新产品及市场发展措施进度报告（于2011年7月15日）

企业

2011年7月29日

工作计划或有改变，亦可能需要得到市场广泛支持及／或经监管机构批准才可落实推行。香港交易所会按项目的进展公布进一步详情。

项目		至2011年4月15日的进度	至2011年7月15日的进度
1.	建议修订对寻求在香港上市的海外公司的规定	香港交易所现正检讨适用于寻求在香港上市，包括作第二上市的海外公司的所有规定，并考虑是否刊发谘询文件。	香港交易所现正编撰谘询文件，就修订对寻求在香港上市的海外公司的规定提出建议。
2.	《有关检讨企业管治常规守则及相关上市规则的谘询文件》	谘询文件已于2010年12月17日刊发。香港交易所收到超过100份回应意见，现正进行分析，并计划今年稍后刊发谘询总结。	谘询回应已登载香港交易所网站。谘询总结将于今年稍后刊发。
3.	《建议修订有关仅售予专业投资者的债务证券的上市规定的谘询文件》	谘询文件已于2010年12月17日刊发，截止回应日期为2011年2月18日。香港交易所收到六份回应意见，全部均表支持。香港交易所计划于2011年中刊发谘询总结及所建议的《上市规则》修订。	谘询总结及建议中的《上市规则》修订预计于2011年第三季刊发。
4.	有关在首次公开招股前配售股份及首次公开招股前投资的谘询	香港交易所数月前已就有关政策事宜展开非正式的市场谘询工作，现正考虑是否刊发谘询文件。	香港交易所现正考虑是否刊发谘询文件。
5.	有关环境及可持续发展事宜的汇报	香港交易所将于2011年5月至7月期间举办一连串培训讲座及工作坊，冀有助上市公司掌握有关环境、社会及管治汇报所需的实用知识。香港交易所将于举行培训讲座及工作坊后，就《环境、社会及管治汇报指引》拟稿谘询市场。讲座及工作坊的内容均以《指引》拟稿为据。	香港交易所于2011年5月举行了五场培训讲座，超过800人参加；另于2011年6月及7月共举办了10场工作坊，约有1,000人参加。香港交易所将于今年稍后时间就《环境、社会及管治汇报指引》拟稿进行市场谘询。视乎市场回应，有关《指引》或会以「建议最佳常规」形式执行。
6.	《建议修订物业估值规定的联合谘询文件》	香港交易所与证券及期货事务监察委员会（证监会）于2010年12月3日刊发联合谘询文件，谘询期已于2011年2月11日结束。香港交易所收到逾50份回应意见，现正进行分析，并计划稍后刊发谘询总结。	谘询回应已登载香港交易所网站。联合谘询总结将于今年稍后刊发。
7.	结构性产品综合处理系统(SPRINTS)的最新进展	SPRINTS的用户接纳测试及与发行人进行的预试已于2011年首季完成。香港交易所先后于2011年3月29日及31日进行两次用户培训课程，约有70名结构性产品发行人的代表参与。若与发行人系统的接驳测试顺利完成，香港交易所计划于2011年5月推出新系统。	香港交易所按计划于2011年5月推出SPRINTS。
8.	《有关除权交易与股东批准的谘询文件》	谘询文件已于2010年12月17日刊发，截止回应日期为2011年2月28日。香港交易所收到逾40份回应意见，绝大多数均支持股份须在相关权益获股东批准后方可以除权方式买卖。香港交易所计划在2011年中刊发谘询总结及所建议的《上市规则》修订。	谘询总结已于2011年5月20日刊发。《上市规则》的修订条文已于2011年6月20日生效。
9.	简化招股章程及相关文件	香港交易所已完成简化正式通告及已就简化招股章程的「概要」部分展开非正式的市场谘询。香港交易所并正考虑修改申请表格及招股章程内的相关申请资料章节。	香港交易所正着手有关简化招股章程、申请表格及招股章程内的相关申请资料章节的工作。
10.	研究于收市后进行衍生产品交易	香港交易所正编撰谘询文件，暂定于今年中刊发。	谘询期已于2011年7月8日结束。香港交易所收到多份意见，现正进行分析。
11.	开拓新的金融产品╱服务以及检讨现有产品╱服务	波幅指数相关产品基于恒生指数期权计算的恒指波幅指数于2011年2月21日推出。香港交易所与恒生指数有限公司正合作推行市场教育，以提高公众对有关指数的认识。香港交易所亦正评估市场对恒指波幅指数期货合约的需求。合成期货香港交易所已宣布将于2011年5月9日在股票期权市场推出合成期货。合成期货是由两个期权系列（认购及认沽期权）组成的标准组合交易系列。投资者可透过买卖合成期货参与或对冲股票期权组合的对冲值（delta）风险。	由《香港经济日报》主办、香港交易所赞助的恒指波幅指数教育问答游戏于2011年5月至7月初举行，参加人数逾6,000人。恒指波幅指数期货的合约设计及建议中的规则修订均已落实，有待证监会批准。 2011年5月9日，香港交易所旗下股票期权市场推出附标准组合交易功能的合成期货交易，让投资者可同时执行认购/认沽交易，管理其期权投资组合的对冲值风险。于2011年6月底，共有10个交投活跃的股票期权类别提供合成期货交易，详细名单载于香港交易所网站。人民币计价股票期权香港交易所已于2011年6月完成有关人民币计价股票期权交易的系统准备工作。相关的规则修订有待证监会批准，香港交易所会于市场出现需求时，推出有关产品。
12.	联交所的交易及交收指示于T+2日完成款项交收	香港交易所已为指定银行及CCASS参与者安排一连串的简介会，为2011年6月进行的市场演习作好准备，确保市场于新安排推出前准备就绪。	香港交易所已于2011年7月25日推出T+2日完成款项交收。
13.	有关无纸化证券市场的谘询	无纸化证券市场工作小组已完成关于建议运作模式的高层次细节讨论。证监会将参照讨论结果草拟《证券及期货条例》下的新附属法例，并于2011年6月左右进行谘询。工作小组继续就未决事宜及技术细节进行讨论，以备落实推行。	无纸化证券市场工作小组已完成关于建议模式的运作细节，有关内容将作为证监会就《证券及期货条例》下的新附属法例的谘询基础。证监会计划于2011年下半年进行有关谘询。无纸化证券市场工作小组会继续商讨处理未决事宜，包括技术问题，以为推行无纸化证券市场作好准备。
14.	衍生产品市场系统处理量及技术升级	第二阶段（加强DCASS的软件设计）将于2011年中推出。交易所稍后会向市场参与者寄发载有各项改动的通告，令他们获悉有关详情并有充足时间作准备。使用DCASS OAPI界面的参与者稍后亦将获安排参与测试环节。	用户接纳测试进展顺利，香港交易所预计于2011年第三季公布实施时间表。
15.	证券市场系统处理量及技术升级（亦称AMS/3.8及MDS/3.8）	香港交易所预期有关系统提升可在2011年底前完成。相关技术细节已登载在香港交易所网站。模拟测试资料集已于2011年2月送到设有经纪自设系统的参与者供其软件开发及测试之用。香港交易所已完成AMS/3.8及MDS/3.8的软件开发，正进行内部测试。	香港交易所已于2011年7月4日展开与参与者及资讯供应商的系统接驳测试。首场市场演习暂定于2011年9月举行。
16.	扩大免费网站报价服务并重组为基本报价服务	基本报价服务于2011年4月1日顺利推出。香港交易所现透过更多类型的资讯供应商，于网站及流动设备应用程式等互动平台向投资者提供证券及衍生产品市场的实时基本报价。于2011年4月初，共有23个网站及10个流动设备应用程式提供基本报价服务。	基本报价服务一直广受市场欢迎，现共有28个网站及12个流动设备应用程式提供此项服务。根据基本报价服务，上市公司可在其网站展示其实时股价。香港交易所预期在不久将来将有更多不同平台提供基本报价服务。
17.	成立香港场外衍生工具结算所	香港交易所决定于2012年底前成立一家专责香港场外交易的衍生工具结算所。利率衍生工具及不交收远期外汇将为最先推出的产品。新结算所的营运将独立于香港交易所旗下其他结算所。香港交易所正构思详细的运作模式及风险管理框架，并将于未来数月与市场从业人士展开磋商。香港交易所已发出征求意见书(Request for Information)，邀请资讯技术供应商就场外结算系统提供解决方案。	香港交易所正构思有关场外利率掉期及不交收远期外汇结算的详细业务模式及风险管理框架。香港交易所已联同香港金融管理局制定建立场外市场基础设施的总体设计，并于过去数月开始与场外市场参与者会面，向他们简述服务范围及项目执行计划。2011年6月初，香港交易所发出征求意见书，邀请主要供应商提交建立场外结算核心平台的建议。香港交易所亦正聘请一家国际律师行，就场外结算工作的监管及法律事宜提供意见。

注： AMS/3（第三代自动对盘及成交系统）是证券市场的交易系统；CCASS/3（新一代中央结算及交收系统）及MDS（市场数据系统）是另外两个支援证券市场的主要市场系统；HKATS（HKATS电子交易系统）是衍生产品市场的交易系统；DCASS（衍生产品结算及交收系统）及PRS（报价系统）是衍生产品市场另外两个主要的市场系统。

香港交易所不时会在上表所截日期后更新进度。

完

更新日期 2011年7月29日