| 策略 |
比例跨价认沽期权 |
| 成份 |
买入一张较高行使价/水平的认沽期权，再沽出两张较低行使价/水平的认沽期权
1. 导致净期权金收入
2. 导致净期权金支出 |
| 导致净期权金收入： |
| 潜在盈利 |
- 当正股价/指数水平升越打和点
- 只限于行使价/水平之差加上已收取的期权金净额
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| 最大亏损 |
- 当正股价/指数水平跌破打和点
- 极大；等如打和点减去正股价/指数水平
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| 时间值影响 |
正面 |
| 打和点 |
- 只有一个打和点
- 等如较低行使价/水平减去行使价/水平之差再减去已收取的期权金净额
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| 备注 |
与马鞍式组合短仓相比，比例跨价认沽期权(导致净期权金收入)在正股价/指数水平下跌时的亏损可以是极大的，但在正股价/指数水平上升时的盈利却是有限。 |
