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期权策略概览
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看淡跨价认沽期权
| 策略 |
看淡跨价认沽期权 |
| 成份 |
沽出较低行使价/水平的认沽期权，并买入到期月份相同而较高行使价/水平的认沽期权 |
| 潜在盈利 |
- 当正股价/指数水平跌破打和点
- 只限于两个行使价/水平之差减去已付出的期权金净额
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| 最大亏损 |
已付出的期权金净额 |
| 时间值影响 |
中性 |
| 打和点 |
较高的行使价/水平减去已付出的期权金净额 |
| 备注 |
与可收取期权金之看淡跨价认购期权相比，采用看淡跨价认沽期权需要付出期权金，因为较低行使价/水平的认沽期权金比较高行使价/水平的认沽期权金为低。 |
例子
| 成份 |
沽出「ABC三月180元认沽」，收取 10元，并买入「ABC三月210元认沽」，付出 30元 |
| 期权金净额 |
付出 30元 – 10元 = 20元 |
| 打和点 |
210元 – 20元 = 190元 |
| 录得盈利 |
当正股价跌破 190元 |
| 潜在盈利 |
(210元 – 180元) – 20元 = 10元 |
| 潜在亏损 |
20元 |
| 时间值影响 |
中性 |
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