认购期权的买家有权利以行使价(预先设定的价格)在合约到期日或之前买入正股；而认购期权的卖家被行使期权时，有责任以行使价在合约到期日或之前卖出正股。

认沽期权的买家有权利以行使价(预先设定的价格)在合约到期日或之前卖出正股；而认沽期权的卖家被行使期权时，有责任以行使价在合约到期日或之前买入正股。

¹ 只适用于有收市后交易时段的产品

² SPAN（标准组合风险分析）是芝加哥商品交易所的注册商标

投资者可使用HKATS电子交易系统提供的标准化跨期交易组合，进行转仓。每个跨期组合牵涉同时买入及╱或卖出同一相关资产两个不同历月的合约。跨期组合交易可享按40%按金减免。庄家及流通量提供者可透过屏幕交易或大手交易设施，促成客户的跨期组合交易。

自2018年6月19日起，香港交易所将提供共45组美元兑人民币（香港）期货跨期组合，涵盖产品任何合约月份对之间经成的跨期组合。

• 实物结算之美元兑人民币（香港）期货：合约会在最后结算日作本金交收。由卖方缴付合约指定美元金额，而买方则缴付以最后结算价（合约金额乘以最后结算价）计算的人民币金额。有关最后结算程序请浏览交易所网站。
  
  
• 实物结算之美元兑人民币（香港）期权属欧式期权，只有「价内」¹期权会在到期日被行使。合约会在最后结算日作本金交收，即美元金额对应最后结算价值结算的人民币金额（合约金额乘以行使价）。认购期权沽出人及认沽期权持有人以美元交付，而认购期权持有人及认股期权沽出人则以最后结算价值计算的人民币支付。有关最后结算程序详情请浏览交易所网站。
  
  

  	持有人	沽出人
  认购期权	以最后结算价值结算的人民币金额	以美元交付
  认沽期权	以美元交付	以最后结算价值结算的人民币金额

• 现金结算之欧元兑人民币（香港）期货、日圆兑人民币（香港）期货、澳元兑人民币（香港）期货及人民币（香港）兑美元期货：合约会在最后结算日以现金结算方式，交付合约现金结算价值与立约价值的差额。

¹ 认购期权的价内期权指正式结算价高于行使价。认沽期权的价内期权指行使价高于正式结算价。

¹ 《欧洲市场基础设施监管规则》（「EMIR」）是根据欧洲议会及欧盟理事会第 11 条欧洲市场基础设施监管规则（欧盟）第 648/2012 号制定的监管技术标准。

² 美国商品期货交易委员会（「CFTC」）的商品交易法。

3 持续联系结算及交收系统（「CLS」）是处理跨境外汇交易的全球结算及交收系统。

¹ 按金融稳定委员会(Financial Stability Board) 2014年一份报告所述 http://www.fsb.org/wp-content/uploads/FX-Benchmarks-progress-report.pdf

• 促进亚洲时区的对冲和套利需求
• 覆盖的超过30家俱有大陆背景的期货交易所参与者，并且可以吸引更多的内地商品投资者
• 可提供在全球金融市场中从事商品交易的参与者的流动性

要使用Client Connect须以公司名义申请。每家申请的公司可递交Client Connect管理人士权限申请／维护表格，委任其专属的Client Connect管理人士。Client Connect管理人士随之可开立专属的业务用户户口，使用Client Connect服务。

您可透过互联网浏览器在电脑、平板电脑及移动装置使用Client Connect。一般而言，稳定网络连线下即可使用Client Connect。

业务用户：Client Connect管理人士开立户口时输入的电邮地址会成为登入账户。

开立户口后，所有用户都会收到系统电邮通知，需按电邮上的指示自订密码。

CCASS/3 代表中央结算及交收系统（又称中央结算系统），是由香港中央结算有限公司（香港中央结算）开发及营运的电脑化证券结算及交收系统。系统通过中央结算系统终端（又称CCASS/3终端机）所提供基于浏览器的用户界面，以及透过参与者网间连接器（PG）的直通式处理，以方便中央结算系统参与者的日常操作。结算参与者亦可透过VaR平台使用其风险功能，详情请参閲读VaR平台相关的常见问题。

CCASS/3终端机使用市场标准互联网浏览器技术，参与者可使用配备支持版本的Microsoft Windows及浏览器的个人电脑进入CCASS / 3 （适用于 VaR 平台报告及其功能以外的其他服务）。线上功能以HTML（视窗）提供，界面更方便易用。

VaR平台是用于计算风险系数的风险引擎，仅适用于香港结算参与者（结算参与者）。 VaR 平台提供风险相关工具 (1) 报表检索平台（RAP）用于下载 VaR 平台报告和 (2) VaR Online用于模拟按金及压力测试。

VaR平台是用于计算风险系数的风险引擎，仅适用于香港结算参与者（结算参与者）。 VaR 平台提供风险相关工具 (1) 报表检索平台（RAP）用于下载 VaR 平台报告和 (2) VaR Online用于模拟按金及压力测试。

报表检索平台是一个透过安全文件传输协议(SFTP) 工具下载 VaR 平台报表和数据文件的平台。

结算参与者可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 递交适用于香港中央结算或香港期货结算 / 香港联合交易所期权结算所或股份过户登记处的报表检索平台注册及维护表格 (电子服务: TechS 8)，需填写指定工作站的IP地址，以作申请报表检索平台用户帐户之用。详情请参阅报表检索平台的技术指南。

结算参与者欲想发展用于进行按金和压力测试计算或模拟的工具 ，可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 递交适用于香港中央结算或香港期货结算 / 香港联合交易所期权结算所或股份过户登记处的报表检索平台注册及维护表格 (电子服务: TechS 8)，并勾选订閲「RPF文件夹」，以作申请下载RPF之用。

结算参与者请注意，由于文档较大，下载时需要更高的频宽，有关不同证券及衍生产品市场综合网络(SDNet)频宽下的预计下载时间，请透过Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 参閲报表检索平台技术指南第7.1节。

VaR Online 是一款基于浏览器的工具，用于协助结算参与者进行模拟计算按金及压力测试。

结算参与者可透过 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 提交表格 (电子服务: DA 1)，以作申请 VaR Online管理人仕 账户，并指定至少 2 名 VaR Online管理人仕可经VaR Online管理人仕平台设置和维护其指定的业务用户。

结算参与者应参考 VaR 平台报告「MTM and Margin Requirement Report」（RMAMR01 和 RMAMR03）以估计其日终差额缴款和按金要求。请参阅 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR 平台用户指南，了解报告的可供下载的时间和详细资讯。

结算参与者可透过 VaR Online模拟计算日终按金要求，结算参与者应注意VaR Online显示的持仓（当在“设置”选项下设定“使用持仓”为“实时”时）包含过去及当天交易日的待交收持仓，以及在当天定期反映的到期及过期持仓。若结算参与者想模拟计算更接近最终要求的结果，结算参与者可通过在剔除交易日当天的到期持仓及加入相对应已行使期权交易的持仓。 详情请参閲 Client Connect (https://connect.hkex.com.hk/) 中的 VaR Online用户指南。

为减轻即日追收后观察到不利市价计值按金变动而引致的潜在抵押不足风险，现金抵押品的盈余将不会在即日退还，而会在日终CCASS付款过程中退还。

一般而言，P类投资组合风险状况与相应按金要求之间的关系总结如下：

结算参与者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定现金抵押品(SCC) 以股票或款项交易。有关运作详情，请参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 中的技术指南《终端机使用者指引》第 7.1 节抵押品管理服务。

结算参与者可抵押特定股票抵押品(SSC) 或特定现金抵押品(SCC) 以补足持续净额交收持仓，其将不计入差额缴款及按金要求计算。如果所应用的抵押品属于P类投资组合，按金要求可根据抵押后的投资组合风险状况而有所增加或减少。有关P类投资组合的风险状况与相应的按金要求之间的关系详情，请参阅先前的常见问题「 P类投资组合的风险状况与相应的按金要求有什么关系？」。

结算参与者亦可以选择透过使用VaR Online模拟安排SSC或SCC的有关要求。请注意，SSC根据相应股份代号及交收日抵押于CCMS，而SCC乃根据相应股份代号及交易日期抵押CCMS。所有跨日净额结算应在SSC╱SCC后进行。有关覆盖持仓及跨日持仓净额的详情，请参阅Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 上的基本按金计算指引第4.3节「特定股票╱现金抵押品持仓净额」及第4.5节「跨日持仓净额」。

结算参与者应参考VaR平台报告「Daily Participant Margin Multiplier Report」（DWH0081C），了解自身的按金乘数及相关生效日期，请注意统一利率按金乘数会在审核日期后的下一个营业日生效。

最新的N类按金及失责基金限额的资讯从香港交易所网站的结算–风险管理部份(https://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Risk-Management?sc_lang=zh-HK)取得。以上资料如有变动，将透过通告公告。

每月的失责基金将在每个月的第一个工作天进行检讨，亦会不时进行临时检讨。通告将在检讨失责基金当天（即每个月的第一个工作天）发出；而结算参与者必须在下一个工作日的下午5时45分前（经直接记除指示）支付其失责基金供款要求（如有）。

结算参与者可参考失责基金的检讨和抵押后生成的下列报表，了解自身需付的要求：

• Default Fund Requirement Report (RMADF01) – 大约上午10时半左右可经 RAP 下载
• Statement of Default Fund Contribution (CCMDF02) – 大约中午12时左右可经CCASS下载

结算参与者应参阅CCASS报告「Statement of Default Fund Contribution」(CCMDF02) 以取得其实际供款要求，并于下一个工作日 下午5时45分前（经直接记除指示）缴付。

需要。参与者应如常经Client Connect向香港结算递交豁免补购申请。

参与者应于申请理由选择紧急事故，并于参与者备注填写已于何日申请进行提早补购这些当日待交付股份。

需要，这是一个双重记录情况。参与者应如常经Client Connect向香港结算递交豁免补购申请。

参与者应于申请理由选择紧急事故，并于参与者备注栏，填写这些待交付股份是关于何日的旧有待交付股份的双重记录。

另外，建议参与者通过交货指示交收，避免交收仓内股数在多批交收处理程序被用于交收比较旧的有待交付股份。

交收代理是由中央结算系统参与者（投资者户口持有人除外）（下称「非投资者参与者」）委任的服务供应商。交收代理可以连接中央结算系统，并在不改变参与者对香港结算履行的主要职责的前提下，代参与者在中央结算系统进行交收及其他活动。至于第三者结算模式，则是指在香港联合交易所（交易所）进行买卖的交易所参与者，将结算职责外判给可为交易所参与者提供结算服务的「全面结算参与者」。这样可使交易所参与者履行结算职能的安排上有多一个选择。在第三者结算下，交易所参与者在中央结算系统没有结算参与者身份，其身份称为「非结算参与者」。而属于 (i)非结算参与者的交易所参与者；或(ii)本身是结算参与者但并非中华通结算参与者而与全面结算参与者就其中华通证券交易的结算签订结算协议的交易所参与者，一概统称为非中华通结算参与者。

下表概述交收代理与第三者结算模式的主要特点：

有关第三者结算的详情，请浏览「第三者结算」一栏：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK

在第三者结算模式下，交易参与者和结算参与者属两种不同的资格类别，这有助参与者更容易涉足现货市场业务，因为在香港联合交易所有限公司（联交所）交易的交易所参与者，在这模式下将会有多一个选择[1]，就是将其交易所买卖和/或中华通证券交易的结算职能外判予向交易所参与者提供结算服务的全面结算参与者。在第三者结算中，这些并非中央结算系统结算参与者资格的交易所参与者，一概统称为非结算参与者[2]。而属于 (i)非结算参与者的交易所参与者；或(ii)本身是结算参与者但并非中华通结算参与者而与全面结算参与者就其中华通证券交易的结算签订结算协议的交易所参与者，一概统称为非中华通结算参与者[2]。

[1] 目前，交易所参与者即使是中央结算系统参与者，也可选择将其结算及交收运作外判予交收代理。

第三者结算的推出日期为2007年12月3日。有关这模式主要特点的高层次描述，请参阅载于香港交易所网站的说明文件(只设英文版本)：

http://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Clearing/Securities/Overview/Third-Party-Clearing/TPC_EN.pdf?la=en.

中央结算系统的经纪参与者自动易名为直接结算参与者[3]。他们负责结算及交收其自有交易所买卖及中华通证券交易（如适用），他们面对中央结算系统时所享权利及须遵守的责任与经纪参与者相同。直接结算参与者以外，还有另一种结算参与者，称之为全面结算参与者，除可结算及交收自有买卖外，并可为选择成为非结算参与者或非中华通结算参与者的交易所参与者的买卖进行结算。

[3] 「全面结算参与者」及「直接结算参与者」统称为中央结算系统结算参与者。

交易所参与者即使已委任交收代理，仍可选择成为非结算参与者。基于非结算参与者不再是中央结算系统参与者，交收代理的委任亦需终止。交易所参与者需终止其中央结算系统参与者资格、取消交收代理的委任，并知会交易所其所有已委任的全面结算参与者。然后香港结算会终止交易所参与者的中央结算系统参与者资格、取消其中央结算系统账户，并按照指定的生效日期为交易所参与者及其新委任的全面结算参与者建立结算关系。 

对于已为其中华通证券交易委任交收代理的交易所参与者，如果该交易所参与者打算成为非中华通结算参与者并委任另一名全面结算参与者为其中华通证券交易进行结算及交收，该交易所参与者需要终止其中华通证券交易委任的交收代理。

下表总结了交收代理与第三者结算模式的主要特点：

不需要。就非结算参与者或非中华通结算参与者而言，届时其所有「交易所买卖」[4] 及/或中华通证券买卖[5]须由其全面结算参与者结算及交收。至于在交易所执行而涉及非中央结算系统合资格证券的证券买卖，交易所参与者可按照《交易所规则》安排自行交收又或透过其全面结算参与者交收。结算协议书中最好列明相关安排。

[4] 按《交易所规则》的界定，「交易所买卖」指交易所參与者向交易所报告或在交易所完成的合资格证券（中华通证券除外）买卖。

[5] 按《交易所规则》的界定，「中华通证券交易」指通过中华通服务而在中华通市场执行关于中华通证券（包括特别中华通证券）的交易。

可以，交易所参与者可委任不同的全面结算参与者承担其于中央结算系统就交易所买卖及中华通证券交易的结算及交收责任。

不会，这并不构成拥有权变动；第三者结算活动不会招致额外的印花税。

非结算参与者（作为交易所参与者）须就交易所买卖支付印花税，也仍须按《交易所规则》第十三章所订缴付印花税按金，但可按商业原则将印花税相关职能外判予其全面结算参与者（例如出示成交单据、向非结算参与者客户收取印花税及向交易所支付印花税）。在此情况下，非结算参与者须确保全面结算参与者完全遵守交易所参与者通告EBU/TMOC/RPS/056/03所订明的《征收印花税运作程序》。

就中华通证券交易，香港结算会每日透过全面结算参与者的指定银行户口收取其应付的印花税。非结算参与者或非中华通结算参与者须与其全面结算参与者订立向非结算参与者或非中华通结算参与者客户收取印花税的程序。

非结算参与者仍对全面结算参与者迟交税款或不付税款负有主要责任。按《征收印花税运作程序》，交易所就全面结算参与者迟交税款或不付款向非结算参与者征收罚款或附加费。

为免生疑问，香港结算会直接向全面结算参与者收取中华通证券交易的印花税，因此全面结算参与者须就迟交税款或不付税款负责。

非结算参与者对交易所买卖的印花税负有主要责任。然而，根据税务局，若非结算参与者将结算及交付责任外判予全面结算参与者，后者亦被视为买卖香港股票所涉人士，倘若非结算参与者未有就其交易所买卖支付印花税，其全面结算参与者对有关印花税负有责任。万一非结算参与者未能履行其印花税责任，而该责任又超出其之前按《征收印花税运作程序》向交易所缴纳的按金，税务局保留权利要求全面结算参与者履行非结算参与者的交易所买卖的印花税责任。

就中华通证券交易，由于香港结算会透过全面结算参与者的指定银行户口收取其印花税，因此全面结算参与者须就迟交税款或不付税款负有主要责任。

由全面结算参与者提供的结算服务，基本上由全面结算参与者与非结算参与者或非中华通结算参与者按商业条款厘定。尽管香港结算要求全面结算参与者与非结算参与者或非中华通结算参与者订立有效、具约束力及有效力的结算协议书，香港结算并非协议的订约方。根据《中央结算系统规则》，全面结算参与者有责任确保结算协议书须能利便全面结算参与者履行其于《中央结算系统规则及程序》下的责任，且与其该等责任一致。

任何结算服务供应商，只要获香港结算认可为全面结算参与者，交易所参与者都可委任作为其全面结算参与者。非结算参与者或非中华通结算参与者及／或全面结算参与者应向交易所呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」。

对于非结算参与者委任多于一名全面结算参与者的情况，非结算参与者须就其每名全面结算参与者提交表格 11。如果现时交易所参与者委任一名全面结算参与者同时为其交易所买卖及中华通证券交易进行结算及交收，而该交易所参与者打算委任不同的全面结算参与者为其交易所买卖或中华通证券交易进行结算及交收，则该交易所参与者及／或现时为该交易所参与者的交易所买卖及中华通证券交易进行结算及交收的全面结算参与者应向交易所呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」以确认更改结算关系。

本身是结算参与者的交易所参与者一旦选择委任全面结算参与者替其中华通证券交易进行结算及交收，其将不再被允许注册成为香港结算中华通结算参与者，且无法为其成交的中华通证券交易或任何其他非结算参与者或非中华通结算参与者的中华通证券交易进行结算及交收。交易所参与者须终止其中华通结算参与者的资格（如果其当前是中华通结算参与者）及向交易所就结算委任呈交「表格 11 - 签订结算协议书及更改结算关系通知」。该交易所参与者及／或其现有的非结算参与者或非中华通结算参与者（对于中华通证券交易而言）须呈交表格 11或表格12（视乎情况而定）以确认更改结算关系或终止结算协议。

在上述任何一种情况下，全面结算参与者，应香港结算的要求，应向其提供已签署的结算协议书的真实证明副本。

已是中央结算系统参与者但想成为非结算参与者或非中华通结算参与者的交易所参与者，需按《中央结算系统规则》预先给予一个历月通知，方可终止其中央结算系统参与者或中华通结算参与者的资格（视乎情况而定）。作出有关变动所需的申请文件概要载于香港交易所网站：http://www.hkex.com.hk/Services/Clearing/Securities/Getting-Started/Third-Party-Clearing-by-HKSCC-General-Clearing-Participants?sc_lang=zh-HK。

非结算参与者或非中华通结算参与者要终止委任全面结算参与者，其可按结算协议书的条款终止协议书。非结算参与者或非中华通结算参与者一旦决定终止委任，须尽早递交「表格12 ─ 终止结算协议书通知」知会交易所。非结算参与者或非中华通结算参与者需通知结算协议书的另一方以及证监会的中介机构监察科有关拟终止结算协议的意向。交易所会尽快执行终止。

如果全面结算参与者的终止委任仅涵盖交易所买卖或中华通证券交易，而该全面结算参与者将继续为其拥有有效，具约束力及有效力的结算协议书的交易进行结算和交收，非结算参与者和 / 或全面结算参与者必须提交表格11至交易所确认更改结算关系。

由于非结算参与者或非中华通结算参与者已外判其中央结算系统结算及交收责任予全面结算参与者，若与全面结算参与者就交易所买卖及中华通证券买卖（如适用）的结算并无有效、具约束力及有效力的结算协议，不得在交易所进行买卖。为免生疑问，当非结算参与者委任两名不同的全面结算参与者，倘若非结算参与者就其交易所买卖并无有效、具约束力及有效力的结算协议，即使其就结算中华通证券买卖的结算协议仍然有效、具约束力及有效力，非结算参与者不得进行中华通证券买卖。因此，在终止现有全面结算参与者的委任前，非结算参与者宜先与另一名全面结算参与者订立新的结算协议书以确保有人承担其中央结算系统结算及交收责任，或成为中央结算系统的直接结算参与者。

DCASS Online 的连接费请参考以下列表:

有关详情，请参阅《期货结算公司规则》附录A 及《期权结算所程序》附录G。

  SDNet线路频宽的最低要求如下：

行数的限制是取决于DCASS Online的不同视窗；例如“Trade history” 视窗的行数限制是60,000条，参与者应收窄检检视范围。

对于特定功能需要高用量结算的参与者，应硏发其本身的DCASS OAPI应用程式界面。

格式限制是有的。当使用OAPI时，参与者只可于以下编辑字段内输入英文字母及数字:

 

字段名称 (只供英文版)	用途 (只供英文版)	适用于HKATS OAPI 程式	适用于DCASS OAPI程式
“ex_client_s”	For input account	√
“exchange_info_s”	For input free text	√
“give_up_info_s”	For input free text for Order Level Give Up	√
“lei_s”	For input free text for Legal Entity Identifier	√
“give_up_text_s”	For input free text for Give Up Trade		√
“customer_info_s”	For input free text for Rectify Trade		√

参与者可于上午7时30分至下午6时45分开始进行主要市场的交易后活动。可于T+1时段买卖的相关产品的交易后活动时间将一直维持至T+1时段截止时间。如非在上述指定时间输入，DCASS将提示错误讯息「Illegal transaction time」。

T时段的DCASS线上操作于每个营业日（包括期权到期日及期货最后交易日）下午6时45分结束。参与者应确保于指定截止时间前完成输入。

此外，结算所强烈建议参与者在下午6时45分前的三十分钟之前完成每日的交易后活动。下午6时45分前的三十分钟时间应视作交易后输入的紧急缓冲时间。

有关DCASS运作时间表，请参阅《DCASS User Guide》第1章 (只供英文版)。

如参与者预计未能在系统输入截止时间之前完成T时段的后交易活动，应尽快联络DCASS热线2979-7222。参与者应在系统输入截止时间前填妥并递交经正式授权的要求代处理表格。结算所将会视乎当时具备的资源，尽力代参与者输入指示。结算所概不接受在系统输入截止时间截止时间后才递交的代处理表格。

有关期货结算所及期权结算所的系统输入截止时间，请分别参閲期货结算公司规则第101节及期权结算规则第101节。

结算所执行要求代处理表格将按结算所规则及程序收取费用，每宗交易50元，最低收费每日500元。

联交所期权结算所参与者如就大手交易进行交易调整，其须在该交易日当日「系统输入截止时间」的三十分钟之前或下一交易日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交指示。详情见《期权结算所程序》第5.4.5节。
期货结算公司参与者就个别交易日T时段执行的大手交易进行交易调整，其可在该交易日当日系统输入截止时间的三十分钟之前或下一交易日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交有关要求。在个别交易日T+1时段执行的大手交易的交易调整要求，则可于同一交易日T+1时段截止时间的三十分钟之前或下一交易日系统输入截止时间的三十分钟之前任何时候呈交。详情见 《期货结算公司程序》第1.4.1节 。

有关期货结算所及期权结算所得系统输入截止时间，请分别参閲期货结算公司规则第101节及期权结算规则第101节。

有关T+1时段截止时间，请参与期货结算公司规则附录B。

DCASS为交易及持仓管理共设有8种户口类别：
公司户口
客户按金对销户口
庄家户口
中转户口
综合客户户口
暂存户口
个别客户户口
平均价交易户口

因应参与者的要求，结算所可全权为参与者开立及维持一个或以上的个别客户户口。个别客户户口是用以记录参与者每名个别客户的交易及持仓。个别客户户口的持仓，按净额基准列账及计算按金。參与者须确保在每一个别客户户口列账的所有持仓均只属一名客户，且有关交易及持仓并非由经营综合户口业务的客户持有。

每名期货结算公司参与者均会有一个客户按金对销户口。在期货结算公司参与者的要求下，结算所可全权为期货结算公司参与者开立及维持多于一个客户按金对销户口。客户按金对销户口用作记录期货结算公司参与者的个别客户属对销性质的持仓。对销准则载于《期货结算公司程序》第二章。每个按金对销组合中之持仓必须属于同一客户。客户按金对销户口中的持仓按毛额基准列账，但却按净额基准计算按金。期货结算公司参与者须确保在客户按金对销户口中列账用作对销按金的所有持仓，均可与其内部记录对账。
在联交所期权结算所参与者的要求下，香港交易所可全权开立一个客户按金对销户口。客户按金对销户口中的持仓按毛额基准列账，但却按净额基准计算按金。联交所期权结算所参与者须确保在客户按金对销户口中列账用作对销按金的所有持仓，均可与其内部记录对账。透过客户按金对销户口进行按金对销时，客户持仓必须以一对为单位，并只有符合下列所有条件的客户持仓方合资格用作按金对销：
(i) 该对客户持仓于综合客户户口内；
(ii) 该对客户持仓属于同一实益拥有人；及
(iii) 该对客户持仓由一个认沽短仓和一个无备兑认购短仓组成，而两者拥有相同的正股。

DCASS中转户口乃为计算平均价交易或其他目的而作记録暂时拨入该户口的交易之用。

DCASS中转户口记录的持仓按毛额基准列账。于系统输入截止时间后仍然保留在DCASS中转户口的任何T时段的持仓，将被自动转账至有关参与者的暂存户口内。

有关期货结算所及期权结算所的系统输入截止时间，请分别参閲期货结算公司规则第101节及期权结算规则第101节。

参与者可透过「Trade History」视窗实时查询交易细节。「交叉盘」的交易来源码为「EMP1br」。
如参与者只希望看到股票期权市场交易，可利用「Markets」视窗过滤所需交易。
另一方面，参与者亦可参阅DCASS报表「TP001 - Position Details」及「TP003 - Position Movement Details」。

参与者可透过「Account Position」视窗查询持仓结余。参与者亦可参阅DCASS报表「TP001 - Position Details」及「TP002 - Position Summary」。

现时，期货结算公司提供的跨产品持仓对销功能适用于以下产品

(i) 恒指期权/期货与小型恒指期权/期货，

(ii) 恒生中国企业指数期权/期货与小型恒生中国企业指数期权/期货，及

(iii) 标准与自订条款期权。

对于 (i) 及 (ii)，参与者的自动对销及非自动对销户口均可使用DCASS「Account Position」视窗中的跨产品对销功能输入平仓要求。然而，在自动对销户口中的可对销持仓，将会于营业时间结束后自动平仓。

对于 (iii)，参与者所有户口的平仓申请必须向期货结算公司呈交表格4「On-Behalf Internal Position Adjustment Request Form」。自动对销户口中的可对销持仓“不会”于营业时间结束后的程序中自动平仓。

对外交易转移的参与者可使用「Give Up」视窗进行对外交易转移，以及透过「Holding Give Up」视窗查核或拒绝（如有错）其对外交易转移的要求。参与者可透过DCASS转移T日交易及T-1日交易。接收交易的参与者可透过DCASS的「Holding Give Up」视窗接收或拒绝转移交易要求。

只要对外交易转移一方已成功提交对外交易转移，而接受一方已成功确认接收，交易即告成功转移。如在系统输入截止时间过后，尚有未执行的对外交易转移的要求（即未确认转移交易），在多批处理程序中这些要求将自动被驳回，有关交易将继续记録于对外交易转移一方的参与者。

有关期货结算所及期权结算所的系统输入截止时间，请分别参閲期货结算公司规则第101节及期权结算规则第101节。

期权结算所参与者可以按户口及期权工具类别在DCASS Online以百分比或固定值自设行使准则，详情请参阅《DCASS User Guide》第4章 (只供英文版)。

一旦在衍生产品结算及交收系统完成设定，该等行使准则将立即生效，并取代联交所期权结算所预设的行使准则。联交所期权结算所参与者应不时检讨其预设行使准则并作出必要的调整。

期货结算公司会在最后交易日对未平仓的现货月期货合约收取结算费。
期货结算公司会对已行使及被分配的期权合约分别收取行使费及分配费。

联交所期权结算所则只对已行使的股票期权合约收取行使费。

联交所期权结算所只对已行使的股票期权合约收取行使费。至于实物股票交收，参与者须支付股份交收费、交易费、证监会交易征费、会财局交易征费、股票印花税及转手纸印花税。

有关收费详情，请浏览香港交易所网站。

期货结算公司收费表载于《期货结算公司规则》附录A。

联交所期权结算所收费表载于《期权结算所程序》附录G。

如属参与者应付项目（如现金存款、按金、变价调整收取等），系统将发送直接扣款指示（DDI）至参与者的相关交收银行或指定银行进行扣款。
如属参与者应收项目（如现金提取、变价调整发还等），系统将发送直接存款指示（DCI）至结算所的相关交收银行将款项存入参与者的银行户口。
「结欠款项」及「按金不足之差额」分别指因费用/变价调整及按金责任而产生的负现金款项。

通常来说，记入前的现金余额（包括「一般现金抵押品」及「扣存之合约货币」）与上日日终的现金余额相同，除非日内出现变动如即日追补按金、现金存款及提款等。

如日内触发按金要求及计算抵押数额重计，而结算所因为内部原因没有追收款项（即无产生「记入／计算抵押数额结果报告」(CCMPY01)），计算抵押数额结果会显示于下一份付款报告内（可能是下一份即日追补按金的 CCMPY01报告或日终CCMPY02报告）。

在下一份CCMPY01报告中，对于较早前计算抵押数额批次中没有追收的款项资料，会在第132栏显示标记「*」，以代表该计算抵押数额资料并非最新的计算资料。

对于最终的计算抵押数额批次，即CCMPY01/ CCMPY02报告内显示的最新计算抵押数额批次，第132栏则不会显示此标记。当参与者户口不受期货结算公司日常的即日风险评估变价调整的影响时，同一标记亦会在其CCMPY01（日常的即日评估）报告内显示。

有关如何计算利息、成本及收费，请参阅期货结算所规则及程序的附录V和期权买卖交易所参与者结算运作程序的附录I。利息、成本及收费将每日计算并于下一个月份的首个营业日于相关CCMS户口内记入或扣取。结算参与者可参考每日CCMS 报告 “Collateral Parameters Information List” (CCMIR02) 的返还利率及每月CCMS报告“Monthly Interest & Accommodation Fee Report – Detail” (CCMIA02)的已记入或扣除的利息、成本及收费。

例子：

港元利率
一个月香港银行同业拆息利率：1.98%
应付结算参与者之港元利率: (0.5 x 1.98%) - 0.25% = 0.74%

其他除港元外非负利率货币的认可货币
按当时银行储蓄利率加差价调整  
假设现行银行储蓄率及差价分别为 0.26% 及 2%: 应付结算参与者之利率为 0.26% + 2% = 2.26%

其他除港元外负利率货币的认可货币
假设结算所因负利率而产生的仼何成本：0.35%
因负利率而收取结算参与者的收费：0.35% + 0.25% = 0.60%

任何参与者拟以结算货币以外的认可货币提存现金抵押品，须于银行营业日上午11时或之前以书面或结算所接受的其他方式通知结算所。只有在结算所的交收银行已确认收到有关货币后，结算所方会接受以有关认可货币抵补按金需求。
通常来说，以结算货币以外的认可货币释放现金抵押品盈余，其生效日期会在提取抵押品之要求被接纳当日的下一个银行营业日，除日圆外，因为其生效日期会在其后的第二个银行营业日。
结算货币以外认可货币的现金抵押品用以计值的汇率，通常参照该营业日下午四时于路透社网页刊发的汇率。参与者须支付因交付抵押品而产生的杂费和费用。

由CCASS转移股票至CCMS的抵押品户口，须由联交所期权结算所参与者的现货市场部门（即其相关的香港结算参与者）透过“Add CCASS-TO-CCMS Stock Transfer”功能进行。反之，联交所期权结算所参与者可以使用CCMS中的“Add CCMS-TO-CCASS Stock Transfer”功能。

成功执行解除备兑的要求后，解除备兑的股份将被视为「待释放」结余。在下一营业日早上确认款项交收后，解除备兑的股份将从「待释放」结余中释出，放入到一般抵押品结余。这时联交所期权结算所参与者可将该等股份从其CCMS的抵押品户口转回到CCASS的相关香港结算参与者抵押品户口内。

除初次供款外，期货结算公司及联交所期权结算所亦可要求每名参与者向储备基金作不定额供款。期货结算公司及联交所期权结算所会于每月第一个营业日评估储备基金的充足水平，以决定是否需要要求不定额供款。除每月定期评估外，如期货结算公司或联交所期权结算所认为需要，亦会不时重新计算并要求参与者作不定额供款。

供款方法有如下：

参与者可查阅结算所通告中有关储备基金供款/退还的通知。有关个别供款要求的详情，可见DCASS Online发出的RP008报告 - 即期货结算公司参与者额外保证金 （适用于期货结算公司参与者）或联交所期权结算所储备基金供款通知（适用于联交所期权结算所参与者）。

期货结算公司/联交所期权结算所参与者向储备基金作出的额外供款，会于结算报告(RP008)发出后第一个营业日下午四时或之前透过直接付款指示从参与者的公司银行户口扣除。而期货结算公司/联交所期权结算所参与者的储备基金供款盈余亦会于同日透过直接存款指示存入其登记银行户口。

参与者向结算所提交的所有书面申请表格均须经适当人士签署批准。结算所不会处理没有授权签署的书面申请表格。
如授权签署有变，参与者须经Client Connect (https://connect.hkex.com.hk) 提交「 AC 11 更改获授权签署人士表格」及规定的证明文件通知结算所。此外，参与者亦须提供负责CCMS/DCASS操作、按金追收及资讯技术事宜的职员的联络资料（包括流动电话号码及电邮地址）。如联络资料有变，参与者须经Client Connect  (https://connect.hkex.com.hk) 提交「 AC 13 更改公司资料及联络人表格」通知结算所。
参与者须确保联络资料为最新资料，以便万一出现紧急情况，结算所可联络到参与者。
有关详情，参与者可致电DCASS热线2979-7222。

进入共同抵押品管理系统须要透过(i) 使用双重认证，透过常规密码与以流动应用程式电邮生成一次性密码; 或(ii)使用数子证书的聪明咭作为保安编码器进行身份验证，而聪明咭验证方式暂定于2023年9月4日（星期一）起停用。

此外，参与者亦须委任本身的管理人士管理其共同抵押品管理系统使用者的基本保安资料。管理人士可使用其管理人士聪明卡进入共同抵押品管理系统保安管理功能（https://www.ccass.com/dms）。详情见Client Connect 上的《共同抵押品管理系统终端机使用者指引》。

请参阅香港交易所网站「台风、极端情况及黑色暴雨期间的安排」。