期权策略概览
 
沽出跨期认购期权
策略 沽出跨期认购期权
成份 沽出远期月份认购期权,并买入近期月份而相同行使价/水平的认购期权
潜在盈利 只限于已收取的期权金净额
最大亏损
  • 当正股价/指数水平在近期月份的到期时等如行使价/水平
  • 只限于近期认购期权的时间值亏损减去远期认购期权的时间值亏损
时间值影响 负面
备注 跨期认购期权短仓和跨期认沽期权短仓的特性大致相似,主要不同的地方为可收取的期权金净额数目,而数目的大小取决于行使价/水平的高低。此外,此策略或许需要缴付按金,而所持短仓亦有机会在到期日前被行使。
例子
  净持仓 -1 三月 200 认购 +1 一月 200 认购

成份 沽出「ABC三月200元认购」,收取 30元,并买入「ABC一月200元认购」,付出 20元
期权金净额 收取 30元 – 20元 = 10元
录得盈利 当正股价在近期月份之到期时远离于 200元
潜在盈利 10元
潜在亏损 一月份认购期权的时间值亏损减去三月份认购期权的时间值亏损
时间值影响 负面

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