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期权策略概览
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沽出跨期认购期权
| 策略 |
沽出跨期认购期权 |
| 成份 |
沽出远期月份认购期权，并买入近期月份而相同行使价/水平的认购期权 |
| 潜在盈利 |
只限于已收取的期权金净额 |
| 最大亏损 |
- 当正股价/指数水平在近期月份的到期时等如行使价/水平
- 只限于近期认购期权的时间值亏损减去远期认购期权的时间值亏损
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| 时间值影响 |
负面 |
| 备注 |
跨期认购期权短仓和跨期认沽期权短仓的特性大致相似，主要不同的地方为可收取的期权金净额数目，而数目的大小取决于行使价/水平的高低。此外，此策略或许需要缴付按金，而所持短仓亦有机会在到期日前被行使。 |
例子
| 成份 |
沽出「ABC三月200元认购」，收取 30元，并买入「ABC一月200元认购」，付出 20元 |
| 期权金净额 |
收取 30元 – 20元 = 10元 |
| 录得盈利 |
当正股价在近期月份之到期时远离于 200元 |
| 潜在盈利 |
10元 |
| 潜在亏损 |
一月份认购期权的时间值亏损减去三月份认购期权的时间值亏损 |
| 时间值影响 |
负面 |
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