期权策略概览
 
买入跨期认沽期权
策略 买入跨期认沽期权
成份 买入远期月份认沽期权,并沽出近期月份而相同行使价/水平的认沽期权
潜在盈利
  • 当正股价/指数水平在近期月份的到期时等如行使价/水平
  • 只限于近期认沽期权的时间值亏损减去远期认沽期权的时间值亏损
最大亏损 只限于已付出的期权金净额
时间值影响 正面
备注 跨期认沽期权长仓和跨期认购期权长仓的特性大致相似,主要不同的地方为要付出的期权金净额数目,而数目的大小取决于 行使价/水平的高低。此外,此策略或许需要缴付按金,而所持短仓亦有机会在到期日前被行使。
例子
  净持仓 +1 三月 200 认沽 -1 一月 200 认沽

成份 买入「ABC三月200元认沽」,付出 30元;并沽出「ABC一月200元认沽」,收取 20元
期权金净额 付出 30元 – 20元 = 10元
录得盈利 当正股价在近期月份之到期时为 200元 (最大盈利)
潜在盈利 一月份认沽期权的时间值亏损减去三月份认沽期权的时间值亏损
潜在亏损 10元
时间值影响 正面

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