香港交易及结算所有限公司(香港交易所)因应利丰建议每10股普通股送一股红股,宣布在2006年5月8日(2006年5月9日除净日之前一个营业日)收市后调整当时利丰所有未平仓期货及期权合约的条款安排。
随附利丰期货及期权合约调整安排的摘要。投资者如欲了解有关合约调整的详情或对调整有任何疑问,应谘询本身的经纪。
利丰期货合约
于2006年5月8日收市后:
2) |
未平仓合约经调整的合约乘数将按以下公式计算,并按四舍五入取四个小数位:
未平仓利丰期货合约的立约成价 x 2,000 / ACP
其中利丰期货合约乘数为2,000股。 |
交易代号:
2) |
采用原合约乘数(2,000股)的标准利丰期货合约(标准合约)的可供买卖合约月份将为2006年5月、6月、7月、9月及12月,以原本交易代号「LIF」 交易,而新增的LIF合约月份将按一般正常运作程序推出。 |
可供买卖的LIF及LIA期货合约如下:
|
可供买卖 |
新增合约月份 |
2006年5月9日至12月28日 |
2006年12月29日起 |
LIF (标准) |
是 |
是 |
是 |
LIA (经调整) |
是 |
否 |
否 |
未平仓合约:
原有的LIF未平仓期货合约将转至相关LIA 期货合约。须注意:只有立约成价及合约乘数作出调整,调整后,未平仓合约张数及合约月份仍维持不变。所有此等未平仓合约由2006年5月9日起即按调整后的合约条款进行交易及交收。
于最后交易日的结算交收:
LIA 现货月期货合约将于最后交易日以现金结算。
标准利丰现货月期货合约于最后交易日以现金结算的金额,将按一般正常运作程序以每合约2,000股的标准合约乘数计算。
上述资本调整完成后即不可推翻并对所有利丰期货合约具约束力。
利丰期权合约
于2006年5月8日收市后:
2) |
经调整的合约股数将按以下公式计算,并按四舍五入取四个小数位:
未平仓利丰期权合约的行使价x 2,000 / AEP
其中利丰期权合约股数为2,000股。 |
交易代号:
2) |
采用原合约股数(2,000股)的标准利丰期权合约(标准合约)的可供买卖到期月份将为2006年5月、6月、7月、9月及12月,以原本交易代号「LIF」 交易,而新增到期月份及行使价系列将按一般正常运作程序推出。 |
可供买卖的LIF及LIA期权合约如下:
|
可供买卖 |
新增期权合约 |
2006年5月9日至12月28日 |
由2006年12月29日起 |
LIF (标准) |
是 |
是 |
是 |
LIA (经调整) |
是 |
否 |
否 |
未平仓合约:
原有的利丰未平仓期权合约将转至相关的经调整LIA 期权合约系列。须注意:只有行使价及合约股数作出调整,调整后,未平仓合约张数及到期月份仍维持不变。所有此等未平仓合约由2006年5月9日起即按调整后的行使价及调整后的合约股数等经调整合约条款进行交易及交收。
行使期权交易的结算交收:
市场人士须注意, LIA 期权合约的行使及指定分配将产生碎股。
行使/指定分配标准利丰期权合约将产生每张合约2,000股的交收责任,合约将按一般正常运作程序进行交收。
上述资本调整完成后即不可推翻并对所有利丰期权合约具约束力。
资本调整如何影响利丰期货立约成价及合约乘数的示例
调整比率公式
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调整比率 (R) = 10 / (1+10) = 0.9091 (按四舍五入取四个小数位)
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调整如何影响利丰五月合约的举例:
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经调整的立约成价 (ACP) = 16.92元 x 0.9091 = 15.38元 (按四舍五入取两个小数位)
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经调整的合约乘数 = (16.92 x 2000) / [16.92 x (10 / 11)] = 2200.0000 (按四舍五入取四个小数位) |
调整如何影响不同利丰期货合约的举例:
资本调整之前 |
资本调整之后 |
合约月份 |
立约成价
(CP) |
合约乘数 |
经调整的立约成价
(CP x R) |
经调整的合约乘数 |
5月 |
16.92 |
2000 |
15.38 |
2200.0000 |
6月 |
17.01 |
2000 |
15.46 |
2200.0000 |
7月 |
17.12 |
2000 |
15.56 |
2200.0000 |
9月 |
17.23 |
2000 |
15.66 |
2200.0000 |
12月 |
17.33 |
2000 |
15.75 |
2200.0000 |
资本调整如何影响利丰期权合约行使价及合约股数的范例
调整比率公式
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调整比率 = 10 / (1+10) = 0.9091 (按四舍五入取四个小数位)
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调整如何影响利丰 15.00合约的举例
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经调整的行使价 = 15.00元 x 0.9091 = 13.64元 (按四舍五入取两个小数位)
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经调整的合约股数 = (15.00 x 2000) / 13.64 = 2199.4135 (按四舍五入取四个小数位) |
调整如何影响不同利丰期权合约的举例:
资本调整之前 |
资本调整之后 |
行使价
(A) |
合约股数
(B) |
行使价
(C ) = A x R |
合约股数
(A x B) / C |
13 |
2000 |
11.82 |
2199.6616 |
14 |
2000 |
12.73 |
2199.5287 |
15 |
2000 |
13.64 |
2199.4135 |
16 |
2000 |
14.55 |
2199.3127 |
17 |
2000 |
15.45 |
2200.6472 |
碎股的现金结算
一般原则
所有碎股皆以现金结算,即假设股份的买家及卖家会按期权行使当日的收市价出售及购入碎股。碎股的实际现金结算金额为行使价与期权行使当日的收市价之差乘以每张被行使合约的碎股股数。