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期权策略概览
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沽出备兑认购期权
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认购短仓 + 正股长仓 (亦称为沽出备兑认购期权) |
| 成份 |
买入正股及沽出等价认购期权 |
| 潜在盈利 |
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| 最大亏损 |
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| 时间值影响 |
正面 |
| 打和点 |
行使价减去已收取的期权金 |
| 备注 |
此组合乃合成认沽短仓。与纯粹持有正股相比，该组合在正股价下跌时的亏损将会较少，而减少的数目为已收取的期权金。但盈利亦是只限于已收取的期权金。 |
例子
| 成份 |
以200元买入ABC正股，及沽出「ABC一月200元认购」，收取15元 |
| 期权金净额 |
收取15元 |
| 打和点 |
200元 - 15元 = 185元 |
| 录得盈利 |
当正股价升越185元 |
| 潜在盈利 |
15元 |
| 潜在亏损 |
185元 – 正股价 |
| 时间值影响 |
正面 |
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