策略 |
比例跨价认购期权 |
成份 |
买入一张较低行使价/水平的认购期权,再沽出两张较高行使价/水平的认购期权
1. 导致净期权金收入
2. 导致净期权金支出 |
导致净期权金收入: |
潜在盈利 |
- 当正股价/指数水平跌破打和点
- 只限于行使价/水平之差加上已收取的期权金净额
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最大亏损 |
- 当正股价/指数水平升越打和点
- 无限;等如正股价/指数水平减去打和点
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时间值影响 |
正面 |
打和点 |
- 只有一个打和点
- 等如较高行使价/水平加上行使价/水平之差再加上已收取的期权金净额
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备注 |
与马鞍式组合短仓相比,比例跨价认购期权(导致净期权金收入)在正股价/指数水平上升时的亏损是无限的,但在正股价/指数水平下跌时的盈利却是有限。 |