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期权策略概览
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看淡跨价认购期权
| 策略 |
看淡跨价认购期权 |
| 成份 |
沽出较低行使价/水平的认购期权，并买入到期月份相同而较高行使价/水平的认购期权 |
| 潜在盈利 |
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| 最大亏损 |
两个行使价/水平之差减去已收取的期权金净额 |
| 时间值影响 |
中性 |
| 打和点 |
较低的行使价/水平加上已收取的期权金净额 |
| 备注 |
与需要付出期权金的看淡跨价认沽期权相比，看淡跨价认购期权策略可净收取期权金，因为较低行使价/水平的认购期权金比较高行使价/水平的认购期权金为高。 |
例子
| 成份 |
沽出「ABC一月190元认购」，收取 30元，并买入「ABC一月220元认购」，付出 10元 |
| 期权金净额 |
收取 30元 – 10元 = 20元 |
| 打和点 |
190元 + 20 元 = 210元 |
| 录得盈利 |
当正股价跌破 210元 |
| 潜在盈利 |
20元 |
| 潜在亏损 |
(220元 – 190元) – 20元 = 10元 |
| 时间值影响 |
中性 |
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