- 香港交易所建议于个股股票期权及期货市场引入五级持仓限额机制，并增加个股股票期权的持仓限额上限
- 香港交易所亦建议取消旗舰小型合约的额外持仓限额，并修订其大额未平仓合约申报规定
- 谘询期至2022年6月30日
香港交易及结算所有限公司（香港交易所）今天（星期四）刊发谘询文件，就修订：(1) 个股股票期权及期货持仓限额机制；及 (2) 小型恒生指数及小型恒生中国企业指数衍生产品合约的额外持仓限额及大额未平仓合约申报规定的建议征询市场意见。
有关建议旨在为投资者提供更多便利及灵活性，协助其管理市场风险，同时巩固香港交易所作为亚洲领先衍生产品交易及风险管理中心的地位。
如建议中所载，香港交易所计划于股票期权市场现行的三级持仓限额机制中新增两个级别，持仓限额将由现时最多150,000张合约增至最多250,000张合约。股票期货市场亦会引入类似的五级模式，最高级别的持仓限额为最多25,000张合约。香港交易所亦会就年度调整及公司行动设立分级检讨机制。
此外，香港交易所亦建议取消适用于小型恒指期货及期权，以及小型恒生国企指数期货及期权（统称旗舰小型合约）的额外持仓限额，并将旗舰小型合约与标准恒指及恒生国企指数期货及期权的大额未平仓合约申报规定划一为500张合约。
香港交易所联席营运总监兼营运及企业转型主管庄博礼说：「香港交易所致力提升香港市场的活力和吸引力，是次提升衍生产品市场措施的建议旨在为投资者提供更高灵活性及推动市场发展，同时确保市场设有适当的流通量申报界线，以妥善控制风险。」
香港交易所联席营运总监及市场联席主管姚嘉仁表示：「有关的建议是我们提升市场微结构，致力拓展市场参与者的多样性的工作之一。欢迎市场人士就有关建议提出意见，携手推动香港成为领先亚洲的衍生产品交易及风险管理中心，建设面向未来的领先市场。」
香港交易所的衍生产品种类及成交量于过去数年持续增长。以股票衍生产品为例，股票期权年底未平仓合约2016年至2021年间年均增长率为4.7%，而股票期货年底未平仓合约2011年至2021年间的年均增长率则为10.0%。设立更稳健及灵活的持仓限额机制及大额未平仓合约申报规定有助提升香港作为国际金融中心的竞争力。
有关建议修订的详情，请参阅刊载于香港交易所网站的谘询文件。香港交易所诚邀市场人士就各项建议提供意见，谘询期至2022年6月30日。
关于香港交易所
香港交易及结算所有限公司（香港交易所）是世界主要的交易所集团之一，业务范围包括股票、大宗商品、衍生产品、定息及货币产品。香港交易所是全球领先的新股融资中心，也是香港唯一的证券及衍生产品交易所和结算所营运机构，为国际投资者提供进入亚洲最活跃市场的渠道。
香港交易所透过全资子公司伦敦金属交易所（LME）和LME Clear Limited，运营全球领先的工业金属交易市场。2018年，香港交易所在中国深圳设立的前海联合交易中心开业，迈出大宗商品业务发展的又一步。
香港交易所是与中国内地市场互联互通的先行者。2014年，香港交易所推出沪港通机制，让国际投资者可以通过香港直接投资中国内地股市；沪港通开启的互联互通机制先后于2016年及2017年拓展至深港通及债券通。
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