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一个月港元利率期货

香 港 银 行 同 业 拆 息 是 香 港 银 行 同 业 之 间 买 卖 港 元 投 资 工 具 所 选 定 的 利 率 。 该 拆 息 ( 一 个 月 至 十 二 个 月 ) 的 定 盘 是 根 据 香 港 银 行 公 会 指 定 的 二 十 间 银 行 于 香 港 时 间 早 上 十 一 时 正 提 供 的 报 价 ,剔 除 最 高 的 三 个 报 价 ( 如 出 现 相 同 , 选 取 最 高 的 三 个 ) 及 最 低 的 三 个 报 价 ( 如 出 现 相 同 , 选 取 最 低 的 三 个 ) ,以 该 剩 余 十 四 个 报 价 的 平 均 值 ( 下 调 至 五 个 小 数 点 ) 作 为 期 间 的 香 港 银 行 公 会 结 算 利 率 。

自 一 九 九 七 年 起 , 亚 洲 货 币 市 场 不 稳 , 导 致 港 元 利 率 波 动 增 加 。 港 元 投 资 者 对 利 率 波 幅 变 得 更 为 关 注 , 亦 增 加 选 用 各 种 风 险 管 理 工 具 以 作 对 冲 。 此 发 展 强 化 了 利 率 期 货 作 为 有 效 对 冲 工 具 的 价 值 。

一 个 月 及 三 个 月 港 元 利 率 期 货 合 约 是 根 据 港 元 资 金 市 场 的 短 期 市 场 指 标 , 即 一 个 月 及 三 个 月 香 港 银 行 同 业 拆 息 来 制 定 。

香 港 期 货 交 易 所 于 一 九 九 八 年 十 月 二 十 日 及 一 九 九 七 年 九 月 二 十 六 日 推 出 的 一 个 月 及 三 个 月 港 元 利 率 期 货 提 供 一 系 列 利 率 产 品 , 让 市 场 参 与 者 可 更 有 效 管 理 利 率 风 险 。
 

更新日期 2017年11月21日


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产品优点

  • 可根据市况灵活采用不同的交易及对冲策略
  • 对手方风险有限
  • 标准的场内合约,更具透明度及效率
  • 保证金为合约价值的一小部份,更具成本效益
  • HKATS系统支援大手交易
  • 8个合约到期月份选择,合约期可长达16个月

 

合约概要

一个月港元利率期货

项目 合约细则
相关利率
 
一个月香港银行同业拆息
HKATS代码
 
HB1
合约价值
 
港币$15,000,000
最低价格波幅 一 个 基 点 (一 个 百 份 点 的 0.01)
一 个 最 低 价 格 波 幅 的 价 值 为 港 币 $125.00 , 以 合 约 价 值 乘 以 一 个 基 点 再 乘 以 十 二 分 之 一 年 的 方 式 计 算
港 币 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12 = 港 币 $125.00
合约月份   现月及下五个月
立约价值     立约成价乘以最低价格波幅的价值后再乘以100
[例 如: 95.50 x (港 币 $15,000,000 x 0.0001 x 1/12) x 100]
报价   一百减去利率
交易时间   上午 8:30 - 正午 12:00  及下午 1:30 - 下午 5:00
(到期合约月份在最后交易日收市时间为上 午 11:00)
最后交易日   合约月份第三个星期三之前第二个营业日
最后结算日     合约月份第三个星期三
(若该日并非营业日,最后结算日则顺延至下一个营业日)
最后结算价     一百减去最后交易日上午11:15分左右的一个月期香港银行公会(HKAB)
港元结算利率报价,并以四舍五入方式上调或下调至小数位后两个数值  
 ( 100 - 香港银行公会港元结算利率 = 最后结算价 )
结算方法   以现金结算
交易费用及
征费  
交易所费用         港币5.00
证监会征费         港币0.54
佣金                  商议

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更新日期 2018年10月16日

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