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期权策略概览
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买入跨期认沽期权
| 策略 |
买入跨期认沽期权 |
| 成份 |
买入远期月份认沽期权，并沽出近期月份而相同行使价/水平的认沽期权 |
| 潜在盈利 |
- 当正股价/指数水平在近期月份的到期时等如行使价/水平
- 只限于近期认沽期权的时间值亏损减去远期认沽期权的时间值亏损
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| 最大亏损 |
只限于已付出的期权金净额 |
| 时间值影响 |
正面 |
| 备注 |
跨期认沽期权长仓和跨期认购期权长仓的特性大致相似，主要不同的地方为要付出的期权金净额数目，而数目的大小取决于 行使价/水平的高低。此外，此策略或许需要缴付按金，而所持短仓亦有机会在到期日前被行使。 |
例子
| 成份 |
买入「ABC三月200元认沽」，付出 30元；并沽出「ABC一月200元认沽」，收取 20元 |
| 期权金净额 |
付出 30元 – 20元 = 10元 |
| 录得盈利 |
当正股价在近期月份之到期时为 200元 (最大盈利) |
| 潜在盈利 |
一月份认沽期权的时间值亏损减去三月份认沽期权的时间值亏损 |
| 潜在亏损 |
10元 |
| 时间值影响 |
正面 |
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