和点
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| 最大亏损 |
- 当正股价/指数水平介乎两个打和点之间
- 等如行使价/水平之差减去已收取的期权金净额
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| 时间值影响 |
负面 |
| 打和点 |
- 较低打和点：较低行使价/水平加上已收取的期权金净额
- 较高打和点：较高行使价/水平加上行使价/水平之差再减去已收取的期权金净额
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| 备注 |
与马鞍式组合长仓相比，背向比例跨价认购期权(导致净期权金收入)在正股价/指数水平上升时的盈利是无限的，但在正股价/指数水平下跌时的盈利却是有限。 |
